Иран спешит продать нефть Индии после предоставления администрацией Трампа временного освобождения от санкций

Тегеран активно стремится диверсифицировать свою клиентскую базу на рынке нефти и реализовать огромные запасы, находящиеся в пути, после предоставления администрацией Дональда Трампа 60-дневного освобождения от санкций на нефтепродукты. Имея в море около 68 миллионов баррелей сырой нефти и конденсата, Иран нацелен на крупнейшие экономики Азии, включая Индию, чтобы разорвать многолетнюю зависимость от китайских покупателей.

Гонка за ликвидацию плавающих запасов

Спешка Тегерана обусловлена огромным объемом нефти, находящейся в данный момент в пути. Данные Vortexa и Bloomberg указывают на то, что по состоянию на 22 июня в море находилось около 68 миллионов баррелей сырой нефти и конденсата. Вызывает тревогу тот факт, что более 80% этого объема не имеют подтвержденного пункта назначения, что открывает значительные возможности для спекулятивных покупателей.

Сообщается, что представители Национальной иранской нефтяной компании (National Iranian Oil Co.) вели переговоры с нефтепереработчиками Индии, Японии и Южной Кореи еще до официального одобрения временного освобождения от санкций. Цель состоит не только в реализации текущих грузов, но и в изучении возможностей долгосрочных соглашений о поставках, поскольку Иран стремится нарастить свои производственные мощности.

Заглотят ли индийские нефтепереработчики наживку?

Хотя географическая близость Индии к Ирану дает логистическое преимущество — некоторые грузы могут быть доставлены в течение двух-трех дней — индийские нефтепереработчики проявляют осторожность. Исторически сложилось так, что индийские компании избегают закупок сырой нефти, которая может попасть под внезапные санкции, чтобы защитить свой международный статус.

Рыночные эксперты выделяют несколько препятствий для закупок со стороны Индии:

• Циклы планирования НПЗ: Большинство нефтеперерабатывающих заводов планируют импорт за 2–3 месяца. Текущие стратегии закупок индийских нефтепереработчиков уже сформированы на вторую половину августа и сентябрь, с упором на российские, ближневосточные и венесуэльские сорта.
• Волатильность политики: Основным сдерживающим фактором является неопределенность в отношении будущей политики США. Нефтепереработчики не спешат брать на себя обязательства по крупным объемам, когда нормативно-правовая среда может быстро измениться.
• Логистическая сложность: Помимо цены закупки, нефтепереработчики должны решать сложные вопросы, касающиеся страхового покрытия, механизмов оплаты и нежелания многих портов принимать суда из «теневого флота».

Преимущество Китая и западные ограничения

Несмотря на попытки Ирана наладить связи с Западом и другими азиатскими странами, Китай, судя по всему, сохранит за собой статус основного бенефициара этой передышки. Для западных нефтепереработчиков логистика является серьезным барьером: время транзита из Ирана может достигать 45 дней, что превышает узкое временное окно, предоставленное 60-дневным освобождением от санкций.

Кроме того, азиатский рынок сырой нефти в настоящее время хорошо обеспечен. Без существенных скидок, которые перевесили бы геополитические риски и возможность внезапного возобновления санкций, большинство нефтепереработчиков не видят стимулов для отказа от своих налаженных цепочек поставок.

Основные выводы

• Огромный избыток предложения: У Ирана в море находится более 54 миллионов баррелей нераспределенной сырой нефти и конденсата, которые он отчаянно пытается продать в течение 60-дневного периода действия временного освобождения от санкций.
• Высокий риск для Индии: Хотя близость позволяет обеспечить быструю доставку, индийские нефтепереработчики отдают приоритет стабильности, закупая российскую и венесуэльскую нефть, чтобы избежать волатильности санкционной политики США.
• Логистические барьеры: Длительное время транзита на западные рынки и сложные препятствия в области страхования и оплаты затрудняют значительное увеличение импорта для всех, кроме Китая.