IPO NSE: подробности юридических споров из-за ошибочных переводов акций

В то время как Национальная фондовая биржа (NSE) готовится к своему долгожданному IPO, в предварительном проспекте эмиссии (DRHP) всплыли неожиданные юридические сложности. Помимо огромной оценки стоимости, потенциальные инвесторы теперь изучают раскрытую информацию об ошибочных переводах акций и вопросы, касающиеся прозрачности иностранного владения.

Расхождение в 5 000 акций и гражданское судопроизводство

Одним из самых поразительных откровений в DRHP стала техническая ошибка, в результате которой 5 000 акций NSE были ошибочно зачислены на демат-счет одного физического лица. 28 декабря 2023 года акции были переведены на счет Кашмири Лала Раны, несмотря на отсутствие какого-либо запроса на покупку или оплаты.

Ситуация обострилась, когда в мае 2025 года NSE и Nuvama Wealth Finance подали гражданский иск в Высокий суд Дели. По данным биржи, Рана якобы продал 3 685 из этих ошибочно зачисленных акций до того, как ошибка была обнаружена. В связи с этим истцы требуют:

  • Юридического признания перевода недействительным.
  • Взыскания 1,43 крора рупий, составляющих выручку от продажи акций.
  • Возврата оставшихся 1 315 акций.

Спор усложнился после выпуска бонусных акций NSE в соотношении 4:1 в ноябре 2024 года. На оставшиеся 1 315 акций полагалось 5 260 бонусных акций, что побудило Высокий суд Дели предписать Ране не продавать и не передавать оставшиеся активы, а NSDL — не переводить бонусные акции до завершения судебного разбирательства.

Уголовное преследование и обвинения в мошенничестве

Дело не ограничивается гражданским судом. NSE также инициировала уголовное преследование, подав в июле 2025 года заявление о регистрации преступления (FIR) в полицейском участке Bandra-Kurla Complex в Мумбаи. В жалобе утверждается о совершении преступлений, связанных с уголовным злоупотреблением доверием и мошенничеством.

Биржа утверждает, что Рана сознательно удержал акции и успешно продал 3 685 из них за 1,327 крора рупий. Хотя Рана отверг обвинения в своем письменном заявлении, дело остается на рассмотрении в суде.

Опасения относительно прозрачности компаний, базирующихся на Маврикии

Еще одно значительное юридическое препятствие, раскрытое в DRHP, связано с петицией, поданной Паринаем Шармой в Высокий суд Бомбея в мае 2026 года. Петиция Шармы направлена как против SEBI, так и против NSE; в ней утверждается, что определенные инвесторы использовали структуры, базирующиеся на Маврикии, чтобы обойти требования о раскрытии информации о прямых инвестициях.

Заявитель утверждает, что сведения о бенефициарном владении некоторых иностранных акционеров не были раскрыты в полном объеме. Шарма потребовал обязать NSE раскрыть информацию о своей группе учредителей, конечных бенефициарах и соответствующих документах KYC. Что немаловажно, в петиции также содержится требование о приостановке всего процесса IPO NSE до тех пор, пока эти сведения о владении не будут уточнены.

Об IPO NSE

Предстоящий листинг представляет собой предложение продажи акций (OFS) объемом до 14,89 крор обыкновенных акций, что составляет примерно 6% оплаченного акционерного капитала NSE. При рыночной оценке на внебиржевом рынке около 5 лакх крор, рыночные аналитики оценивают объем IPO примерно в 30 000 крор рупий. В случае успеха NSE пройдет листинг на BSE, повторив текущую схему листинга своего конкурента.

Основные выводы

  • Ошибка при передаче акций: NSE ведет судебную тяжбу с целью взыскать 1,43 крор рупий и 5 000 акций, ошибочно зачисленных на счет физического лица.
  • Уголовные обвинения: Подано заявление о регистрации уголовного дела (FIR), в котором утверждается о мошенничестве и злоупотреблении доверием в связи с несанкционированной продажей ошибочно зачисленных акций.
  • Проверка структуры собственности: Петиция в Высокий суд Бомбея ставит под сомнение прозрачность иностранных акционеров, использующих структуры на Маврикии.