NSE IPO: चुकून जमा झालेल्या शेअर्सचे धक्कादायक प्रकरण उघड

नॅशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) त्याच्या बहुप्रतिक्षित पब्लिक लिस्टिंगच्या जवळ येत असताना, त्याच्या ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (DRHP) मध्ये अनपेक्षित कायदेशीर गुंतागुंत समोर आली आहे. प्रचंड मूल्यांकनापलीकडे, या दस्तऐवजात ५,००० शेअर्सच्या चुकून झालेल्या हस्तांतरणाशी संबंधित मोठा वाद आणि भागधारकांच्या पारदर्शकतेबाबत सुरू असलेल्या कायदेशीर लढाईवर प्रकाश टाकण्यात आला आहे.

५,००० शेअर्समधील तफावत आणि कायदेशीर लढाई

DRHP मधील एका धक्कादायक खुलाशात NSE आणि नुवामा वेल्थ फायनान्स (Nuvama Wealth Finance) यांनी कश्मीरी लाल राणा नावाचा व्यक्ती आणि NSDL यांच्या विरोधात दाखल केलेल्या दिवाणी दाव्याचा उल्लेख आहे. एक्सचेंजचा असा आरोप आहे की, २८ डिसेंबर २०२३ रोजी, कोणतीही खरेदी विनंती किंवा पेमेंट न होता ५,००० NSE शेअर्स चुकून राणाच्या डिमॅट खात्यात हस्तांतरित करण्यात आले होते.

जेव्हा एक्सचेंजला समजले की राणाने या चुकून जमा झालेल्या शेअर्सपैकी ३,६८५ शेअर्स कथितरित्या विकले आहेत, तेव्हा परिस्थिती अधिक गंभीर झाली. परिणामी, NSE आणि नुवामा यांनी दिल्ली उच्च न्यायालयाकडे खालील मागण्यांसाठी धाव घेतली आहे:

• सुरुवातीचे हस्तांतरण अवैध असल्याचे औपचारिक घोषणापत्र.
• शेअर्सच्या विक्रीतून मिळालेली ₹१.४३ कोटींची रक्कम वसूल करणे.
• उर्वरित १,३१५ शेअर्स परत मिळवणे.

नोव्हेंबर २०२४ मध्ये NSE ने ४:१ बोनस इश्यू जारी केल्यानंतर हा वाद अधिक गुंतागुंतीचा झाला. उर्वरित १,३१५ शेअर्सवर ५,२६० बोनस शेअर्स मिळण्याचा अधिकार होता. सध्या, दिल्ली उच्च न्यायालयाने राणा यांना उर्वरित शेअर्स विकण्यास किंवा हस्तांतरित करण्यास मनाई केली आहे, तर दाव्याचा निकाल लागेपर्यंत बोनस शेअर्सचे हस्तांतरण रोखण्याचे निर्देश NSDL ला देण्यात आले आहेत.

फौजदारी कारवाई आणि फसवणुकीचे आरोप

दिवाणी खटल्याव्यतिरिक्त, NSE ने फौजदारी कारवाई देखील सुरू केली आहे. मुंबईतील वांद्रे-कुर्ला कॉम्प्लेक्स पोलीस ठाण्यात जुलै २०२५ मध्ये विश्वासघात आणि फसवणुकीचा आरोप ठेवून एफआयआर (FIR) नोंदवण्यात आला आहे. एक्सचेंजचा असा दावा आहे की, राणाने जाणूनबुजून हे शेअर्स स्वतःकडे ठेवले आणि ३,६८५ शेअर्स सुमारे ₹१.३२७ कोटींना विकून नफा कमावला. ही फौजदारी बाब सध्या कायदेशीर प्रक्रियेत प्रलंबित आहे.

पारदर्शकतेबाबतच्या चिंता आणि मॉरिशस कनेक्शन

DRHP मध्ये परिनय शर्मा नावाच्या व्यक्तीने SEBI आणि NSE विरुद्ध मुंबई उच्च न्यायालयात दाखल केलेल्या याचिकेचाही उल्लेख आहे. हा खटला काही परदेशी गुंतवणूकदारांच्या खऱ्या ओळखीबाबतच्या आरोपांवर केंद्रित आहे.

शर्मा यांच्या याचिकेमध्ये असा दावा करण्यात आला आहे की, NSE मधील काही गुंतवणूकदारांनी थेट गुंतवणूक नियमांना बगल देण्यासाठी मॉरिशसस्थित संस्थांचा वापर केला, ज्यामुळे अंतिम लाभार्थी मालकी (ultimate beneficial ownership) लपवण्याची शक्यता आहे. याचिकाकर्त्याने खालील मागण्या केल्या आहेत:

• NSE च्या प्रवर्तक गटाची (promoter group) आणि भागधारकांची KYC कागदपत्रांसह सविस्तर माहिती.
• पारदर्शकतेच्या या समस्या सुटून असेपर्यंत NSE च्या IPO प्रक्रियेला स्थगिती.

IPO चे स्वरूप आणि बाजार संदर्भ

या कायदेशीर अडथळ्यांनंतरही, NSE IPO चे स्वरूप प्रचंड आहे. हे ऑफर-फॉर-सेल (OFS) अंतर्गत १४.८९ कोटींपर्यंत इक्विटी शेअर्सचे वाटप आहे, जे एक्सचेंजच्या भरणा केलेल्या भांडवलाच्या (paid-up capital) सुमारे ६% आहे. अनलिस्टेड मार्केट व्हॅल्युएशन ₹५ लाख कोटींच्या जवळ असल्याने, बाजार विश्लेषकांच्या मते या IPO चे मूल्य अंदाजे ₹३०,००० कोटी असू शकते. लिस्टिंगनंतर, NSE चे शेअर्स BSE वर ट्रेड होतील.

मुख्य मुद्दे

• चुकीच्या हस्तांतरणाचा वाद: एका खाजगी डिमॅट खात्यात चुकून जमा झालेल्या निधीमुळे अनधिकृत विक्री झाल्यामुळे, ₹१.४३ कोटी आणि ५,००० शेअर्स परत मिळवण्यासाठी NSE लढा देत आहे.
• गुन्हेगारी स्वरूपाचे आरोप दाखल: शेअर्सच्या अनधिकृत विक्रीबाबत विश्वासघात आणि फसवणुकीचा आरोप ठेवून एक्सचेंजने FIR दाखल केली आहे.
• मालकी हक्काच्या पारदर्शकतेबाबत कायदेशीर लढाई: मॉरिशसस्थित गुंतवणूक संस्थांमागील अंतिम लाभार्थी मालकांच्या (ultimate beneficial owners) माहितीच्या प्रकटीकरणाबाबत कायदेशीर आव्हान प्रलंबित आहे.