Giá vàng giảm 1% khi Fed phát tín hiệu có khả năng tăng lãi suất vào cuối năm nay

Giá vàng đã chịu một cú sụt giảm đáng kể vào thứ Tư, đảo ngược các đợt tăng gần đây khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) duy trì lãi suất cơ bản nhưng lại phát tín hiệu về một lập trường "diều hâu" hơn trong thời gian còn lại của năm. Sự thay đổi trong tâm lý thị trường đã làm tăng sức mạnh của đồng đô la Mỹ, gây áp lực giảm giá tức thì lên các kim loại quý.

Fed duy trì lãi suất nhưng chuyển sang lập trường diều hâu

Cục Dự trữ Liên bang đã quyết định giữ lãi suất chính sách cơ bản trong phạm vi hiện tại là 3,50% đến 3,75%. Tuy nhiên, tác động thực sự lên thị trường đến từ các dự báo "biểu đồ chấm" (dot plot) và tuyên bố chính sách đi kèm. Theo dữ liệu mới nhất, 9 trong số 19 nhà hoạch định chính sách của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ hiện tin rằng việc tăng lãi suất sẽ là cần thiết trước khi kết thúc năm nay.

Bước chuyển hướng sang lập trường diều hâu này đã thay đổi căn bản kỳ vọng của thị trường. Dữ liệu từ Công cụ CME FedWatch cho thấy thị trường hiện đang định giá 78% khả năng tăng lãi suất vào tháng 12, một bước nhảy vọt so với xác suất 61% được ghi nhận trước quyết định của Fed.

"Hiệu ứng Warsh" và sự biến động của thị trường

Cuộc họp đánh dấu một giai đoạn chuyển giao quan trọng khi Kevin Warsh thực hiện buổi họp báo đầu tiên với tư cách là Chủ tịch Fed. Warsh đã phát tín hiệu về một kỷ nguyên mới của ngân hàng trung ương, thông báo thành lập năm nhóm đặc trách để xem xét các lĩnh vực chính sách quan trọng. Các nhà giao dịch lưu ý rằng Warsh có vẻ "diều hâu" hơn người tiền nhiệm Jerome Powell, đặc biệt là liên quan đến lãi suất.

Các nhà phân tích thị trường, bao gồm nhà giao dịch kim loại độc lập Tai Wong, đã chỉ ra rằng những bình luận của Warsh về lãi suất thắt chặt—cụ thể là lưu ý rằng chúng chỉ thực sự mang tính thắt chặt trong lĩnh vực nhà ở—đã thúc đẩy các đợt thua lỗ trên thị trường. Bằng cách không phản đối các dự báo diều hâu trong tuyên bố, Fed đã phát tín hiệu hiệu quả rằng việc thắt chặt chính sách đang cận kề.

Tác động đến kim loại quý và đồng đô la Mỹ

Sự gia tăng của đồng đô la Mỹ đã khiến vàng thỏi định giá bằng đồng xanh trở nên đắt đỏ hơn đối với các nhà mua quốc tế, dẫn đến làn sóng bán tháo trên thị trường hàng hóa. Giá vàng giao ngay đã giảm 0,7% xuống còn 4.299,89 USD/ounce vào giữa buổi chiều, trong khi bạc cũng giảm 1,1%, chốt ở mức 69,41 USD/ounce. Các kim loại quý khác cũng nối gót, với bạch kim giảm 2% xuống 1.768,03 USD và palladium giảm 1,1% xuống 1.336,91 USD.

Mặc dù vàng truyền thống được xem là một công cụ phòng ngừa lạm phát, nhưng triển vọng về lãi suất ở mức cao đang tạo ra một lực cản. Vì vàng là một loại tài sản không sinh lãi, lãi suất cao hơn sẽ làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng so với các loại chứng khoán hưởng lãi suất. Hơn nữa, giá dầu tăng đang khiến những lo ngại về lạm phát vẫn còn hiện hữu, làm tăng thêm sự phức tạp cho môi trường thị trường hiện tại.

Các điểm chính cần lưu ý