Pasaran AS Merosot Apabila Kebimbangan Perbelanjaan AI Mencetuskan Jualan Besar-besaran Sektor Semikonduktor

Indeks utama AS, termasuk Nasdaq dan S&P 500, mencecah paras terendah dalam tempoh satu minggu pada hari Selasa apabila gelombang jualan mengejut dalam sektor semikonduktor menggoyahkan keyakinan pelabur. Kemerosotan ini didorong oleh peningkatan skeptisisme mengenai kemampanan perbelanjaan modal (capex) Kecerdasan Buatan (AI) yang dibiayai melalui hutang serta jangkaan terhadap tindakan Federal Reserve yang lebih agresif.

Saham Semikonduktor Terajui Penurunan Pasaran

Nasdaq Composite yang sarat dengan saham teknologi menanggung beban tekanan jualan yang paling besar, menjunam sebanyak 578.76 mata, atau 2.21%, dan ditutup pada 25,587.84. Begitu juga dengan S&P 500 yang susut 108.42 mata, atau 1.45%, berakhir pada 7,364.37. Penurunan ini sebahagian besarnya didorong oleh kerugian tajam dalam industri semikonduktor, yang dicerminkan melalui kejatuhan indeks Philadelphia SE Semiconductor dan indeks sektor teknologi maklumat S&P 500.

Gergasi industri utama seperti Nvidia dan Alphabet menyaksikan penurunan yang ketara. Selain itu, pengeluar cip termasuk Intel, Marvell Technology, dan Advanced Micro Devices (AMD) semuanya mencatatkan kerugian. Malah pakar cip memori seperti Micron Technology dan SanDisk, yang merupakan antara prestasi terbaik dalam S&P 500 tahun ini, turut melihat saham mereka merosot. Perhatian kini tertumpu kepada keputusan pendapatan Micron yang akan datang pada hari Rabu, yang dijangka akan memberikan gambaran kritikal mengenai permintaan masa hadapan untuk memori dan cip berkaitan AI.

Peningkatan Skeptisisme Terhadap Perbelanjaan Modal AI

Pemacu utama di sebalik jualan besar-besaran ini adalah penelitian yang semakin meningkat terhadap jumlah modal besar yang digunakan untuk infrastruktur AI. Pelabur semakin mempersoalkan pulangan pelaburan (ROI) jangka panjang bagi perbelanjaan modal (capex) intensif yang diperlukan untuk meningkatkan kapasiti semikonduktor.

Penganalisis pasaran telah menekankan kebimbangan mengenai "hyperscalers"—penyedia awan berskala besar—yang semakin bergantung kepada hutang untuk membiayai cita-cita AI mereka. Trend menggunakan pasaran bon untuk mengumpul modal ini tidak terhad kepada gergasi teknologi yang sudah kukuh, tetapi telah meluas kepada syarikat seperti SpaceX milik Elon Musk. Walaupun saham SpaceX berjaya meningkat selepas tiga sesi kerugian, pasaran secara keseluruhannya kekal berwaspada terhadap sifat ledakan AI semasa yang didorong oleh hutang.

Federal Reserve yang "Hawkish" dan Petunjuk Ekonomi

Selain sektor AI, faktor makroekonomi turut memberi tekanan berat kepada Wall Street. Pedagang sedang mengubah jangkaan mereka ke arah dasar monetari yang lebih "hawkish" di bawah Pengerusi Federal Reserve yang baharu, Kevin Warsh. Menurut data LSEG, peserta pasaran kini bertaruh terhadap dua kenaikan kadar faedah menjelang Disember, satu peralihan ketara daripada jangkaan hanya satu kenaikan 25 mata asas yang dilihat dua minggu lalu.

Pasaran juga sedang bersiap sedia untuk pengumuman Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) pada Khamis ini, yang berfungsi sebagai penunjuk inflasi pilihan Federal Reserve. Dengan Indeks Volatiliti CBOE (penunjuk "ketakutan") mencecah paras tertinggi dalam tempoh satu minggu, gabungan ketidakpastian inflasi dan potensi kenaikan kadar faedah mewujudkan persekitaran yang berhati-hati bagi pelabur global.

Ringkasan Utama

  • Kerentanan Sektor Teknologi: Nasdaq dan S&P 500 mencecah paras terendah mingguan disebabkan jualan tertumpu dalam saham semikonduktor seperti Nvidia, Intel, dan AMD.
  • Penelitian Capex AI: Pelabur mempersoalkan kemampanan perbelanjaan AI yang dibiayai hutang dan perbelanjaan modal besar yang diperlukan untuk kapasiti cip.
  • Peralihan Dasar Monetari: Jangkaan kenaikan kadar faedah AS telah meningkat, dengan pedagang menjangkakan dua kenaikan menjelang Disember di tengah-tengah kebimbangan terhadap inflasi yang berterusan.