IPO của NSE: Hé lộ vụ việc hy hữu về việc chuyển nhầm cổ phiếu

Khi Sàn giao dịch chứng khoán quốc gia (NSE) tiến gần hơn đến đợt niêm yết công khai rất được mong đợi, Bản cáo bạch sơ bộ (DRHP) của sàn đã hé lộ những phức tạp pháp lý bất ngờ. Bên cạnh mức định giá khổng lồ, tài liệu này còn làm nổi bật một tranh chấp đáng kể liên quan đến việc chuyển nhầm 5.000 cổ phiếu và các vụ kiện tụng đang diễn ra liên quan đến tính minh bạch của cổ đông.

Sự sai lệch 5.000 cổ phiếu và cuộc chiến pháp lý

Một tiết lộ đáng chú ý trong DRHP liên quan đến một vụ kiện dân sự do NSE và Nuvama Wealth Finance đệ trình chống lại một cá nhân tên là Kashmiri Lal Rana và NSDL. Sàn giao dịch cáo buộc rằng vào ngày 28 tháng 12 năm 2023, 5.000 cổ phiếu NSE đã bị chuyển nhầm vào tài khoản demat của Rana mà không có bất kỳ yêu cầu mua hoặc thanh toán tương ứng nào.

Tình hình trở nên căng thẳng hơn khi sàn giao dịch phát hiện ra rằng Rana bị cáo buộc đã bán 3.685 trong số những cổ phiếu được ghi có sai sót này. Do đó, NSE và Nuvama đã yêu cầu Tòa án Tối cao Delhi xem xét các nội dung sau:

  • Một tuyên bố chính thức rằng việc chuyển khoản ban đầu là vô hiệu.
  • Thu hồi 1,43 crore ₹, tương ứng với số tiền thu được từ việc bán cổ phiếu.
  • Hoàn trả 1.315 cổ phiếu còn lại.

Tranh chấp trở nên phức tạp hơn sau đợt phát hành cổ phiếu thưởng tỷ lệ 4:1 của NSE vào tháng 11 năm 2024. 1.315 cổ phiếu còn lại được hưởng 5.260 cổ phiếu thưởng. Hiện tại, Tòa án Tối cao Delhi đã chỉ thị Rana không được bán hoặc chuyển nhượng số cổ phiếu còn lại, trong khi NSDL đã được yêu cầu phong tỏa việc chuyển nhượng cổ phiếu thưởng để chờ kết quả vụ kiện.

Các thủ tục hình sự và cáo buộc lừa đảo

Ngoài các vụ kiện dân sự, NSE đã khởi xướng các hành động hình sự. Một đơn tố giác tội phạm (FIR) đã được đăng ký vào tháng 7 năm 2025 tại Đồn cảnh sát Bandra-Kurla Complex ở Mumbai, cáo buộc vi phạm tín nhiệm hình sự và lừa đảo. Sàn giao dịch cho rằng Rana đã cố tình giữ lại số cổ phiếu này và trục lợi bằng cách bán 3.685 cổ phiếu với giá khoảng 1,327 crore ₹. Vụ việc hình sự này vẫn đang được xem xét trong hệ thống pháp luật.

Những lo ngại về tính minh bạch và mối liên hệ với Mauritius

DRHP cũng làm sáng tỏ một đơn kiến nghị được đệ trình lên Tòa án Tối cao Bombay bởi một cá nhân tên là Parinay Sharma, chống lại SEBI và NSE. Vụ việc này tập trung vào các cáo buộc liên quan đến danh tính thực sự của một số nhà đầu tư nước ngoài.

Đơn kiến nghị của Sharma cho rằng một số nhà đầu tư tại NSE đã sử dụng các thực thể có trụ sở tại Mauritius để lách các quy định về đầu tư trực tiếp, có khả năng che giấu quyền sở hữu hưởng lợi cuối cùng. Người kiến nghị đã yêu cầu:

  • Công khai chi tiết về nhóm cổ đông sáng lập và các cổ đông của NSE, bao gồm cả các tài liệu KYC.
  • Tạm dừng quy trình IPO của NSE cho đến khi các lo ngại về tính minh bạch này được giải quyết.

Quy mô IPO và Bối cảnh Thị trường

Bất chấp những rào cản pháp lý này, quy mô của