Акции IBM во вторник рухнули на 25%, уничтожив примерно 69 миллиардов долларов рыночной стоимости и зафиксировав самое резкое однодневное падение, которое компания видела почти за четыре десятилетия.

Почему рынок отвернулся от IBM

Аналитики связали распродажу с быстрой переаллокацией корпоративных технологических бюджетов. За несколько недель до обвала генеральный директор IBM заявил, что клиенты отдают приоритет серверам, системам хранения данных и памяти, чтобы зарезервировать дефицитное оборудование до роста цен. Те «крупные сделки», на которые рассчитывала фирма, так и не состоялись, что привело к нехватке ожидаемой выручки.

Бизнес мейнфреймов и программного обеспечения под давлением

Традиционный сегмент мейнфреймов IBM, являющийся основой для обработки больших объемов транзакций в банковской и авиационной сферах, ощутил удар сильнее всего. Ситуацию осложняет то, что передовые модели ИИ, такие как Mythos от Anthropic, продемонстрировали способность выявлять уязвимости в существующем программном обеспечении и шифровании, что вынуждает предприятия перенаправлять расходы на средства кибербезопасности.

Прогнозы, не оправдавшие ожиданий

Прогноз компании на второй квартал усилил беспокойство инвесторов. IBM спрогнозировала рост выручки всего на 1% до 17,2 млрд долларов, что оказалось ниже консенсус-прогноза в 17,86 млрд долларов. Скорректированная прибыль на акцию ожидалась на уровне 2,93 доллара, что ниже 3,02 доллара, заложенных аналитиками. Эти цифры подчеркнули краткосрочное давление на прибыль, вызванное замедлением продаж программного обеспечения и мейнфреймов.

Долгосрочные ставки: квантовые технологии и партнерства в сфере ИИ

Чтобы противостоять текущим трудностям, IBM делает ставку на долгосрочные инициативы. Компания объявила о выделении более 10 млрд долларов на создание полномасштабного квантового компьютера к 2029 году — этот шаг призван вывести её на передовые рубежи вычислений следующего поколения. Также было отмечено сотрудничество с ведущими ИИ-компаниями, включая партнерство, которое может обеспечить доступ к моделям OpenAI на облачной платформе IBM. Эти проекты всё еще находятся на ранних стадиях и на данный момент недостаточны, чтобы компенсировать волатильность, бьющую по традиционным источникам дохода компании.

На что обратить внимание в дальнейшем

  • Квартальные результаты: предстоящий отчет о прибылях покажет, подтвердится ли прогноз роста выручки на 1% и появятся ли какие-либо неожиданные сделки.
  • Портфель заказов на оборудование: признаки восстановления заказов на серверы и системы хранения данных будут указывать на то, что текущий дефицит смягчается.
  • Прогресс в области квантовых технологий: достижение ключевых этапов в дорожной карте квантовых разработок IBM может привлечь долгосрочных инвесторов, смотрящих дальше текущего спада.
  • Развертывание партнерств в сфере ИИ: