NSE IPO: ਗਲਤ ਸ਼ੇਅਰ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰਾਂ ਬਾਰੇ ਕਾਨੂੰਨੀ ਵਿਵਾਦਾਂ ਦਾ ਅੰਦਰੂਨੀ ਵੇਰਵਾ

ਜਿਵੇਂ ਹੀ ਨੈਸ਼ਨਲ ਸਟਾਕ ਐਕਸਚੇਂਜ (NSE) ਆਪਣੇ ਬਹੁਤ ਹੀ ਉਤਸੁਕਤਾ ਨਾਲ ਉਡੀਕ ਕੀਤੇ ਜਾ ਰਹੇ IPO ਦੀ ਤਿਆਰੀ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਡਰਾਫਟ ਰੈੱਡ ਹਰਿੰਗ ਪ੍ਰੋਸਪੈਕਟਸ (DRHP) ਵਿੱਚ ਅਚਾਨਕ ਕਾਨੂੰਨੀ ਜਟਿਲਤਾਵਾਂ ਸਾਹਮਣੇ ਆਈਆਂ ਹਨ। ਭਾਰੀ ਮੁਲਾਂਕਣ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਸੰਭਾਵਿਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਹੁਣ ਗਲਤ ਸ਼ੇਅਰ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਖੁਲਾਸਿਆਂ ਅਤੇ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮਾਲਕੀ ਦੀ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਬਾਰੇ ਸਵਾਲਾਂ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।

5,000-ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਅਸਮਾਨਤਾ ਅਤੇ ਸਿਵਲ ਮੁਕੱਦਮਾ

DRHP ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਹੈਰਾਨੀਜਨਕ ਖੁਲਾਸਿਆਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਇੱਕ ਤਕਨੀਕੀ ਗਲਤੀ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਹੈ, ਜਿਸ ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ 5,000 NSE ਸ਼ੇਅਰ ਗਲਤੀ ਨਾਲ ਇੱਕ ਵਿਅਕਤੀ ਦੇ ਡੀਮੈਟ (demat) ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ ਜਮ੍ਹਾਂ ਹੋ ਗਏ। 28 ਦਸੰਬਰ, 2023 ਨੂੰ, ਕਿਸੇ ਵੀ ਖਰੀਦ ਬੇਨਤੀ ਜਾਂ ਭੁਗਤਾਨ ਦੀ ਅਣਹੋਂਦ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਇਹ ਸ਼ੇਅਰ ਕਸ਼ਮੀਰੀ ਲਾਲ ਰਾਣਾ ਦੇ ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰ ਕਰ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਸਨ।

ਸਥਿਤੀ ਉਦੋਂ ਹੋਰ ਗੰਭੀਰ ਹੋ ਗਈ ਜਦੋਂ NSE ਅਤੇ Nuvama Wealth Finance ਨੇ ਮਈ 2025 ਵਿੱਚ ਦਿੱਲੀ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸਿਵਲ ਮੁਕੱਦਮਾ ਦਰਜ ਕਰਵਾਇਆ। ਐਕਸਚੇਂਜ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਰਾਣਾ ਨੇ ਕਥਿਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਗਲਤੀ ਦਾ ਪਤਾ ਲੱਗਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਇਹਨਾਂ ਗਲਤੀ ਨਾਲ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕੀਤੇ ਗਏ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵਿੱਚੋਂ 3,685 ਸ਼ੇਅਰ ਵੇਚ ਦਿੱਤੇ ਸਨ। ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਵਾਦੀਆਂ ਹੇਠ ਲਿਖੀਆਂ ਮੰਗਾਂ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ:

• ਇੱਕ ਕਾਨੂੰਨੀ ਘੋਸ਼ਣਾ ਕਿ ਇਹ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰ ਰੱਦ ਸੀ।
• ₹1.43 ਕਰੋੜ ਦੀ ਵਾਪਸੀ, ਜੋ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਵਿਕਰੀ ਤੋਂ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੋਏ ਪੈਸੇ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ।
• ਬਾਕੀ ਰਹੇ 1,315 ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਵਾਪਸੀ।

ਨਵੰਬਰ 2024 ਵਿੱਚ NSE ਦੇ 4:1 ਬੋਨਸ ਇਸ਼ੂ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਵਿਵਾਦ ਹੋਰ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਹੋ ਗਿਆ। ਬਾਕੀ ਰਹੇ 1,315 ਸ਼ੇਅਰਾਂ 'ਤੇ 5,260 ਬੋਨਸ ਸ਼ੇਅਰ ਮਿਲਣੇ ਸਨ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਦਿੱਲੀ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਨੇ ਰਾਣਾ ਨੂੰ ਬਾਕੀ ਰਹੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਨੂੰ ਨਾ ਵੇਚਣ ਜਾਂ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰ ਨਾ ਕਰਨ ਦਾ ਨਿਰਦੇਸ਼ ਦਿੱਤਾ ਅਤੇ NSDL ਨੂੰ ਮੁਕੱਦਮਾ ਲੰਬਿਤ ਰਹਿਣ ਤੱਕ ਬੋਨਸ ਸ਼ੇਅਰ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰ ਨਾ ਕਰਨ ਦੀ ਹਦਾਇਤ ਕੀਤੀ।

ਅਪਰਾਧਿਕ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਅਤੇ ਧੋਖਾਧੜੀ ਦੇ ਦੋਸ਼

ਇਹ ਮਾਮਲਾ ਸਿਰਫ਼ ਸਿਵਲ ਅਦਾਲਤ ਤੱਕ ਸੀਮਤ ਨਹੀਂ ਹੈ। NSE ਨੇ ਅਪਰਾਧਿਕ ਕਾਰਵਾਈ ਵੀ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰ ਦਿੱਤੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਤਹਿਤ ਜੁਲਾਈ 2025 ਵਿੱਚ ਮੁੰਬਈ ਦੇ ਬਾਂਦਰਾ-ਕੁਰਲਾ ਕੰਪਲੈਕਸ ਪੁਲਿਸ ਸਟੇਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਫਰਸਟ ਇਨਫਰਮੇਸ਼ਨ ਰਿਪੋਰਟ (FIR) ਦਰਜ ਕਰਵਾਈ ਗਈ ਹੈ। ਸ਼ਿਕਾਇਤ ਵਿੱਚ ਅਪਰਾਧਿਕ ਵਿਸ਼ਵਾਸਘਾਤ ਅਤੇ ਧੋਖਾਧੜੀ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਅਪਰਾਧਾਂ ਦਾ ਦੋਸ਼ ਲਗਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ।

ਐਕਸਚੇਂਜ ਦਾ ਤਰਕ ਹੈ ਕਿ ਰਾਣਾ ਨੇ ਜਾਣਬੁੱਝ ਕੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਕੋਲ ਰੱਖਿਆ ਅਤੇ ਉਹਨਾਂ ਵਿੱਚੋਂ 3,685 ਸ਼ੇਅਰ ₹1.327 ਕਰੋੜ ਵਿੱਚ ਸਫਲਤਾਪੂਰਵਕ ਵੇਚ ਦਿੱਤੇ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਰਾਣਾ ਨੇ ਆਪਣੇ ਲਿਖਤੀ ਬਿਆਨ ਵਿੱਚ ਇਨ੍ਹਾਂ ਦਾਅਵਿਆਂ ਨੂੰ ਨਕਾਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਪਰ ਮਾਮਲਾ ਅਜੇ ਵੀ ਅਦਾਲਤ ਦੇ ਵਿਚਾਰ ਅਧੀਨ ਹੈ।

ਮਾਰੀਸ਼ਸ ਅਧਾਰਤ ਇਕਾਈਆਂ ਬਾਰੇ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਦੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ

DRHP ਵਿੱਚ ਖੁਲਾਸਾ ਕੀਤੀ ਗਈ ਦੂਜੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਾਨੂੰਨੀ ਰੁਕਾਵਟ ਵਿੱਚ ਮਈ 2026 ਵਿੱਚ ਬੰਬਈ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਵਿੱਚ ਪਰਿਨੈ ਸ਼ਰਮਾ ਦੁਆਰਾ ਦਾਇਰ ਕੀਤੀ ਗਈ ਇੱਕ ਪਟੀਸ਼ਨ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਸ਼ਰਮਾ ਦੀ ਪਟੀਸ਼ਨ SEBI ਅਤੇ NSE ਦੋਵਾਂ ਨੂੰ ਨਿਸ਼ਾਨਾ ਬਣਾਉਂਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਦੋਸ਼ ਲਗਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ ਕਿ ਕੁਝ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਸਿੱਧੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਖੁਲਾਸੇ ਤੋਂ ਬਚਣ ਲਈ ਮਾਰੀਸ਼ਸ ਅਧਾਰਤ ਇਕਾਈਆਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕੀਤੀ ਹੈ।

ਪਟੀਸ਼ਨਕਰਤਾ ਦਾ ਦਾਅਵਾ ਹੈ ਕਿ ਕੁਝ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕਾਂ ਦੇ ਲਾਭਕਾਰੀ ਮਾਲਕੀ ਦੇ ਵੇਰਵੇ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਨਹੀਂ ਦੱਸੇ ਗਏ ਹਨ। ਸ਼ਰਮਾ ਨੇ NSE ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਪ੍ਰਮੋਟਰ ਗਰੁੱਪ, ਅੰਤਿਮ ਲਾਭਪਾਤਰੀਆਂ ਅਤੇ ਸਬੰਧਤ KYC ਦਸਤਾਵੇਜ਼ਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਗਟ ਕਰਨ ਲਈ ਨਿਰਦੇਸ਼ ਦੇਣ ਦੀ ਮੰਗ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਪਟੀਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਇਹ ਮੰਗ ਵੀ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ ਕਿ ਜਦੋਂ ਤੱਕ ਮਾਲਕੀ ਦੇ ਇਹ ਵੇਰਵੇ ਸਪੱਸ਼ਟ ਨਹੀਂ ਹੋ ਜਾਂਦੇ, ਉਦੋਂ ਤੱਕ ਪੂਰੀ NSE IPO ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ 'ਤੇ ਰੋਕ ਲਗਾਈ ਜਾਵੇ।

NSE IPO ਬਾਰੇ

ਆਉਣ ਵਾਲੀ ਲਿਸਟਿੰਗ 14.89 ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਦੇ ਇਕੁਇਟੀ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ 'ਆਫਰ-ਫਾਰ-ਸੇਲ' (OFS) ਹੈ, ਜੋ NSE ਦੀ ਅਦਾਇਗੀ ਕੀਤੀ ਗਈ ਇਕੁਇਟੀ ਪੂੰਜੀ ਦਾ ਲਗਭਗ 6% ਹੈ। ₹5 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੇ ਨੇੜੇ ਅਣ-ਲਿਸਟਡ ਮਾਰਕੀਟ ਮੁਲਾਂਕਣ ਦੇ ਨਾਲ, ਮਾਰਕੀਟ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ IPO ਦਾ ਆਕਾਰ ਲਗਭਗ ₹30,000 ਕਰੋੜ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਇਹ ਸਫਲ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ NSE, BSE 'ਤੇ ਲਿਸਟ ਹੋਵੇਗਾ, ਜੋ ਕਿ ਇਸਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ ਦੀ ਮੌਜੂਦਾ ਲਿਸਟਿੰਗ ਵਿਵਸਥਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।

ਮੁੱਖ ਗੱਲਾਂ

• ਸ਼ੇਅਰ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰ ਦੀ ਗਲਤੀ: NSE ₹1.43 ਕਰੋੜ ਅਤੇ 5,000 ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਨੂੰ ਵਾਪਸ ਲੈਣ ਲਈ ਕਾਨੂੰਨੀ ਕਾਰਵਾਈ ਨਾਲ ਲੜ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ ਗਲਤੀ ਨਾਲ ਇੱਕ ਵਿਅਕਤੀ ਦੇ ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕੀਤੇ ਗਏ ਸਨ।
• ਅਪਰਾਧਿਕ ਦੋਸ਼: ਗਲਤ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਅਣਅਧਿਕਾਰਤ ਵਿਕਰੀ ਦੇ ਸਬੰਧ ਵਿੱਚ ਧੋਖਾਧੜੀ ਅਤੇ ਵਿਸ਼ਵਾਸਘਾਤ ਦੇ ਦੋਸ਼ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਅਪਰਾਧਿਕ FIR ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ।
• ਮਾਲਕੀ ਦੀ ਜਾਂਚ: ਬੰਬਈ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਦੀ ਇੱਕ ਪਟੀਸ਼ਨ ਮਾਰੀਸ਼ਸ ਅਧਾਰਤ ਇਕਾਈਆਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕਾਂ ਦੀ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ 'ਤੇ ਸਵਾਲ ਉਠਾ ਰਹੀ ਹੈ।