Золото и серебро сталкиваются с волатильностью на фоне напряженности между США и Ираном и сильного доллара

Драгоценные металлы готовятся к неделе с высокими ставками, поскольку геополитическая нестабильность и меняющиеся макроэкономические показатели создают сложную ситуацию для инвесторов. На фоне устойчивости доллара США и роста напряженности на Ближнем Востоке золото и серебро проходят критическое испытание на динамику цен.

Геополитическая напряженность и конфликт между США и Ираном

Эскалация военного конфликта между США и Ираном стала ключевым фактором, определяющим рыночные настроения. Поскольку переговоры зашли в тупик, неопределенность вокруг этих боевых действий заставляет инвесторов сохранять высокую бдительность. Хотя геополитические кризисы часто подталкивают инвесторов к защитным активам, таким как золото, текущий рынок балансирует между спросом, вызванным конфликтом, и укреплением доллара США. Кроме того, недавние удары США и возможные изменения в глобальной торговой политике, включая угрозы введения 100-процентных тарифов в отношении Европейского союза, усложняют ситуацию на рынке драгоценных металлов.

Влияние сильного доллара США и коррекции цен на сырую нефть

Основным сдерживающим фактором для слитков остается устойчивая сила доллара США. На прошлой неделе золото столкнулось со значительным давлением со стороны продавцов, так как инвесторы отдали предпочтение доллару, а не драгоценным металлам. Эта тенденция усугубилась резкой коррекцией цен на сырую нефть, которые упали почти на 10%. Падение цен на нефть ослабило общие опасения по поводу инфляции, фактически снизив традиционную привлекательность золота как инструмента хеджирования инфляции.

Влияние на внутренние рынки было существенным. На бирже Multi Commodity Exchange (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе упали на 3 041 рупию (2,06%) и составили 1,44 лакха за 10 граммов. Серебро продемонстрировало еще более резкое снижение: сентябрьский контракт упал на 15 269 рупий (6,4%) до 2,23 лакха за килограмм. На зарубежных рынках фьючерсы на золото Comex снизились на 3,5% до 4 096,3 доллара США за унцию, в то время как серебро рухнуло на 10,7% до 59,67 доллара США за унцию.

Ключевые макроэкономические данные, за которыми стоит следить

Направление движения драгоценных металлов на предстоящей неделе будет во многом зависеть от нескольких важных экономических показателей США и Еврозоны. Аналитики внимательно следят за:

• Рынок труда США: предстоящие данные по количеству новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора (nonfarm payrolls) и уровню безработицы дадут важные подсказки относительно траектории денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.
• Индексы PMI в производственном секторе и сфере услуг: данные из крупнейших мировых экономик укажут на состояние промышленной активности.
• Индикаторы инфляции: данные по инфляции в Еврозоне и экономические показатели США повлияют на то, перейдет ли Федеральная резервная система к снижению ставок или сохранит жесткую политику.

Хотя в конце прошлой недели на фоне более медленного, чем ожидалось, роста инфляции по индексу расходов на личное потребление (PCE) в США наблюдались покупки на спаде, высокая доходность казначейских облигаций США продолжает ограничивать любой значительный рост золота. Серебро, тем временем, находится под давлением из-за слабого спроса и спада в широком секторе промышленных металлов.

Основные выводы

• Геополитический риск против силы доллара: в то время как кризис между США и Ираном поддерживает спрос на защитные активы, сильный доллар США и растущая доходность казначейских облигаций в настоящее время выступают в качестве основных факторов давления на золото и серебро.
• Влияние сырой нефти: 10-процентная коррекция цен на нефть снизила инфляционные ожидания, уменьшив немедленную потребность в золоте как в инструменте хеджирования инфляции.
• Ключевые показатели: инвесторам следует сосредоточиться на данных по количеству рабочих мест вне сельского хозяйства США, показателях безработицы и глобальных данных PMI, чтобы предсказать следующее крупное движение на рынке драгоценных металлов.