Iran gấp rút bán dầu sang Ấn Độ sau khi được miễn trừ trừng phạt từ chính quyền Trump

Tehran đang tích cực tìm cách đa dạng hóa cơ sở khách hàng dầu mỏ và giải phóng các kho dự trữ khổng lồ đang lênh đênh trên biển sau khi chính quyền Donald Trump ban hành lệnh miễn trừ 60 ngày đối với các sản phẩm dầu mỏ. Với khoảng 68 triệu thùng dầu thô và ngưng tụ (condensate) hiện đang ở trên biển, Iran đang nhắm tới các nền kinh tế lớn ở châu Á, bao gồm cả Ấn Độ, nhằm phá vỡ sự phụ thuộc lâu nay vào các bên mua Trung Quốc.

Cuộc đua thanh lý lượng hàng tồn kho trên biển

Sự cấp bách tại Tehran được thúc đẩy bởi một khối lượng dầu khổng lồ hiện đang trong quá trình vận chuyển. Dữ liệu từ Vortexa và Bloomberg cho thấy tính đến ngày 22 tháng 6, có khoảng 68 triệu thùng dầu thô và ngưng tụ đang lênh đênh trên biển. Đáng báo động là hơn 80% khối lượng này chưa có điểm đến xác định, tạo ra cơ hội lớn cho những người mua chớp thời cơ.

Các quan chức từ Công ty Dầu khí Quốc gia Iran (National Iranian Oil Co.) được cho là đã có các cuộc thảo luận với các nhà máy lọc dầu ở Ấn Độ, Nhật Bản và Hàn Quốc ngay cả trước khi lệnh miễn trừ được phê duyệt chính thức. Mục tiêu không chỉ là giải phóng các lô hàng hiện tại mà còn để tìm kiếm các thỏa thuận cung ứng dài hạn khi Iran đang tìm cách mở rộng năng lực sản xuất.

Liệu các nhà máy lọc dầu Ấn Độ có "cắn câu"?

Mặc dù vị trí địa lý gần Iran mang lại lợi thế về hậu cần — với một số lô hàng có thể đến nơi trong vòng hai đến ba ngày — các nhà máy lọc dầu Ấn Độ vẫn tỏ ra thận trọng. Trong lịch sử, các công ty Ấn Độ thường tránh các loại dầu thô có nguy cơ bị trừng phạt đột ngột để bảo vệ vị thế toàn cầu của mình.

Các chuyên gia thị trường chỉ ra một số rào cản đối với việc thu mua của Ấn Độ:

• Chu kỳ lập kế hoạch của nhà máy lọc dầu: Hầu hết các nhà máy lọc dầu đều lập kế hoạch nhập khẩu trước từ 2–3 tháng. Các chiến lược thu mua hiện tại của các nhà máy lọc dầu Ấn Độ đã được chốt cho nửa cuối tháng 8 và tháng 9, tập trung vào các loại dầu từ Nga, Trung Đông và Venezuela.
• Sự biến động chính sách: Rào cản chính là sự không chắc chắn liên quan đến chính sách tương lai của Hoa Kỳ. Các nhà máy lọc dầu ngần ngại cam kết các khối lượng lớn khi môi trường pháp lý có thể thay đổi nhanh chóng.
• Sự phức tạp về hậu cần: Ngoài giá mua, các nhà máy lọc dầu còn phải đối mặt với các vấn đề phức tạp liên quan đến phạm vi bảo hiểm, cơ chế thanh toán và sự miễn cưỡng của nhiều cảng trong việc tiếp nhận các tàu thuộc "đội tàu bóng tối" (dark fleet).

Lợi thế của Trung Quốc và những hạn chế của phương Tây

Bất chấp những nỗ lực tiếp cận phương Tây và các quốc gia châu Á khác của Iran, Trung Quốc dường như vẫn ở vị thế là bên hưởng lợi chính từ sự nới lỏng này. Đối với các nhà máy lọc dầu phương Tây, hậu cần là một rào cản lớn; thời gian vận chuyển từ Iran có thể kéo dài tới 45 ngày, vượt quá khung thời gian hạn hẹp mà lệnh miễn trừ 60 ngày cung cấp.

Hơn nữa, thị trường dầu thô châu Á hiện đang được cung ứng đầy đủ. Nếu không có mức chiết khấu đáng kể để bù đắp cho các rủi ro địa chính trị và khả năng các lệnh trừng phạt đột ngột được tái áp đặt, hầu hết các nhà máy lọc dầu sẽ thấy ít động lực để chuyển hướng khỏi các chuỗi cung ứng đã được thiết lập của họ.

Các điểm chính cần lưu ý

• Dư thừa nguồn cung khổng lồ: Iran có hơn 54 triệu thùng dầu thô và ngưng tụ chưa được phân bổ đang lênh đênh trên biển mà họ đang rất nỗ lực để bán trong khung thời gian miễn trừ 60 ngày.
• Rủi ro cao đối với Ấn Độ: Mặc dù khoảng cách gần cho phép giao hàng nhanh chóng, các nhà máy lọc dầu Ấn Độ đang ưu tiên sự ổn định thông qua nguồn cung từ Nga và Venezuela để tránh sự biến động của chính sách trừng phạt từ Hoa Kỳ.
• Rào cản hậu cần: Thời gian vận chuyển dài đến các thị trường phương Tây và các trở ngại phức tạp về bảo hiểm/thanh toán khiến bất kỳ ai ngoài Trung Quốc cũng khó có thể tăng đáng kể lượng nhập khẩu.