AI खर्चाबाबतच्या शंकांमुळे सेमीकंडक्टर शेअर्समध्ये घसरण, अमेरिकन बाजार खाली

सेमीकंडक्टर क्षेत्रात मोठ्या प्रमाणात विक्री झाल्यामुळे मंगळवारी Nasdaq आणि S&P 500 सह प्रमुख अमेरिकन निर्देशांक एका आठवड्याच्या नीचांकी पातळीवर आले. आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स (AI) मधील प्रचंड, कर्ज-आधारित गुंतवणुकीची शाश्वतता आणि फेडरल रिझर्व्हची संभाव्य अधिक आक्रमक भूमिका याबद्दल गुंतवणूकदारांमध्ये चिंता वाढत आहे.

सेमीकंडक्टरमधील विक्रीमुळे टेक निर्देशांकांमध्ये घसरण

बाजार घसरणीचा सर्वाधिक फटका तंत्रज्ञान क्षेत्राला बसला असून, Philadelphia SE Semiconductor निर्देशांक आणि S&P 500 माहिती तंत्रज्ञान (information technology) क्षेत्र निर्देशांक या दोन्हीमध्ये मोठी घट नोंदवण्यात आली. Nvidia, Alphabet, Intel, Marvell Technology आणि Advanced Micro Devices (AMD) यांसारख्या दिग्गज चिप उत्पादक आणि टेक कंपन्यांच्या मूल्यांकनात घट झाली.

यावर्षी S&P 500 मध्ये उत्कृष्ट कामगिरी करणाऱ्या Micron Technology आणि SanDisk सारख्या मेमरी चिप तज्ज्ञांनाही विक्रीचा दबाव सहन करावा लागला. आता सर्वांचे लक्ष बुधवारी जाहीर होणाऱ्या Micron च्या तिमाही निकालांकडे लागले आहे, ज्यातून मेमरी आणि AI-विशिष्ट चिप्सची भविष्यातील मागणी याबद्दल महत्त्वपूर्ण माहिती मिळण्याची अपेक्षा आहे.

AI कॅपेक्स (Capex) आणि कर्जाबाबत वाढती चिंता

या विक्रीचे मुख्य कारण म्हणजे AI क्षेत्रातील भांडवली खर्च (Capex) यावर वाढणारी टीका आणि तपासणी आहे. सेमीकंडक्टर क्षमता वाढवण्यासाठी "hyperscalers" द्वारे तैनात केल्या जाणाऱ्या प्रचंड भांडवलावर गुंतवणूकदार प्रश्न उपस्थित करत आहेत.

या प्रगतीसाठी कर्जावर अवलंबून राहणे हा वादाचा मोठा मुद्दा ठरत आहे. भांडवल उभारण्यासाठी मोठ्या कंपन्यांनी (megacaps) बाँड मार्केटचा वापर करण्याचा कल—ज्याचे उदाहरण अलीकडील बाजार हालचालींमध्ये दिसून आले—यामुळे या AI गुंतवणुकीच्या दीर्घकालीन नफ्याबाबत धोक्याची घंटा वाजली आहे. Globalt चे वरिष्ठ पोर्टफोलिओ मॅनेजर थॉमस मार्टिन यांनी नमूद केल्याप्रमाणे, अलीकडील बातम्यांमुळे खर्चाचे प्रमाण आणि सेमीकंडक्टरसाठी प्रत्यक्षात उभारली जाणारी क्षमता याबद्दल रास्त प्रश्न उपस्थित झाले आहेत.

फेडचा आक्रमक दृष्टिकोन आणि मॅक्रोइकोनॉमिक अस्थिरता

क्षेत्राशी संबंधित चिंतेपलीकडे, व्यापक मॅक्रोइकोनॉमिक घटक वॉल स्ट्रीटवर मोठा दबाव आणत आहेत. अधिक आक्रमक चलनविषयक धोरणाच्या (hawkish monetary policy) दृष्टिकोनाशी जुळवून घेताना, "fear gauge" म्हणून ओळखल्या जाणाऱ्या CBOE Volatility Index ने एका आठवड्याचा उच्चांक गाठला.

LSEG च्या डेटा અનુસાર, बाजार सहभागींना आता डिसेंबरपर्यंत फेडरल रिझर्व्हकडून व्याजदरात दुसऱ्यांदा वाढ होण्याची शक्यता वाटते. केवळ दोन आठवड्यांपूर्वीची स्थिती यापेक्षा पूर्णपणे वेगळी आहे, जेव्हा केवळ २५ बेसिस पॉईंट वाढ होण्याची अपेक्षा होती. नवीन फेड अध्यक्ष केविन वॉश यांच्या नेतृत्वाखाली अधिक कडक धोरणात्मक वातावरणासाठी गुंतवणूकदार तयार होत आहेत. तणाव वाढवत, बाजार गुरुवारी जाहीर होणाऱ्या Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index डेटाची वाट पाहत आहे, जो फेडचा आवडीचा महागाई दर्शक निर्देशांक आहे.

बाजार कामगिरीचा सारांश

या घटकांचा परिणाम क्लोजिंग आकड्यांमध्ये दिसून आला:

• S&P 500: १०८.४२ अंकांनी (१.४५%) घसरून ७,३६४.३७ वर बंद झाला.
• Nasdaq Composite: ५७८.७६ अंकांनी (२.२१%) घसरून २५,५८७.८४ वर बंद झाला.
• Dow Jones Industrial Average: ४४.६७ अंकांनी (०.०९%) किंचित घसरून ५१,६६५.३२ वर पोहोचला.

मुख्य निष्कर्ष

• AI शाश्वततेवर प्रश्न: गुंतवणूकदार AI च्या उत्साहाकडून आता सेमीकंडक्टर क्षमतेसाठी आवश्यक असलेल्या प्रचंड कर्ज-आधारित भांडवली खर्चाबाबत संशयाकडे वळत आहेत.
• चलनविषयक धोरणात बदल: फेडच्या व्याजदर वाढीच्या अपेक्षा वाढल्या आहेत, आता व्यापारी डिसेंबरपर्यंत दोन वेळा व्याजदर वाढण्याची शक्यता वर्तवत आहेत.
• सेमीकंडक्टरमधील अस्थिरता: AI पायाभूत सुविधांवरील खर्च आणि चिप्सची मागणी यावर स्पष्ट संकेत मिळण्याची वाट पाहत असताना Nvidia आणि Micron सारख्या मोठ्या कंपन्यांवर दबाव येत आहे.