India and UK Race to Resolve Sticking Points in Free Trade Pact

India and the United Kingdom are intensifying diplomatic and commercial efforts to resolve critical hurdles delaying the operationalisation of their landmark Free Trade Agreement (FTA). While the pact was signed in July 2025, new regulatory measures from the UK side have emerged as significant barriers to its seamless implementation.

The Core Conflict: Steel Safeguards and Quotas

The primary friction point stems from the UK's decision to tighten its steel safeguard measures. Starting July 1, 2026, the UK plans to significantly restrict tariff-free steel imports by slashing overall quota volumes by 60% compared to the current regime.

Under this proposed framework, any steel imports exceeding these reduced quotas will be hit with a heavy 50% tariff. These restrictions specifically target steel products that are also capable of being manufactured within the UK. This move poses a direct challenge to Indian exporters who rely on the trade corridor established by the Comprehensive Economic and Trade Agreement (CETA).

The Carbon Tax Threat: UK’s CBAM Mechanism

Beyond direct tariffs, the UK’s planned Carbon Border Adjustment Mechanism (CBAM) represents a massive fiscal hurdle for Indian industry. Set for implementation in 2027, this "import carbon pricing mechanism" aims to level the playing field by taxing carbon-intensive imports.

The economic implications for India are substantial. According to the Global Trade Research Initiative (GTRI), India’s exports worth $775 million could be adversely affected by this carbon tax, which is slated to cover sectors such as iron, steel, aluminium, fertiliser, and cement. Once the free allowances under the UK's Emission Trading System (ETS) are phased out, the tax could escalate to between 14% and 24% of the total import value. Given that India’s exports of iron and steel products to the UK stood at $893.4 million in 2025-26, the financial stakes are incredibly high.

Diplomatic Efforts to Operationalise the Deal

ਇਨ੍ਹਾਂ ਜਟਿਲਤਾਵਾਂ ਦਾ ਹੱਲ ਲੱਭਣ ਲਈ, ਇੱਕ ਭਾਰਤੀ ਵਫ਼ਦ ਇਸ ਸਮੇਂ ਉੱਚ-ਪੱਧਰੀ ਚਰਚਾ ਕਰਨ ਲਈ ਲੰਡਨ ਵਿੱਚ ਹੈ। ਵਣਜ ਸਕੱਤਰ ਰਾਜੇਸ਼ ਅਗਰਵਾਲ ਨੇ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕੀਤੀ ਹੈ ਕਿ ਟੀਮਾਂ ਇਹਨਾਂ "ਦਸਤਖਤ ਤੋਂ ਬਾਅਦ" ਦੀਆਂ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਨੂੰ ਸੁਲਝਾਉਣ ਲਈ ਨੇੜਿਓਂ ਕੰਮ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਇਹ ਗੱਲਬਾਤ ਯੂਕੇ ਦੇ ਵਪਾਰ ਅਤੇ ਵਣਜ ਰਾਜ ਮੰਤਰੀ ਪੀਟਰ ਕਾਈਲ ਅਤੇ ਭਾਰਤ ਦੇ ਵਣਜ ਅਤੇ ਉਦਯੋਗ ਮੰਤਰੀ ਪੀਯੂਸ਼ ਗੋਇਲ ਵਿਚਕਾਰ ਹੋਈਆਂ ਹਾਲੀਆ ਚਰਚਾਵਾਂ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਹੋ ਰਹੀ ਹੈ।

ਹਾਲਾਂਕਿ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਦਾ ਮਾਰਗ ਵਧੇਰੇ ਜਟਿਲ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ, ਅਗਰਵਾਲ ਨੇ ਉਮੀਦ ਜਤਾਉਂਦੇ ਹੋਏ ਕਿਹਾ ਕਿ ਦੋਵੇਂ ਦੇਸ਼ ਹੱਲ ਦੇ "ਬਹੁਤ ਨੇੜੇ" ਹਨ। ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਭਾਰਤ ਰੂਸ ਵਿਰੁੱਧ ਯੂਰਪੀਅਨ ਯੂਨੀਅਨ ਦੇ ਪ੍ਰਸਤਾਵਿਤ ਪਾਬੰਦੀਆਂ ਦੇ ਪੈਕੇਜ ਦੇ ਸਬੰਧ ਵਿੱਚ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਜਟਿਲਤਾਵਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ ਕੁਝ ਭਾਰਤੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ, ਅਤੇ ਇਸ ਲਈ ਸੰਯੁਕਤ ਰਾਸ਼ਟਰ ਦੀ ਅਗਵਾਈ ਵਾਲੀਆਂ ਪਾਬੰਦੀਆਂ ਨੂੰ ਮਾਨਤਾ ਦੇਣ ਦਾ ਪੱਖ ਬਣਾਈ ਰੱਖ ਰਿਹਾ ਹੈ।

ਮੁੱਖ ਨੁਕਤੇ

• ਸਟੀਲ ਦਰਾਮਦ 'ਤੇ ਪਾਬੰਦੀਆਂ: ਯੂਕੇ ਜੁਲਾਈ 2026 ਵਿੱਚ ਟੈਰਿਫ-ਮੁਕਤ ਸਟੀਲ ਕੋਟੇ ਨੂੰ 60% ਤੱਕ ਘਟਾਉਣ ਦੀ ਯੋਜਨਾ ਬਣਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਨਵੀਂ ਸੀਮਾ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਰਾਮਦ 'ਤੇ 50% ਟੈਰਿਫ ਲਗਾਏਗਾ।
• ਕਾਰਬਨ ਟੈਕਸ ਦਾ ਪ੍ਰਭਾਵ: ਯੂਕੇ ਦਾ ਆਉਣ ਵਾਲਾ CBAM (2027 ਤੋਂ ਸ਼ੁਰੂ) ਸਟੀਲ, ਐਲੂਮੀਨੀਅਮ ਅਤੇ ਸੀਮੈਂਟ ਵਰਗੀਆਂ ਭਾਰਤੀ ਬਰਾਮਦਾਂ 'ਤੇ 14% ਤੋਂ 24% ਤੱਕ ਟੈਕਸ ਲਗਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।
• ਉੱਚ-ਪੱਧਰੀ ਗੱਲਬਾਤ: ਭਾਰਤੀ ਅਧਿਕਾਰੀ 2025 ਦੇ ਵਪਾਰਕ ਸਮਝੌਤੇ ਨੂੰ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਨੂੰ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਇਹਨਾਂ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਰੁਕਾਵਟਾਂ ਨੂੰ ਸੁਲਝਾਉਣ ਲਈ ਇਸ ਸਮੇਂ ਲੰਡਨ ਵਿੱਚ ਹਨ।