Ціни на золото впали на 1%, оскільки ФРС сигналізує про можливе підвищення ставки пізніше цього року

Ціни на золото зазнали значного падіння у середу, нівелювавши нещодавнє зростання, оскільки Федеральна резервна система США зберегла свою базову процентну ставку, водночас сигналізуючи про більш «яструбину» позицію до кінця року. Зміна настроїв зміцнила долар США, що спричинило негайний тиск на ціни на дорогоцінні метали.

ФРС зберігає ставки, але переходить до «яструбиної» позиції

Федеральна резервна система вирішила залишити свою базову процентну ставку в поточному діапазоні від 3,50% до 3,75%. Однак справжній вплив на ринок мали прогнози «dot plot» та супровідна заява щодо політики. Згідно з останніми даними, дев'ятеро з 19 представників центрального банку США тепер вважають, що підвищення ставки буде необхідним до кінця року.

Цей «яструбиний» розворот докорінно змінив ринкові очікування. Дані інструменту CME FedWatch Tool свідчать про те, що ринки тепер закладають 78% ймовірності підвищення ставки в грудні, що є величезним стрибком порівняно з 61% ймовірністю, зафіксованою до рішення ФРС.

«Ефект Ворша» та ринкова волатильність

Засідання ознаменувало важливий перехідний період, оскільки Кевін Ворш провів свою першу пресконференцію на посаді голови ФРС. Ворш заявив про початок нової ери в центральному банківстві, оголосивши про створення п'яти робочих груп для перегляду критично важливих напрямків політики. Трейдери зауважили, що Ворш виглядає більш «яструбиним», ніж його попередник Джером Пауелл, особливо щодо процентних ставок.

Ринкові аналітики, зокрема незалежний трейдер металів Тай Вонг, зазначили, що коментарі Ворша щодо жорстких ставок — зокрема зауваження про те, що вони є справді обмежувальними лише в секторі житлового будівництва — спричинили ринкові збитки. Не спростувавши «яструбині» прогнози в заяві, ФРС фактично дала сигнал про те, що посилення політики вже не за горами.

Вплив на дорогоцінні метали та долар США

Зростання долара США зробило злитки, ціна на які номінована в доларах, дорожчими для міжнародних покупців, що призвело до розпродажу на ринку сировинних товарів. Спотова ціна на золото впала на 0,7% до $4,299.89 за унцію до середини дня, тоді як срібло також продемонструвало зниження на 1,1%, закріпившись на позначці $69.41 за унцію. Інші дорогоцінні метали пішли слідом: платина впала на 2% до $1,768.03, а паладій втратив 1,1%, опустившись до $1,336.91.

Хоча золото традиційно розглядається як засіб страхування від інфляції, перспектива високих відсоткових ставок створює певні перешкоди. Оскільки золото є активом, що не приносить доходу, вищі ставки збільшують альтернативну вартість його утримання порівняно з цінними паперами, що приносять відсотки. Крім того, зростання цін на нафту підтримує побоювання щодо інфляції, додаючи складності поточній ринковій ситуації.

Основні висновки