ప్రపంచ అనిశ్చితి మధ్య భారత్ మరియు తైవాన్ ETFల నుండి రికార్డు స్థాయిలో నిధుల ఉపసంహరణ
భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు మరియు ఆర్థిక ఇబ్బందుల కారణంగా, మార్చి నెలలో భారత్ మరియు తైవాన్లను అనుసరించే ప్రధాన అమెరికా-లిస్టెడ్ ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ETFs) నుండి చారిత్రాత్మకమైన మూలధన ఉపసంహరణలు జరిగాయి. అయితే, ఏప్రిల్ మొదటి వారం ప్రారంభమవుతున్న తరుణంలో, ప్రపంచవ్యాప్త భావజాలంలో వచ్చిన హఠాత్తు మార్పు వల్ల ఆసియా ఈక్విటీలలో భారీ పునరుద్ధరణ (rebound) కనిపించింది.
మార్చిలో భారీ మూలధన ఉపసంహరణ
మార్చి నెలలో ఏక దేశ ఆసియా ETFలలో అపూర్వమైన రీతిలో నిధుల ఉపసంహరణ (redemption) జరిగింది. బ్లూమ్బెర్గ్ (Bloomberg) డేటా ప్రకారం, సుమారు $6.7 బిలియన్లను నిర్వహిస్తున్న బ్లాక్రాక్ (BlackRock) యొక్క iShares MSCI India ETF (INDA) నుండి ట్రేడర్లు రికార్డు స్థాయిలో $1.4 బిలియన్లను ఉపసంహరించుకున్నారు. అదేవిధంగా, $7 బిలియన్ల విలువ కలిగిన iShares MSCI Taiwan ETF (EWT) నుండి $1.1 బిలియన్ల రికార్డు స్థాయి నిధుల ఉపసంహరణ జరిగింది.
ఈ ఉపసంహరణలు ఆ ప్రాంతంలోని ఇంధన భద్రత మరియు స్థూల ఆర్థిక స్థిరత్వం పట్ల పెట్టుబడిదారులలో ఉన్న తీవ్ర ఆందోళనను ప్రతిబింబిస్తున్నాయి. నిధుల ఉపసంహరణ భారీగా ఉన్నప్పటికీ, మధ్యప్రాచ్య (Middle East) సంఘర్షణల నుండి తప్పుకునే అవకాశం ఉందని అమెరికా అధ్యక్షుడు డొనాల్డ్ ట్రంప్ చేసిన వ్యాఖ్యల తర్వాత బుధవారం మార్కెట్ పరిస్థితులు అకస్మాత్తుగా మారాయి. భౌగోళిక రాజకీయ ఘర్షణలు త్వరగా ముగిసిపోతాయనే అంచనాతో పెట్టుబడిదారులు మళ్ళీ మార్కెట్లోకి రావడంతో "greed rebound" మొదలైంది.
భారతదేశ ఆర్థిక ఇబ్బందులు మరియు మార్కెట్ క్షీణత
మధ్యప్రాచ్య ఉద్రిక్తతలు పెరగడం మరియు ప్రపంచ ఇంధన ధరలపై వాటి ప్రభావం వల్ల భారతీయ ఈక్విటీ మార్కెట్ ఈ ఏడాది సవాలుతో కూడిన ప్రారంభాన్ని ఎదుర్కొంది. మార్చి నెలలోనే భారత స్టాక్ బెంచ్మార్క్ 11% పడిపోయింది, దీనివల్ల ఈ ఏడాది ఇప్పటివరకు జరిగిన నష్టాలు 15% కంటే ఎక్కువగా ఉన్నాయి. ఈ పనితీరు కారణంగా ప్రస్తుత కాలంలో అత్యంత అధ్వాన్నమైన పనితీరు కనబరిచిన ఆసియా మార్కెట్లలో భారత్ ఒకటిగా నిలిచింది.
ఈ క్షీణతకు పలు దేశీయ అంశాలు కారణమయ్యాయి:
- కరెన్సీ అస్థిరత: అమెరికా డాలర్తో పోలిస్తే భారత రూపాయి రికార్డు స్థాయి కనిష్ట స్థాయికి పడిపోయింది.
- పెరుగుతున్న యీల్డ్స్ (Yields): ప్రభుత్వ బాండ్ యీల్డ్స్ పెరగడం వల్ల వాల్యుయేషన్లపై ఒత్తిడి పెరిగింది.
- సంస్థాగత రేటింగ్ల తగ్గింపు: కొనసాగుతున్న ప్రపంచ ఇంధన సంక్షోభం వల్ల కలిగే ప్రమాదాలను పేర్కొంటూ, UBS Global Wealth Management మరియు HSBC వంటి ప్రధాన ఆర్థిక సంస్థలు ఇటీవల భారతీయ ఈక్విటీలను "neutral" స్థాయికి తగ్గించాయి.
తైవాన్ తయారీ మరియు ఇంధన రంగాలలోని బలహీనతలు
తైవాన్ ఈక్విటీ మార్కెట్లు కూడా ఇటువంటి ఒత్తిడిని ఎదుర్కొన్నాయి, దాని బెంచ్మార్క్ ఇండెక్స్ మార్చిలో దాదాపు 13% పడిపోయింది—ఇది సెప్టెంబర్ 2022 తర్వాత నమోదైన అత్యధిక క్షీణత. ఎగుమతులపై ఆధారపడిన ఆర్థిక వ్యవస్థ కావడంతో, తైవాన్ తయారీ ఖర్చులు మరియు ఇంధన లభ్యతకు చాలా సున్నితంగా ఉంటుంది.
తైవాన్ పారిశ్రామిక ప్లాంట్లకు ఇంధనం కోసం సహజ వాయువు దిగుమతులపై ఎక్కువగా ఆధారపడటం వల్ల, ఆ దేశ ఆర్థిక వ్యవస్థకు వెన్నెముక వంటి సెమీకండక్టర్ మరియు టెక్ రంగాలపై దృష్టి పడింది. గ్లోబల్ చిప్ సప్లై చైన్లో తైవాన్ ఆధిపత్యం ఇతర చిన్న ఆసియా దేశాలతో పోలిస్తే ధరలను నిర్ణయించే శక్తిని (pricing power) ఇస్తుందని నిపుణులు పేర్కొన్నప్పటికీ, ఇంధన సంక్షోభం దాని పారిశ్రామిక స్థిరత్వానికి పెద్ద ముప్పుగా మారింది.
ముఖ్య అంశాలు
- చారిత్రాత్మక నిధుల ఉపసంహరణ: మార్చిలో బ్లాక్రాక్ యొక్క ఇండియా (INDA) మరియు తైవాన్ (EWT) ETFల నుండి వరుసగా $1.4 బిలియన్లు మరియు $1.1 బిలియన్ల రికార్డు స్థాయి నిధులు వెళ్ళిపోయాయి.
- స్థూల ఆర్థిక ఒత్తిళ్లు: భారత్ బలహీనపడుతున్న రూపాయి మరియు పెరుగుతున్న బాండ్ యీల్డ్స్తో పోరాడుతుంటే, తైవాన్ తన సెమీకండక్టర్ రంగాన్ని ప్రభావితం చేసే ఇంధన భద్రత ప్రమాదాలను ఎదుర్కొంటోంది.
- భావజాల అస్థిరత: మార్చిలో భారీ నష్టాలు ఎదురైనప్పటికీ, మధ్యప్రాచ్యంలో మారుతున్న భౌగోళిక రాజకీయ పరిస్థితుల వల్ల ఏప్రిల్ ప్రారంభంలో ఆసియా స్టాక్లు వేగంగా పుంజుకున్నాయి.