NSE IPO: ਗਲਤੀ ਨਾਲ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕੀਤੇ ਗਏ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦਾ ਅਜੀਬ ਮਾਮਲਾ ਸਾਹਮਣੇ ਆਇਆ

ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਨੈਸ਼ਨਲ ਸਟਾਕ ਐਕਸਚੇਂਜ (NSE) ਆਪਣੀ ਬਹੁਤ ਹੀ ਉਡੀਕ ਕੀਤੀ ਜਾ ਰਹੀ ਪਬਲਿਕ ਲਿਸਟਿੰਗ ਦੇ ਨੇੜੇ ਪਹੁੰਚ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਇਸਦੇ ਡਰਾਫਟ ਰੈੱਡ ਹਰਿੰਗ ਪ੍ਰੋਸਪੈਕਟਸ (DRHP) ਨੇ ਅਣਪਛਾਤੀਆਂ ਕਾਨੂੰਨੀ ਜਟਿਲਤਾਵਾਂ ਦਾ ਖੁਲਾਸਾ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਭਾਰੀ ਮੁਲਾਂਕਣ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਇਹ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ 5,000 ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੇ ਅਚਾਨਕ ਤਬਾਦਲੇ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਿਵਾਦ ਅਤੇ ਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕਾਂ ਦੀ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਬਾਰੇ ਚੱਲ ਰਹੀ ਕਾਨੂੰਨੀ ਲੜਾਈ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ।

5,000 ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਅਸਮਾਨਤਾ ਅਤੇ ਕਾਨੂੰਨੀ ਲੜਾਈ

DRHP ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਹੈਰਾਨੀਜਨਕ ਖੁਲਾਸਾ NSE ਅਤੇ Nuvama Wealth Finance ਦੁਆਰਾ ਇੱਕ ਵਿਅਕਤੀ, ਕਸ਼ਮੀਰੀ ਲਾਲ ਰਾਣਾ ਅਤੇ NSDL ਵਿਰੁੱਧ ਦਾਇਰ ਕੀਤੇ ਗਏ ਇੱਕ ਸਿਵਲ ਮੁਕੱਦਮੇ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਹੈ। ਐਕਸਚੇਂਜ ਦਾ ਦੋਸ਼ ਹੈ ਕਿ 28 ਦਸੰਬਰ, 2023 ਨੂੰ, ਬਿਨਾਂ ਕਿਸੇ ਖਰੀਦ ਬੇਨਤੀ ਜਾਂ ਭੁਗਤਾਨ ਦੇ, 5,000 NSE ਸ਼ੇਅਰ ਗਲਤੀ ਨਾਲ ਰਾਣਾ ਦੇ ਡੀਮੈਟ (demat) ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲ ਕਰ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਸਨ।

ਸਥਿਤੀ ਉਦੋਂ ਹੋਰ ਗੰਭੀਰ ਹੋ ਗਈ ਜਦੋਂ ਐਕਸਚੇਂਜ ਨੂੰ ਪਤਾ ਲੱਗਾ ਕਿ ਰਾਣਾ ਨੇ ਕਥਿਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਹਨਾਂ ਗਲਤੀ ਨਾਲ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕੀਤੇ ਗਏ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵਿੱਚੋਂ 3,685 ਸ਼ੇਅਰ ਵੇਚ ਦਿੱਤੇ ਸਨ। ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, NSE ਅਤੇ Nuvama ਨੇ ਦਿੱਲੀ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਦਾ ਦਰਵਾਜ਼ਾ ਖੜਕਾਇਆ ਹੈ ਅਤੇ ਹੇਠ ਲਿਖੀਆਂ ਮੰਗਾਂ ਕੀਤੀਆਂ ਹਨ:

• ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਤਬਾਦਲੇ ਨੂੰ ਰੱਦ (void) ਘੋਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਦੀ ਰਸਮੀ ਘੋਸ਼ਣਾ।
• ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਵਿਕਰੀ ਤੋਂ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੋਈ ਰਕਮ, ਜੋ ਕਿ ₹1.43 ਕਰੋੜ ਹੈ, ਦੀ ਵਾਪਸੀ।
• ਬਾਕੀ ਰਹੇ 1,315 ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਵਾਪਸੀ।

ਨਵੰਬਰ 2024 ਵਿੱਚ NSE ਦੇ 4:1 ਬੋਨਸ ਇਸ਼ੂ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਵਿਵਾਦ ਹੋਰ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਹੋ ਗਿਆ। ਬਾਕੀ ਰਹੇ 1,315 ਸ਼ੇਅਰਾਂ 'ਤੇ 5,260 ਬੋਨਸ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦਾ ਹੱਕ ਬਣਦਾ ਸੀ। ਵਰਤਮਾਨ ਵਿੱਚ, ਦਿੱਲੀ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਨੇ ਰਾਣਾ ਨੂੰ ਬਾਕੀ ਰਹੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਨੂੰ ਨਾ ਵੇਚਣ ਜਾਂ ਤਬਦੀਲ ਨਾ ਕਰਨ ਦਾ ਨਿਰਦੇਸ਼ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ NSDL ਨੂੰ ਮੁਕੱਦਮੇ ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਦੀ ਉਡੀਕ ਦੌਰਾਨ ਬੋਨਸ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੇ ਤਬਾਦਲੇ ਨੂੰ ਰੋਕਣ (freeze) ਦੇ ਨਿਰਦੇਸ਼ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਹਨ।

ਅਪਰਾਧਿਕ ਕਾਰਵਾਈ ਅਤੇ ਧੋਖਾਧੜੀ ਦੇ ਦੋਸ਼

ਸਿਵਲ ਮੁਕੱਦਮੇ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, NSE ਨੇ ਅਪਰਾਧਿਕ ਕਾਰਵਾਈ ਵੀ ਸ਼ੁਰੂ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਜੁਲਾਈ 2025 ਵਿੱਚ ਮੁੰਬਈ ਦੇ ਬਾਂਦਰਾ-ਕੁਰਲਾ ਕੰਪਲੈਕਸ ਪੁਲਿਸ ਸਟੇਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਅਪਰਾਧਿਕ ਵਿਸ਼ਵਾਸਘਾਤ ਅਤੇ ਧੋਖਾਧੜੀ ਦੇ ਦੋਸ਼ ਵਿੱਚ ਇੱਕ FIR ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਗਈ ਸੀ। ਐਕਸਚੇਂਜ ਦਾ ਤਰਕ ਹੈ ਕਿ ਰਾਣਾ ਨੇ ਜਾਣਬੁੱਝ ਕੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਕੋਲ ਰੱਖਿਆ ਅਤੇ 3,685 ਸ਼ੇਅਰ ਲਗਭਗ ₹1.327 ਕਰੋੜ ਵਿੱਚ ਵੇਚ ਕੇ ਮੁਨਾਫਾ ਕਮਾਇਆ। ਇਹ ਅਪਰਾਧਿਕ ਮਾਮਲਾ ਅਜੇ ਵੀ ਕਾਨੂੰਨੀ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਵਿੱਚ ਵਿਚਾਰ ਅਧੀਨ ਹੈ।

ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਦੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਅਤੇ ਮਾਰੀਸ਼ਸ ਨਾਲ ਸਬੰਧ

DRHP ਵਿੱਚ ਬੰਬੇ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿਅਕਤੀ, ਪਰਿਨੈ ਸ਼ਰਮਾ ਦੁਆਰਾ SEBI ਅਤੇ NSE ਵਿਰੁੱਧ ਦਾਇਰ ਕੀਤੀ ਗਈ ਇੱਕ ਪਟੀਸ਼ਨ ਦਾ ਵੀ ਖੁਲਾਸਾ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਇਹ ਕੇਸ ਕੁਝ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਅਸਲ ਪਛਾਣ ਬਾਰੇ ਲੱਗੇ ਦੋਸ਼ਾਂ 'ਤੇ ਕੇਂਦਰਿਤ ਹੈ।

ਸ਼ਰਮਾ ਦੀ ਪਟੀਸ਼ਨ ਦਾ ਦਾਅਵਾ ਹੈ ਕਿ NSE ਦੇ ਕੁਝ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਸਿੱਧੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਨਿਯਮਾਂ ਨੂੰ ਬਾਈਪਾਸ ਕਰਨ ਲਈ ਮਾਰੀਸ਼ਸ ਅਧਾਰਤ ਇਕਾਈਆਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਜੋ ਸੰਭਾਵਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਅੰਤਿਮ ਲਾਭਕਾਰੀ ਮਾਲਕੀ ਨੂੰ ਛੁਪਾ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਪਟੀਸ਼ਨਕਰਤਾ ਨੇ ਮੰਗ ਕੀਤੀ ਹੈ:

• KYC ਦਸਤਾਵੇਜ਼ਾਂ ਸਮੇਤ, NSE ਦੇ ਪ੍ਰਮੋਟਰ ਗਰੁੱਪ ਅਤੇ ਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕਾਂ ਦਾ ਵਿਸਤ੍ਰਿਤ ਖੁਲਾਸਾ।
• ਜਦੋਂ ਤੱਕ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਦੀਆਂ ਇਹ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਦੂਰ ਨਹੀਂ ਹੋ ਜਾਂਦੀਆਂ, ਉਦੋਂ ਤੱਕ NSE IPO ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ 'ਤੇ ਰੋਕ ਲਗਾਈ ਜਾਵੇ।

IPO ਦਾ ਪੈਮਾਨਾ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਸੰਦਰਭ

ਇਹਨਾਂ ਕਾਨੂੰਨੀ ਰੁਕਾਵਟਾਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, NSE IPO ਦਾ ਪੈਮਾਨਾ ਬਹੁਤ ਵੱਡਾ ਹੈ। ਇਹ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ 14.89 ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਇਕੁਇਟੀ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ 'ਆਫਰ-ਫਾਰ-ਸੇਲ' (OFS) ਹੈ, ਜੋ ਐਕਸਚੇਂਜ ਦੀ ਚੁਕਤਾ ਪੂੰਜੀ (paid-up capital) ਦਾ ਲਗਭਗ 6% ਹੈ। ਲਗਭਗ ₹5 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੀ ਅਣ-ਲਿਸਟਡ ਮਾਰਕੀਟ ਕੀਮਤ ਦੇ ਨਾਲ, ਮਾਰਕੀਟ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ IPO ਦੀ ਕੀਮਤ ਲਗਭਗ ₹30,000 ਕਰੋੜ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਲਿਸਟ ਹੋਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, NSE ਦੇ ਸ਼ੇਅਰ BSE 'ਤੇ ਟ੍ਰੇਡ ਕੀਤੇ ਜਾਣਗੇ।

ਮੁੱਖ ਨੁਕਤੇ

• ਗਲਤ ਤਬਦੀਲੀ ਵਿਵਾਦ: ਇੱਕ ਨਿੱਜੀ ਡੀਮੈਟ ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ ਗਲਤੀ ਨਾਲ ਰਕਮ ਜਮ੍ਹਾਂ ਹੋਣ ਕਾਰਨ ਹੋਈਆਂ ਅਣਅਧਿਕਾਰਤ ਵਿਕਰੀਆਂ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, NSE ₹1.43 ਕਰੋੜ ਅਤੇ 5,000 ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਲਈ ਲੜ ਰਿਹਾ ਹੈ।
• ਅਪਰਾਧਿਕ ਦੋਸ਼ ਦਰਜ: ਐਕਸਚੇਂਜ ਨੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਅਣਅਧਿਕਾਰਤ ਵਿਕਰੀ ਦੇ ਸਬੰਧ ਵਿੱਚ ਅਪਰਾਧਿਕ ਵਿਸ਼ਵਾਸਘਾਤ ਅਤੇ ਧੋਖਾਧੜੀ ਦੇ ਦੋਸ਼ ਲਗਾਉਂਦੇ ਹੋਏ FIR ਦਰਜ ਕਰਵਾਈ ਹੈ।
• ਮਾਲਕੀ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਮਾਮਲਾ: ਮਾਰੀਸ਼ਸ ਅਧਾਰਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਇਕਾਈਆਂ ਦੇ ਪਿੱਛੇ ਅੰਤਿਮ ਲਾਭਕਾਰੀ ਮਾਲਕਾਂ ਦੇ ਖੁਲਾਸੇ ਦੇ ਸਬੰਧ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਕਾਨੂੰਨੀ ਚੁਣੌਤੀ ਚੱਲ ਰਹੀ ਹੈ।