ഐടി ഒരു തന്ത്രപരമായ വ്യാപാരമായി കാണുമ്പോൾ, ഓട്ടോമൊബൈൽ മേഖല ദീർഘകാല വളർച്ചയ്ക്കുള്ള നിക്ഷേപമായി തുടരുന്നു

വിപണി വിദഗ്ധനായ സന്ദീപ് സഭർവാൾ ഇന്ത്യൻ ഓഹരി വിപണിയെക്കുറിച്ച് സൂക്ഷ്മമായ ഒരു കാഴ്ചപ്പാട് നൽകുന്നു. ഐടിയിലെ തന്ത്രപരമായ വ്യാപാര അവസരങ്ങളും ഓട്ടോമൊബൈൽ, കൺസ്യൂംഷൻ മേഖലകളിലെ ഘടനാപരമായ വളർച്ചയും അദ്ദേഹം വേർതിരിച്ചു കാണിക്കുന്നു. ചില മേഖലകൾ തിരിച്ചുവരവിന്റെ സൂചനകൾ കാണിക്കുമ്പോഴും, വാല്യൂവേഷൻ ആശങ്കകളും കാലവർഷ സാധ്യതകളും നിക്ഷേപകർ ശ്രദ്ധിക്കേണ്ട പ്രധാന ഘടകങ്ങളായി തുടരുന്നു.

ഐടി മേഖല: ഒരു തന്ത്രപരമായ അവസരം, ഘടനാപരമായ പ്രവണതയല്ല

ദീർഘകാലത്തെ സ്തംഭനാവസ്ഥയ്ക്കും അടുത്ത കാലത്തെ ഇടിവിനും ശേഷം, ഇന്ത്യൻ ഐടി മേഖല വാല്യൂ ഇൻവെസ്റ്റർമാരെ ആകർഷിക്കാൻ തുടങ്ങിയിരിക്കുന്നു. TCS, Infosys തുടങ്ങിയ വമ്പൻ കമ്പനികളുടെ വാല്യൂവേഷൻ കുറഞ്ഞതോടെ, റിസ്ക്-റിവാർഡ് അനുപാതം മെച്ചപ്പെട്ടു. എന്നിരുന്നാലും, ഇതിനെ ഒരു ദീർഘകാല ഘടനാപരമായ വളർച്ചയായി കാണരുതെന്ന് സഭർവാൾ മുന്നറിയിപ്പ് നൽകുന്നു.

പകരം, നിലവിലെ ഐടി മുന്നേറ്റത്തെ അദ്ദേഹം ഒരു "tactical trade" ആയിട്ടാണ് തരംതിരിക്കുന്നത്. നിലവിലെ നിരക്കുകളിൽ നിന്ന് 10-20% ലാഭം നേടാൻ സാധ്യതയുണ്ടെങ്കിലും, വർഷങ്ങളായുള്ള പ്രവണതയിൽ പൂർണ്ണമായ മാറ്റം ഉണ്ടാകുമെന്ന് അദ്ദേഹം പ്രതീക്ഷിക്കുന്നില്ല. ദീർഘകാലത്തേക്ക് ഓഹരികൾ കൈവശം വെക്കുന്നതിന് പകരം, ലാഭകരമായ റിട്ടേൺ ലഭിച്ചാലുടൻ വിറ്റഴിക്കുന്ന ലക്ഷ്യത്തോടെ ലാർജ്-ക്യാപ് ഐടി കമ്പനികളിൽ ചെറിയ നിക്ഷേപം നടത്തുന്നതാണ് അദ്ദേഹത്തിന്റെ തന്ത്രം.

ഓട്ടോമൊബൈൽ മേഖലയിലും ഇവി (EV) മാറ്റത്തിലും ശുഭാപ്തിവിശ്വാസം

ഐടി മേഖലയിലുള്ള ജാഗ്രതയിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, ഓട്ടോമൊബൈൽ മേഖലയിൽ സഭർവാൾ വളരെ ശുഭാപ്തിവിശ്വാസം പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു. ഇന്റേണൽ കംബസ്റ്റ്യൻ എഞ്ചിൻ (ICE), ഇലക്ട്രിക് വെഹിക്കിൾ (EV) എന്നീ രണ്ട് വിഭാഗങ്ങളിലും വിൽപ്പന മികച്ച രീതിയിൽ തുടരുന്നുണ്ടെന്ന് അദ്ദേഹം നിരീക്ഷിക്കുന്നു.

കുറഞ്ഞ പ്രവർത്തനച്ചെലവും വേഗത്തിലുള്ള റീപ്ലേസ്‌മെന്റ് സൈക്കിളും കാരണം ഇവി (EV) വിഭാഗത്തിൽ, പ്രത്യേകിച്ച് ഇരുചക്ര വാഹനങ്ങളിൽ, വലിയ മുന്നേറ്റം ഉണ്ടാകുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. Maruti, M&M, Bajaj Auto എന്നിവയിൽ അദ്ദേഹം നിക്ഷേപം നിലനിർത്തുന്നു. ഒഇഎം (OEM) കമ്പനികളും Greaves Cotton പോലുള്ള ഓട്ടോ ആൻസിലറി കമ്പനികളും വളർച്ചയ്ക്ക് അനുയോജ്യമായ നിലയിലാണെന്ന് അദ്ദേഹം ചൂണ്ടിക്കാട്ടുന്നു. മോശം കാലവർഷം ഗ്രാമീണ ആവശ്യകതയെ ബാധിച്ചേക്കാമെങ്കിലും, ഈ മേഖല അടിസ്ഥാനപരമായി വളർച്ചാ പാതയിലാണെന്ന് അദ്ദേഹം വിശ്വസിക്കുന്നു.

ഉപഭോഗ മേഖലയിലെ കരുത്തും എഫ്എംസിജി (FMCG) കാഴ്ചപ്പാടും

Marico-യുടെ സമീപകാല പാദവാർഷിക റിപ്പോർട്ട് ഉപഭോഗ മേഖലയ്ക്ക് വലിയ ഉണർവ് നൽകിയിട്ടുണ്ട്. ശക്തമായ വോളിയം വളർച്ചയും ഗ്രാമീണ മേഖലയിലെ വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ആവശ്യകതയും എഫ്എംസിജി (FMCG) മേഖലയ്ക്ക് അനുകൂലമായ സൂചനകളാണ് നൽകുന്നത്.

ഉയർന്ന ഇൻപുട്ട് ചെലവുകൾ ലാഭവിഹിതത്തെ (margin) ബാധിക്കുമെന്ന ആശങ്കയുണ്ടെങ്കിലും, പാ