सेमाग्लुटाइड (Semaglutide) बाजारामध्ये मंदी; अतिरिक्त साठा ₹१०० कोटींवर पोहोचला

अति-वाढीच्या (hyper-growth) कालावधीनंतर, भारतीय सेमाग्लुटाइड थेरपी मार्केटमधील बहुप्रतिक्षित तेजीला आता मोठा धक्का बसला आहे. स्वस्त जेनेरिक औषधांच्या प्रवेशामुळे सुरुवातीला झालेली वाढीची लाट आता कमी झाली असून, सध्या हा क्षेत्र प्रचंड साठ्याच्या (inventory overhang) समस्येचा सामना करत आहे, ज्यामुळे फार्मा कंपन्यांच्या नफ्यावर (margins) परिणाम होण्याची शक्यता आहे.

अति-वाढीपासून अचानक मंदावलेल्या गतीपर्यंत

सध्या अंदाजे ₹२,००० कोटी मूल्य असलेले लठ्ठपणा आणि मधुमेह उपचार बाजार (obesity and diabetes therapy market) एप्रिल आणि मे दरम्यान वेगामध्ये मोठा बदल अनुभवत आहे. एप्रिलमध्ये, या बाजारपेठेत महिन्या-दर-महिना (m-o-m) प्रचंड वाढ दिसून आली, ज्यामध्ये मूल्यामध्ये ५०% आणि विक्रीच्या प्रमाणात (volumes) ८८% वाढ झाली. २० मार्च रोजी सेमाग्लुटाइडच्या पेटंटची मुदत संपल्यामुळे ही तेजी आली, ज्यामुळे Sun Pharma, Dr. Reddy’s आणि Torrent सारख्या प्रमुख भारतीय फार्मा कंपन्यांना स्वस्त जेनेरिक आवृत्त्या बाजारपेठेत आणणे शक्य झाले.

मात्र, मे महिन्याचा डेटा वेगळीच गोष्ट सांगतो. Pharmarack नुसार, मूल्यातील वाढ केवळ ६% (m-o-m) पर्यंत मंदावली, तर युनिट वाढ १२% वर स्थिरावली. या मंदावल्यामुळे पुरवठा साखळी (supply chain) अडचणीच्या स्थितीत आली आहे.

₹१०० कोटींचा अतिरिक्त साठा

मागणीत अचानक झालेल्या घसरणीमुळे वितरण नेटवर्कमध्ये न विकल्या गेलेल्या मालाचा मोठा साठा जमा झाला आहे. उद्योग क्षेत्रातील स्त्रोते आणि ऑल इंडिया ऑर्गनायझेशन ऑफ केमिस्ट्स अँड ड्रग्जिस्ट्स (AIOCD) च्या अंदाजानुसार, ट्रेड चॅनेलमध्ये असलेला अतिरिक्त साठा सुमारे ₹१०० कोटींचा आहे.

सध्या, स्टॉकिस्ट आणि घाऊक विक्रेते (wholesalers) ५० ते ६० दिवसांचा साठा राखून ठेवत आहेत, जो उद्योगाच्या ३० ते ४५ दिवसांच्या मानकापेक्षा लक्षणीयरीत्या जास्त आहे. या अतिरिक्त साठ्यामुळे, चॅनेल पार्टनर्सनी फार्मा उत्पादकांकडून नवीन खरेदी थांबवली असून, नवीन ऑर्डर देण्यापूर्वी सध्याचा साठा विकण्यावर (liquidate) भर दिला आहे. AIOCD चे सरचिटणीस राजीव सिंघल यांनी पुष्टी केली की, मे महिन्यातील अपेक्षेपेक्षा कमी विक्रीचा परिणाम म्हणून हा अतिरिक्त साठा निर्माण झाला आहे.

नियामक अडथळे आणि बाजार चालक (Market Drivers)

विक्रीतील ही घट केवळ पुरवठा आणि मागणीतील तफावत नसून, ती कडक नियामक देखरेखीशी (regulatory oversight) देखील संबंधित असू शकते, असे उद्योग तज्ज्ञांचे म्हणणे आहे. एप्रिलमध्ये जाहीर करण्यात आलेल्या सरकारी मार्गदर्शक सूचना आणि नवीन प्रिस्क्रिप्शन निर्बंधांनंतर, आता GLP-1 थेरपी केवळ पात्र तज्ज्ञांकडूनच लिहून देणे (prescribe) अनिवार्य करण्यात आले आहे. हा निर्णय क्लिनिकल सुरक्षितता सुनिश्चित करण्यासाठी घेण्यात आला असला तरी, यामुळे औषध लिहून देण्याच्या प्रक्रियेत अडथळे निर्माण झाले असावेत.

सेमाग्लुटाइडमधील मंदी असूनही, GLP-1 रिसेप्टर ॲगोनिस्ट मार्केटचे इतर विभाग स्थिर आहेत. Eli Lilly द्वारे विपणन केलेले Mounjaro (tirzepatide) या श्रेणीतील सर्वात जास्त विकले जाणारे उपचार आहे, ज्याची मे महिन्यातील विक्री १२% वाढून ₹१३६ कोटींवर पोहोचली आहे. या कामगिरीमुळे भारताच्या ₹२.५ लाख कोटींच्या संघटित फार्मा रिटेल मार्केटच्या वाढीस मदत झाली, ज्यामध्ये मे महिन्यात ११% वाढ झाली; या वाढीला प्रामुख्याने क्रॉनिक थेरपीचा (chronic therapies) मोठा आधार मिळाला.

मुख्य निष्कर्ष

• अतिरिक्त साठा: सेमाग्लुटाइड ट्रेड चॅनेलवर सध्या सुमारे ₹१०० कोटींचा अतिरिक्त साठा आहे, आणि घाऊक विक्रेत्यांकडे ६० दिवसांपर्यंतचा साठा उपलब्ध आहे.
• वाढीचा मंदावलेला वेग: एप्रिलमध्ये मूल्यामध्ये ५०% प्रचंड वाढ झाल्यानंतर, मे महिन्यात सेमाग्लुटाइड बाजारपेठेची वाढ केवळ ६% पर्यंत मंदावली.
• नियामक प्रभाव: GLP-1 थेरपी लिहून देण्यासाठी तज्ज्ञ डॉक्टरांची आवश्यकता असलेल्या नवीन मार्गदर्शक सूचना, विक्रीतील अलीकडील मंदीसाठी एक कारणीभूत घटक मानल्या जात आहेत.