ทองคำและเงินเผชิญความผันผวนท่ามกลางความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า
โลหะมีค่ากำลังเตรียมรับมือกับสัปดาห์ที่มีความสำคัญสูง เนื่องจากนักลงทุนกำลังชั่งน้ำหนักระหว่างความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น กับการแข็งค่าของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐและตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ เนื่องจากทั้งทองคำและเงินต่างเผชิญกับแรงเทขายในช่วงที่ผ่านมา ผู้เล่นในตลาดจึงกำลังรอทิศทางจากข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ และการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลาง
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนทั่วโลก
การเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้กลายเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักต่อความเชื่อมั่นของตลาด ภายหลังความขัดแย้งทางทหารที่ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างรวดเร็วและการเจรจาที่หยุดชะงักลง ทองคำและเงินกำลังถูกทดสอบในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้ว่าความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์มักจะช่วยหนุนราคาทองคำ แต่สถานการณ์ปัจจุบันมีความซับซ้อนเนื่องจากพลวัตทางการค้าที่เปลี่ยนแปลงไป รวมถึงคำขู่ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ที่จะเก็บภาษีศุลกากร 100% ต่อสหภาพยุโรป นอกจากนี้ การเข้าซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องโดยธนาคารกลางของจีนยังช่วยพยุงราคาไว้ได้บ้างท่ามกลางการโจมตีระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในครั้งนี้
การครอบงำของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐและน้ำมันดิบ
ปัจจัยลบที่สำคัญสำหรับโลหะมีค่าคือความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ เมื่อดอลลาร์มีแนวโน้มแข็งค่าขึ้น จะทำให้ทองคำมีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น ซึ่งเป็นการกดดันราคาให้ลดลง นอกจากนี้ การปรับฐานอย่างรุนแรงของราคาน้ำมันดิบ ซึ่งลดลงเกือบ 10% เมื่อเร็วๆ นี้ ได้ช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อทั่วโลก การลดลงของแรงกดดันด้านเงินเฟ้อนี้ทำให้ความน่าดึงดูดใจแบบดั้งเดิมของทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อลดน้อยลง ส่งผลให้นักลงทุนหันไปให้ความสำคัญกับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐมากกว่าโลหะมีค่า
วิเคราะห์ผลการดำเนินงานของตลาดเมื่อเร็วๆ นี้
ผลกระทบจากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคเหล่านี้เห็นได้อย่างชัดเจนในการซื้อขายช่วงที่ผ่านมาในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) และตลาดต่างประเทศ:
- ผลการดำเนินงานของ MCX: สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าสำหรับการส่งมอบเดือนสิงหาคมลดลงอย่างมีนัยสำคัญที่ 3,041 รูปี (2.06%) โดยปิดที่ 1.44 แสนรูปีต่อ 10 กรัม ส่วนสัญญาเงินเดือนกันยายนเผชิญกับการลดลงที่รุนแรงยิ่งกว่า โดยดิ่งลง 15,269 รูปี (6.4%) ปิดที่ 2.23 แสนรูปีต่อกิโลกรัม
- ตลาด Comex/นิวยอร์ก: ในตลาดต่างประเทศ สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้า Comex ลดลง 149.6 ดอลลาร์สหรัฐ (3.5%) ปิดที่ 4,096.3 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ขณะที่เงินเผชิญกับการดิ่งลงที่รุนแรงกว่ามาก โดยลดลง 7.13 ดอลลาร์สหรัฐ (10.7%) มาอยู่ที่ 59.67 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์
ปัจจัยกระตุ้นทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่ต้องจับตา
แนวโน้มในสัปดาห์หน้าจะถูกกำหนดโดยการประกาศข้อมูลที่มีผลกระทบสูงหลายชุด นักลงทุนกำลังเฝ้าติดตามตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (nonfarm payrolls) และตัวเลขการว่างงานของสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินการเคลื่อนไหวถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) เกี่ยวกับนโยบายการเงิน ข้อมูลสำคัญอื่นๆ ได้แก่:
- Manufacturing and Services PMI: สิ่งสำคัญในการทำความเข้าใจความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจหลักทั่วโลก
- ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน: เพื่อให้สัญญาณเกี่ยวกับแนวทางของธนาคารกลางทั่วโลก
- US Treasury Yields: อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นยังคงเป็นปัจจัยจำกัดโอกาสในการปรับตัวขึ้นของตลาดทองคำ
สรุปประเด็นสำคัญ
- ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ vs. ความแข็งแกร่งของดอลลาร์: แม้ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านจะช่วยหนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นกำลังเป็นปัจจัยฉุดรั้งราคโลหะอย่างมากในขณะนี้
- พลวัตของเงินเฟ้อ: การปรับฐานของราคาน้ำมันดิบ 10% เมื่อเร็วๆ นี้ ช่วยลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ทำให้ความจำเป็นเร่งด่วนในการใช้ทองคำเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อลดลง
- การพึ่งพาข้อมูลสำคัญ: ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ (nonfarm payrolls) ที่กำลังจะมาถึง และตัวเลข PMI ทั่วโลก จะเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาหลักสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาโลหะมีค่าครั้งใหญ่ในลำดับถัดไป