AI खर्चाबाबतच्या चिंतेमुळे सेमीकंडक्टर विक्री वाढल्याने अमेरिकन बाजार खाली आले

मंगळवारी Nasdaq आणि S&P 500 सह प्रमुख अमेरिकन निर्देशांकांनी (indices) एका आठवड्याचा नीचांकी स्तर गाठला, कारण सेमीकंडक्टर क्षेत्रात अचानक झालेल्या विक्रीच्या लाटेमुळे गुंतवणूकदारांचा आत्मविश्वास डळमळीत झाला. कर्ज-आधारित आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स (AI) भांडवली खर्चाच्या (capital expenditures) शाश्वततेबाबत वाढता संशय आणि फेडरल रिझर्व्हकडून अधिक आक्रमक भूमिकेच्या अपेक्षेमुळे ही घसरण झाली.

सेमीकंडक्टर शेअर्समुळे बाजार कोसळला

तंत्रज्ञान क्षेत्रावर आधारित Nasdaq Composite वर विक्रीचा सर्वाधिक दबाव दिसून आला, जो ५७८.७६ अंकांनी किंवा २.२१% घसरून २५,५८७.८४ वर बंद झाला. त्याचप्रमाणे, S&P 500 मध्ये १०८.४२ अंकांची किंवा १.४५% घट होऊन तो ७,३६४.३७ वर स्थिरावला. ही घसरण प्रामुख्याने सेमीकंडक्टर उद्योगातील मोठ्या नुकसानीमुळे झाली, ज्याचे प्रतिबिंब Philadelphia SE Semiconductor इंडेक्स आणि S&P 500 माहिती तंत्रज्ञान (information technology) क्षेत्र इंडेक्समधील घसरणीत दिसून आले.

Nvidia आणि Alphabet सारख्या प्रमुख कंपन्यांच्या शेअर्समध्ये मोठी घसरण झाली. याशिवाय, Intel, Marvell Technology आणि Advanced Micro Devices (AMD) यांसारख्या चिप निर्मात्यांनीही तोटा नोंदवला. यावर्षी S&P 500 मध्ये उत्कृष्ट कामगिरी करणाऱ्या Micron Technology आणि SanDisk सारख्या मेमरी चिप तज्ज्ञांच्या शेअर्समध्येही घसरण झाली. आता सर्वांचे लक्ष बुधवारी जाहीर होणाऱ्या Micron च्या आगामी कमाईच्या निकालांकडे लागले आहे, ज्यातून मेमरी आणि AI-संबंधित चिप्सच्या भविष्यातील मागणीबद्दल महत्त्वपूर्ण माहिती मिळण्याची अपेक्षा आहे.

AI भांडवली खर्चाबाबत वाढता संशय

या विक्रीमागे मुख्य कारण म्हणजे AI पायाभूत सुविधांसाठी (infrastructure) खर्च केल्या जाणाऱ्या प्रचंड भांडवलावर वाढणारी छाननी आहे. सेमीकंडक्टर क्षमता वाढवण्यासाठी आवश्यक असलेल्या मोठ्या भांडवली खर्चाच्या (capex) दीर्घकालीन परताव्यावर (ROI) गुंतवणूकदार आता प्रश्न उपस्थित करत आहेत.

बाजार विश्लेषकांनी "hyperscalers"—म्हणजेच मोठ्या प्रमाणावरील क्लाउड सेवा पुरवठादार—यांच्याबाबत चिंता व्यक्त केली आहे, जे त्यांच्या AI महत्त्वाकांक्षेसाठी मोठ्या प्रमाणावर कर्जावर अवलंबून आहेत. भांडवल उभारण्यासाठी बाँड मार्केटचा वापर करण्याची ही पद्धत केवळ प्रस्थापित टेक दिग्गज कंपन्यांपुरती मर्यादित नसून ती एलन मस्क यांच्या SpaceX सारख्या कंपन्यांपर्यंतही पोहोचली आहे. तीन सत्रांच्या नुकसानीनंतर SpaceX चे शेअर्स वाढले असले तरी, सध्याच्या AI तेजीचे कर्ज-आधारित स्वरूप पाहून व्यापक बाजार अजूनही सावध आहे.

फेडरल रिझर्व्हची आक्रमक भूमिका आणि आर्थिक निर्देशक

AI क्षेत्राव्यतिरिक्त, मॅक्रोइकोनॉमिक (macroeconomic) घटक देखील वॉल स्ट्रीटवर दबाव आणत आहेत. फेडरल रिझर्व्हचे नवीन अध्यक्ष केविन वॉर्श यांच्या नेतृत्वाखाली अधिक आक्रमक (hawkish) चलनविषयक धोरणाची अपेक्षा व्यापारी करत आहेत. LSEG च्या डेटा અનુસાર, बाजार सहभागी आता डिसेंबरपर्यंत दोन वेळा व्याजदर वाढण्याची शक्यता वर्तवत आहेत, जे दोन आठवड्यांपूर्वी केवळ २५ बेसिस पॉईंट वाढीच्या अपेक्षेपेक्षा लक्षणीय बदल आहे.

या गुरुवारी जाहीर होणाऱ्या Personal Consumption Expenditures (PCE) प्राईस इंडेक्ससाठी देखील बाजार सज्ज आहे, जो फेडरल रिझर्व्हचा पसंतीचा महागाई दर्शक निर्देशांक आहे. CBOE Volatility Index (ज्याला "fear gauge" म्हटले जाते) एका आठवड्याच्या उच्चांकावर पोहोचल्यामुळे, महागाईतील अनिश्चितता आणि संभाव्य व्याजदर वाढ यामुळे जागतिक गुंतवणूकदारांमध्ये सावधगिरीचे वातावरण निर्माण झाले आहे.

मुख्य मुद्दे

  • तंत्रज्ञान क्षेत्रातील असुरक्षितता: Nvidia, Intel आणि AMD सारख्या सेमीकंडक्टर शेअर्समधील मोठ्या विक्रीमुळे Nasdaq आणि S&P 500 यांनी साप्ताहिक नीचांकी स्तर गाठला.
  • AI भांडवली खर्चाची छाननी: कर्ज-आधारित AI खर्च आणि चिप क्षमता वाढवण्यासाठी आवश्यक असलेल्या प्रचंड भांडवली खर्चाच्या शाश्वततेवर गुंतवणूकदार प्रश्न उपस्थित करत आहेत.
  • चलनविषयक धोरणातील बदल: सततच्या महागाईच्या भीतीमुळे, डिसेंबरपर्यंत दोन वेळा व्याजदर वाढतील, अशी अपेक्षा व्यापाऱ्यांकडून व्यक्त केली जात आहे.