Dhahabu na Fedha Zinakabili Mabadiliko Makubwa Katikati ya Mvutano wa Marekani-Iran na Dola Imara

Metali za thamani zinajiandaa kwa wiki yenye misukosuko huku ukosefu wa utulivu wa kijiopolitiki na mabadiliko ya viashiria vya uchumi mkuu yakitengeneza mazingira magumu kwa wawekezaji. Wakati dola ya Marekani ikionyesha ustahimilivu na mvutano katika Mashariki ya Kati ukiongezeka, dhahabu na fedha zote zinakabiliwa na majaribio makubwa ya bei.

Mvutano wa Kijiopolitiki na Mgogoro wa Marekani-Iran

Mgogoro wa kijeshi unaozidi kati ya Marekani na Iran umekuwa kichocheo kikuu cha hisia za soko. Kufuatia kukwama kwa mazungumzo ya kidiplomasia, hatari iliyoongezeka ya ukosefu wa utulivu wa kikanda imeleta mabadiliko makubwa ya bei. Ingawa migogoro ya kijiopolitiki kwa kawaida huwavuta wawekezaji kuelekea rasilimali za "usalama" (safe-haven) kama dhahabu, mienendo ya soko ya sasa inaathiriwa sana na mambo mengine yanayopingana. Hususan, ununuzi wa dhahabu unaoendelea na benki kuu ya China na vitisho vya hivi karibuni vya ushuru kutoka kwa Rais wa Marekani Donald Trump kuhusiana na Umoja wa Ulaya vimeleta msaada fulani kwa bei za dhahabu katikati ya machafuko hayo.

Athari ya Nguvu ya Dola ya Marekani na Mapato ya Hazina (Treasury Yields)

Licha ya kutokuwa na uhakika wa kijiopolitiki, nguvu ya dola ya Marekani inasalia kuwa kikwazo kikubwa kwa metali za thamani. Wiki iliyopita, dhahabu ilikabiliwa na shinikizo kubwa la uuzaji huku wawekezaji wakipendelea dola kuliko dhahabu. Katika Multi Commodity Exchange (MCX), mikataba ya baadaye ya dhahabu (gold futures) ya uwasilishaji wa Agosti ilishuka kwa Rs 3,041, au asilimia 2.06, ikifikia Rs 1.44 lakh kwa kila gramu 10.

Katika masoko ya kimataifa, athari hiyo ilikuwa wazi zaidi; mikataba ya baadaye ya dhahabu ya Comex ilishuka kwa USD 149.6 (asilimia 3.5) na kufunga kwa USD 4,096.3 kwa kila onsi. Aidha, ongezeko la mapato ya Hazina ya Marekani (US Treasury yields) limekuwa kikwazo kwa faida zinazoweza kupatikana kwa dhahabu, kwani mapato ya juu huongeza gharama ya fursa (opportunity cost) ya kumiliki metali za thamani zisizotoa faida ya riba.

Takwimu za Uchumi Mkuu na Mienendo ya Mfumuko wa Bei

Wawekezaji wanafuatilia kwa karibu mfululizo wa takwimu za kiuchumi zitakazoamua hatua zinazofuata za Federal Reserve. Viashiria muhimu vya kuzingatia ni pamoja na mishahara ya wafanyakazi wasio wa kilimo (nonfarm payrolls) nchini Marekani, takwimu za ukosefu wa ajira, na PMI ya viwanda na huduma kutoka kwa mataifa makubwa ya kiuchumi duniani. Aidha, takwimu za mfumuko wa bei kutoka Eurozone zitakuwa muhimu kwa ajili ya kupima afya ya uchumi wa dunia.

Sababu muhimu katika marekebisho ya bei ya hivi karibuni ilikuwa anguko kubwa la karibu asilimia 10 katika bei za mafuta ghafi. Marekebisho haya yalipunguza wasiwasi wa mfumuko wa bei duniani, na hivyo kupunguza mvuto wa asili wa dhahabu kama kinga dhidi ya mfumuko wa bei (inflation hedge). Ingawa dhahabu ilionyesha kupona kidogo siku ya Ijumaa kutokana na ununuzi wa bei nafuu baada ya takwimu za Matumizi Binafsi ya Watumiaji (PCE) nchini Marekani kuonyesha ukuaji wa taratibu wa mfumuko wa bei, mwelekeo wa jumla bado ni wa kushuka.

Fedha Inapambana na Mahitaji ya Viwandani

Fedha inakabiliwa na njia ngumu zaidi kuliko dhahabu. Katika MCX, fedha kwa mkataba wa Septemba ilishuka kwa Rs 15,269, au asilimia 6.4, hadi Rs 2.23 lakh kwa kila kilogramu. Huko New York, fedha ilishuka kwa USD 7.13, au asilimia 10.7, hadi USD 59.67 kwa kila onsi. Wachambuzi wanahusisha anguko hili na mchanganyiko wa dola ya Marekani kuwa imara, mahitaji kidogo, na udhaifu katika sekta pana ya metali za viwandani, jambo ambalo linapunguza matumizi ya fedha kama sehemu ya viwandani.

Mambo Muhimu ya Kuzingatia

  • Hatari ya Kijiopolitiki dhidi ya Nguvu ya Dola: Ingawa mvutano wa Marekani-Iran unatoa msaada kupitia mahitaji ya rasilimali za usalama, nguvu ya kudumu ya dola ya Marekani na ongezeko la mapato ya Hazina (Treasury yields) kwa sasa yanafanya kazi kama shinikizo kuu la kushusha bei.
  • Sababu ya Mafuta Ghafi: Marekebisho ya hivi karibuni ya 10% katika bei za mafuta ghafi yamepungua mvuto wa dhahabu kama kinga dhidi ya mfumuko wa bei kwa kupunguza hofu ya mfumuko wa bei duniani.
  • Ufuatiliaji wa Takwimu Muhimu: Takwimu zijazo za ajira nchini Marekani (nonfarm payrolls) na takwimu za PMI za kimataifa zitakuwa mambo muhimu katika kuamua mwelekeo wa sera ya fedha ya Federal Reserve na bei za metali.