Thị trường Semaglutide đối mặt với sự sụt giảm khi lượng hàng tồn kho vượt mức chạm mốc 100 Crore ₹
Sự bùng nổ đầy kỳ vọng của thị trường liệu pháp semaglutide tại Ấn Độ đã vấp phải một thực tế khắc nghiệt sau giai đoạn tăng trưởng nóng. Sau đợt tăng trưởng ban đầu nhờ sự xuất hiện của các loại thuốc generic giá rẻ, lĩnh vực này hiện đang phải vật lộn với tình trạng tồn kho khổng lồ, đe dọa ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của các doanh nghiệp dược phẩm.
Từ tăng trưởng nóng đến sự chậm lại đột ngột
Thị trường liệu pháp điều trị béo phì và tiểu đường, hiện có giá trị khoảng 2.000 crore ₹, đã trải qua một sự thay đổi đột ngột về đà tăng trưởng trong khoảng thời gian từ tháng 4 đến tháng 5. Trong tháng 4, thị trường đã chứng kiến mức tăng trưởng hàng tháng (m-o-m) bùng nổ, với giá trị tăng vọt 50% và sản lượng tăng 88%. Sự hưng phấn này phần lớn được thúc đẩy bởi việc hết hạn bằng sáng chế semaglutide vào ngày 20 tháng 3, cho phép các ông lớn dược phẩm Ấn Độ như Sun Pharma, Dr. Reddy’s và Torrent tràn ngập thị trường bằng các phiên bản generic rẻ hơn.
Tuy nhiên, dữ liệu tháng 5 lại cho thấy một câu chuyện khác. Theo Pharmarack, mức tăng trưởng giá trị đã chậm lại chỉ còn 6% m-o-m, trong khi tăng trưởng về đơn vị dừng ở mức 12%. Sự giảm tốc này đã đẩy chuỗi cung ứng vào một tình thế bấp bênh.
Tình trạng tồn kho vượt mức 100 Crore ₹
Sự hạ nhiệt đột ngột của nhu cầu đã tạo ra sự tích tụ khổng lồ lượng hàng chưa bán được trong toàn bộ mạng lưới phân phối. Các nguồn tin trong ngành và Tổ chức các Nhà hóa học và Dược sĩ Toàn Ấn Độ (AIOCD) ước tính rằng lượng hàng tồn kho dư thừa trong kênh thương mại có giá trị gần 100 crore ₹.
Hiện tại, các đại lý và nhà bán buôn đang nắm giữ lượng hàng tồn kho từ 50 đến 60 ngày, cao hơn đáng kể so với tiêu chuẩn ngành là từ 30 đến 45 ngày. Để ứng phó với tình trạng dư thừa này, các đối tác kênh phân phối được cho là đã tạm dừng việc thu mua mới từ các nhà sản xuất dược phẩm, thay vào đó chọn cách thanh lý lượng hàng hiện có trước khi đặt các đơn hàng mới. Ông Rajiv Singhal, Tổng thư ký của AIOCD, xác nhận rằng tình trạng tồn kho dư thừa này là kết quả trực tiếp từ doanh số bán hàng chậm hơn dự kiến trong tháng 5.
Các rào cản pháp lý và động lực thị trường
Các chuyên gia trong ngành cho rằng sự sụt giảm doanh số có thể không chỉ là vấn đề mất cân đối cung cầu mà còn có thể liên quan đến việc thắt chặt giám sát quản lý. Sau các khuyến cáo của chính phủ và các hạn chế kê đơn mới được công bố vào tháng 4, các liệu pháp GLP-1 hiện được quy định chỉ được kê đơn bởi các bác sĩ chuyên khoa có trình độ. Động thái này nhằm đảm bảo an toàn lâm sàng nhưng có khả năng đã gây thêm khó khăn cho quá trình kê đơn.
Bất chấp sự chậm lại của semaglutide, các phân khúc khác của thị trường chất chủ vận thụ thể GLP-1 vẫn duy trì được sự vững vàng. Mounjaro (tirzepatide), được tiếp thị bởi Eli Lilly, vẫn là liệu pháp bán chạy nhất trong danh mục này, với doanh số tháng 5 tăng 12% đạt mức 136 crore ₹. Kết quả này đã đóng góp vào sự tăng trưởng rộng lớn hơn của thị trường bán lẻ dược phẩm chính quy trị giá 2,5 lakh crore ₹ của Ấn Độ, vốn đã tăng 11% trong tháng 5, phần lớn nhờ vào các liệu pháp điều trị bệnh mãn tính.
Các điểm chính cần lưu ý
- Dư thừa hàng tồn kho: Kênh thương mại semaglutide hiện đang gánh mức tồn kho dư thừa khoảng 100 crore ₹, với các nhà bán buôn nắm giữ lượng hàng lên tới 60 ngày.
- Tăng trưởng chậm lại: Sau đợt tăng vọt 50% về giá trị trong tháng 4, mức tăng trưởng thị trường semaglutide đã chậm lại chỉ còn 6% trong tháng 5.
- Tác động pháp lý: Các hướng dẫn mới yêu cầu bác sĩ chuyên khoa phải kê đơn các liệu pháp GLP-1 được cho là một yếu tố góp phần vào sự sụt giảm doanh số gần đây.