Semaglutide-markt kampt met neergang door overschot aan voorraad van ₹100 crore

De veelverwachte boom in de Indiase semaglutide-therapiemarkt heeft na een periode van hypergroei een flinke realitycheck gekregen. Na een initiële stijging, gedreven door de komst van betaalbare generieke geneesmiddelen, kampt de sector nu met een enorme voorraadophoping die de marges van farmaceutische spelers bedreigt.

Van hypergroei naar plotselinge vertraging

De markt voor obesitas- en diabetestherapie, momenteel gewaardeerd op ongeveer ₹2.000 crore, onderging tussen april en mei een dramatische verschuiving in momentum. In april zag de markt een explosieve groei ten opzichte van de voorgaande maand (m-o-m), waarbij de waarde met 50% steeg en de volumes met 88% toenamen. Deze hype werd grotendeels aangewakkerd door het verlopen van het patent op semaglutide op 20 maart, waardoor grote Indiase farmaceutische spelers zoals Sun Pharma, Dr. Reddy’s en Torrent de markt konden overspoelen met goedkopere generieke versies.

De gegevens van mei vertellen echter een ander verhaal. Volgens Pharmarack vertraagde de waardegroei naar slechts 6% m-o-m, terwijl de groei in eenheden op 12% stabiliseerde. Deze vertraging heeft de toeleveringsketen in een precaire positie gebracht.

De voorraadophoping van ₹100 crore

De plotselinge afkoeling van de vraag heeft geleid tot een enorme opbouw van onverkochte voorraden in het distributienetwerk. Branquebronnen en de All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD) schatten dat de overtollige voorraad in het handelskanaal bijna ₹100 crore waard is.

Momenteel houden distributeurs en groothandels voorraden aan voor 50 tot 60 dagen, wat aanzienlijk hoger is dan de industriestandaard van 30 tot 45 dagen. Als reactie op deze overvloed hebben kanaalpartners naar verluidt de nieuwe inkoop bij farmaceutische fabrikanten bevroren, en kiezen ze er in plaats daarvan voor om bestaande voorraden te liquideren voordat ze nieuwe bestellingen plaatsen. Rajiv Singhal, secretaris-generaal van de AIOCD, bevestigde dat deze voorraadophoping een direct gevolg is van de lagere dan verwachte verkopen in mei.

Regelgevende hindernissen en marktdrijvers

Branchenexperts suggereren dat de afname in verkopen niet alleen een kwestie is van een mismatch tussen vraag en aanbod, maar ook te maken kan hebben met strenger toezicht. Na overheidsadviezen en nieuwe voorschriften voor het voorschrijven die in april werden aangekondigd, is het nu verplicht dat GLP-1-therapieën alleen door gekwalificeerde specialisten worden voorgeschreven. Deze maatregel is bedoeld om de klinische veiligheid te waarborgen, maar heeft waarschijnlijk voor meer frictie in het voorschrijfproces gezorgd.

Ondanks de vertraging bij semaglutide blijven andere segmenten van de GLP-1-receptoragonistmarkt veerkrachtig. Mounjaro (tirzepatide), vermarkt door Eli Lilly, blijft de bestverkochte therapie in deze categorie, waarbij de verkoop in mei met 12% steeg naar ₹136 crore. Deze prestatie droeg bij aan de bredere groei van de georganiseerde Indiase farmaceutische detailhandelsmarkt (ter waarde van ₹2,5 lakh crore), die in mei met 11% groeide, grotendeels gestimuleerd door therapieën voor chronische aandoeningen.

Belangrijkste conclusies

• Voorraadoverschot: Het handelskanaal voor semaglutide kampt momenteel met een overschot aan voorraad van ongeveer ₹100 crore, waarbij groothandels voorraden voor tot wel 60 dagen aanhouden.
• Groei-afname: Na een enorme stijging van 50% in waarde in april, vertraagde de groei van de semaglutide-markt naar slechts 6% in mei.
• Regelgevende impact: Nieuwe richtlijnen die vereisen dat gespecialiseerde artsen GLP-1-therapieën voorschrijven, worden beschouwd als een bijdragende factor aan de recente afname in verkopen.