NSE IPO: ਗਲਤੀ ਨਾਲ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕੀਤੇ ਗਏ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਬਾਰੇ ਕਾਨੂੰਨੀ ਵਿਵਾਦ ਦੇ ਅੰਦਰ ਦੀ ਜਾਣਕਾਰੀ

ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਨੈਸ਼ਨਲ ਸਟਾਕ ਐਕਸਚੇਂਜ (NSE) ਆਪਣੇ ਬਹੁਤ ਹੀ ਉਤਸੁਕਤਾ ਨਾਲ ਉਡੀਕ ਕੀਤੇ ਜਾ ਰਹੇ ਇਨੀਸ਼ੀਅਲ ਪਬਲਿਕ ਆਫਰਿੰਗ (IPO) ਦੀ ਤਿਆਰੀ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਇਸਦੇ ਡਰਾਫਟ ਰੈੱਡ ਹਰਿੰਗ ਪ੍ਰੋਸਪੈਕਟਸ (DRHP) ਨੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਾਨੂੰਨੀ ਜਟਿਲਤਾਵਾਂ ਦਾ ਖੁਲਾਸਾ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਭਾਰੀ ਮੁਲਾਂਕਣ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਸੰਭਾਵਿਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਹੁਣ ਅਣਅਧਿਕਾਰਤ ਸ਼ੇਅਰ ਤਬਦੀਲੀਆਂ ਅਤੇ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮਾਲਕੀ ਬਾਰੇ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਦੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਦੋ ਅਜੀਬ ਕਾਨੂੰਨੀ ਲੜਾਈਆਂ ਵੱਲ ਦੇਖ ਰਹੇ ਹਨ।

"ਮੁਫ਼ਤ" 5,000 ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦਾ ਮਾਮਲਾ

DRHP ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਹੈਰਾਨੀਜਨਕ ਖੁਲਾਸਿਆਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਗਲਤੀ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ 28 ਦਸੰਬਰ, 2023 ਨੂੰ ਇੱਕ ਵਿਅਕਤੀ, ਕਸ਼ਮੀਰੀ ਲਾਲ ਰਾਣਾ ਦੇ ਡੀਮੈਟ ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ ਗਲਤੀ ਨਾਲ 5,000 NSE ਸ਼ੇਅਰ ਤਬਦੀਲ ਕਰ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਸਨ। NSE ਅਤੇ Nuvama Wealth Finance ਨੇ ਦਿੱਲੀ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸਿਵਲ ਮੁਕੱਦਮਾ ਦਰਜ ਕਰਵਾਇਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਦੋਸ਼ ਲਗਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਤਬਦੀਲੀ ਕਿਸੇ ਵੀ ਖਰੀਦ ਬੇਨਤੀ ਜਾਂ ਭੁਗਤਾਨ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਹੋਈ ਸੀ।

ਸਥਿਤੀ ਉਦੋਂ ਹੋਰ ਗੰਭੀਰ ਹੋ ਗਈ ਜਦੋਂ ਐਕਸਚੇਂਜ ਨੂੰ ਪਤਾ ਲੱਗਾ ਕਿ ਰਾਣਾ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਇਹਨਾਂ ਵਿੱਚੋਂ 3,685 ਸ਼ੇਅਰ ਵੇਚ ਚੁੱਕਾ ਸੀ। NSE ਅਤੇ Nuvama ਇਸ ਸਮੇਂ ਅਦਾਲਤ ਤੋਂ ਇਹ ਘੋਸ਼ਣਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਇਹ ਤਬਦੀਲੀ ਰੱਦ (void) ਸੀ, ₹1.43 ਕਰੋੜ ਦੀ ਵਸੂਲੀ (ਜੋ ਵਿਕਰੀ ਦੀ ਰਕਮ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ), ਅਤੇ ਬਾਕੀ ਰਹਿੰਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਕੀਤੀ ਜਾਵੇ।

ਨਵੰਬਰ 2024 ਵਿੱਚ NSE ਦੇ 4:1 ਬੋਨਸ ਇਸ਼ੂ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਕਾਨੂੰਨੀ ਜਟਿਲਤਾ ਹੋਰ ਵਧ ਗਈ। ਬਾਕੀ ਰਹਿੰਦੇ 1,315 ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੇ 5,260 ਵਾਧੂ ਬੋਨਸ ਸ਼ੇਅਰਾਂ 'ਤੇ ਹੱਕ ਸਨ। ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਦਿੱਲੀ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਨੇ ਰਾਣਾ ਨੂੰ ਬਾਕੀ ਰਹਿੰਦੇ ਸ਼ੇਅਰ ਨਾ ਵੇਚਣ ਦਾ ਨਿਰਦੇਸ਼ ਦਿੱਤਾ ਹੈ ਅਤੇ NSDL ਨੂੰ ਮੁਕੱਦਮਾ ਲੰਬਿਤ ਰਹਿਣ ਤੱਕ ਬੋਨਸ ਸ਼ੇਅਰ ਤਬਦੀਲ ਨਾ ਕਰਨ ਦੀ ਹਦਾਇਤ ਕੀਤੀ ਹੈ।

ਅਪਰਾਧਿਕ ਦੋਸ਼ ਅਤੇ ਧੋਖਾਧੜੀ ਦੇ ਇਲਜ਼ਾਮ

ਇਹ ਵਿਵਾਦ ਸਿਵਲ ਮੁਕੱਦਮੇ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਵਧ ਕੇ ਅਪਰਾਧਿਕ ਕਾਨੂੰਨ ਦੇ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ। NSE ਨੇ ਰਾਣਾ ਵਿਰੁੱਧ ਇੱਕ ਅਪਰਾਧਿਕ ਸ਼ਿਕਾਇਤ ਦਰਜ ਕਰਵਾਈ ਹੈ, ਜਿਸ ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ ਜੁਲਾਈ 2025 ਵਿੱਚ ਮੁੰਬਈ ਦੇ ਬਾਂਦਰਾ-ਕੁਰਲਾ ਕੰਪਲੈਕਸ ਪੁਲਿਸ ਸਟੇਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਪ੍ਰਥਮ ਜਾਣਕਾਰੀ ਰਿਪੋਰਟ (FIR) ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ।

FIR ਵਿੱਚ ਅਪਰਾਧਿਕ ਵਿਸ਼ਵਾਸਘਾਤ ਅਤੇ ਧੋਖਾਧੜੀ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਅਪਰਾਧਾਂ ਦੇ ਦੋਸ਼ ਲਗਾਏ ਗਏ ਹਨ। ਐਕਸਚੇਂਜ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਰਾਣਾ ਨੇ ਜਾਣਬੁੱਝ ਕੇ ਗਲਤੀ ਨਾਲ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕੀਤੇ ਗਏ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਕੋਲ ਰੱਖਿਆ ਅਤੇ ਉਹਨਾਂ ਵਿੱਚੋਂ 3,685 ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਨੂੰ ਵੇਚ ਕੇ ₹1.327 ਕਰੋੜ ਕਮਾ ਲਏ। ਇਹ ਮਾਮਲਾ ਇਸ ਸਮੇਂ ਜਾਂਚ ਅਧੀਨ ਹੈ।

ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਦੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਅਤੇ ਮਾਰੀਸ਼ਸ ਅਧਾਰਤ ਇਕਾਈਆਂ

ਦੂਜੀ ਕਾਨੂੰਨੀ ਰੁਕਾਵਟ ਵਿੱਚ ਪਰੀਨੈ ਸ਼ਰਮਾ ਦੁਆਰਾ SEBI ਅਤੇ NSE ਦੋਵਾਂ ਵਿਰੁੱਧ ਬੰਬੇ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਵਿੱਚ ਦਾਇਰ ਕੀਤੀ ਗਈ ਇੱਕ ਪਟੀਸ਼ਨ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਇਹ ਕੇਸ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਦੇ ਮੂਲ ਸਵਾਲ 'ਤੇ ਸਵਾਲ ਖੜ੍ਹੇ ਕਰਦਾ ਹੈ।

ਸ਼ਰਮਾ ਨੇ ਦੋਸ਼ ਲਾਇਆ ਹੈ ਕਿ NSE ਵਿੱਚ ਕੁਝ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸਿੱਧੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਪ੍ਰਗਟਾਵੇ ਤੋਂ ਬਚਣ ਲਈ ਮੌਰੀਸ਼ੀਅਸ ਅਧਾਰਤ ਇਕਾਈਆਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕਾਂ ਦੇ ਲਾਭਕਾਰੀ ਮਾਲਕੀ ਦੇ ਵੇਰਵਿਆਂ ਨੂੰ ਛੁਪਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਪਟੀਸ਼ਨਰ ਨੇ NSE ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਪੂਰੇ ਪ੍ਰਮੋਟਰ ਗਰੁੱਪ ਅਤੇ ਅੰਤਿਮ ਲਾਭਪਾਤਰੀਆਂ ਦੇ ਵੇਰਵੇ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ KYC ਦਸਤਾਵੇਜ਼ਾਂ ਸਮੇਤ ਪ੍ਰਗਟ ਕਰਨ ਦਾ ਨਿਰਦੇਸ਼ ਦੇਣ ਦੀ ਮੰਗ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਪਟੀਸ਼ਨਰ ਨੇ ਇਸ ਮਾਮਲੇ ਦੇ ਸੁਲਝਣ ਤੱਕ NSE IPO ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ 'ਤੇ ਰੋਕ ਲਗਾਉਣ ਦੀ ਵੀ ਮੰਗ ਕੀਤੀ ਹੈ।

NSE IPO ਦੀ ਰੂਪਰੇਖਾ

ਇਹਨਾਂ ਕਾਨੂੰਨੀ ਉਲਝਣਾਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, NSE IPO ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਸਭ ਤੋਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਘਟਨਾਵਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਇਹ ਅੰਕੜਾ 14.89 ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਦੇ ਇਕਵਿਟੀ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੇ Offer-for-Sale (OFS) ਵਜੋਂ ਤਿਆਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਐਕਸਚੇਂਜ ਦੀ ਪੇਡ-ਅੱਪ ਕੈਪੀਟਲ ਦਾ ਲਗਭਗ 6% ਹੈ।

ਲਗਭਗ ₹5 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੇ ਅਣ-ਲਿਸਟਡ ਬਾਜ਼ਾਰ ਮੁਲਾਂਕਣ ਦੇ ਨਾਲ, ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਅਨੁਸਾਰ IPO ਦਾ ਆਕਾਰ ਲਗਭਗ ₹30,000 ਕਰੋੜ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਲਿਸਟ ਹੋਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, NSE ਦੇ ਸ਼ੇਅਰ BSE 'ਤੇ ਟ੍ਰੇਡ ਕੀਤੇ ਜਾਣਗੇ, ਜੋ ਕਿ ਇਸਦੇ ਪ੍ਰਤੀਯੋਗੀ ਦੀ ਮੌਜੂਦਾ ਲਿਸਟਿੰਗ ਵਿਵਸਥਾ ਦੇ ਸਮਾਨ ਹੋਵੇਗਾ।

ਮੁੱਖ ਨੁਕਤੇ

• ਅਣਅਧਿਕਾਰਤ ਤਬਦੀਲੀ: NSE ਇੱਕ ਵਿਅਕਤੀ ਤੋਂ 5,000 ਗਲਤੀ ਨਾਲ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕੀਤੇ ਸ਼ੇਅਰ ਅਤੇ ₹1.43 ਕਰੋੜ ਦੀ ਵਿਕਰੀ ਦੀ ਰਕਮ ਵਾਪਸ ਲੈਣ ਲਈ ਕਾਨੂੰਨੀ ਲੜਾਈ ਲੜ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ ਕਥਿਤ ਤੌਰ 'ਤੇ "ਮੁਫ਼ਤ" ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦਾ ਇੱਕ ਹਿੱਸਾ ਵੇਚ ਦਿੱਤਾ ਸੀ।
• ਅਪਰਾਧਿਕ ਕਾਰਵਾਈ: ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਾਪਤਕਰਤਾ ਵਿਰੁੱਧ ਭਰੋਸੇ ਦੀ ਅਪਰਾਧਿਕ ਉਲੰਘਣਾ ਅਤੇ ਧੋਖਾਧੜੀ ਦੇ ਕਥਿਤ ਦੋਸ਼ਾਂ ਤਹਿਤ ਅਪਰਾਧਿਕ FIR ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ।
• ਮਾਲਕੀ ਦੀ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ: ਇੱਕ ਵੱਖਰੀ ਕਾਨੂੰਨੀ ਪਟੀਸ਼ਨ ਮੌਰੀਸ਼ੀਅਸ ਅਧਾਰਤ ਇਕਾਈਆਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਸਬੰਧ ਵਿੱਚ ਲਾਭਕਾਰੀ ਮਾਲਕੀ ਦੇ ਪ੍ਰਗਟਾਵੇ 'ਤੇ ਸਵਾਲ ਉਠਾ ਰਹੀ ਹੈ।