Иран спешит продать нефть Индии после временной отмены санкций администрацией Трампа

Тегеран активно стремится диверсифицировать свою клиентскую базу на рынке нефти и реализовать огромные запасы после объявления администрацией Дональда Трампа о 60-дневном разрешении на поставку нефтепродуктов. Поскольку миллионы баррелей в настоящее время находятся в пути по морю, Иран ориентируется на крупных азиатских импортеров, включая Индию, чтобы разорвать многолетнюю зависимость от китайских покупателей.

Проблема огромных запасов в море

Иран сталкивается с серьезной логистической проблемой, так как огромный объем сырой нефти и конденсата остается в пути. Согласно данным Vortexa и Bloomberg, по состоянию на 22 июня в море находилось около 68 миллионов баррелей сырой нефти. Что крайне важно, более 80% этого объема не имеют подтвержденного пункта назначения, что делает их идеальными для спекулятивных продаж.

Сообщается, что Национальная иранская нефтяная компания (National Iranian Oil Co.) начала связываться с нефтепереработчиками в Индии, Японии и Южной Корее еще до официального утверждения разрешения. Цель Тегерана двояка: сократить растущие запасы грузов в море и изучить возможности долгосрочных соглашений о поставках в рамках стремления нарастить добычу.

Почему индийские нефтепереработчики проявляют осторожность

Несмотря на близость Ирана к Индии, позволяющую осуществлять поставки всего за два-три дня, индийские нефтепереработчики придерживаются тактики «жди и наблюдай». Несколько структурных барьеров препятствуют масштабному возврату к иранской нефти:

• Циклы закупок: Большинство азиатских нефтепереработчиков планируют импорт за 2–3 месяца. Поскольку текущие циклы планирования на НПЗ уже охватывают первую половину августа, 60-дневное окно предоставляет очень узкие возможности для значительного изменения объемов.
• Неопределенность санкций: Основным сдерживающим фактором является нестабильность политики США. Нефтепереработчики не спешат брать на себя обязательства по крупным объемам, не будучи уверенными, останется ли торговля разрешенной после закрытия 60-дневного окна.
• Альтернативные поставки: Индия уже обеспечила свои цепочки поставок. В настоящее время нефтепереработчики отдают приоритет российским и ближневосточным сортам, при этом венесуэльская нефть также увеличивает свою долю рынка.
• Финансовые и логистические препятствия: Даже при наличии разрешения санкции ЕС и Великобритании осложняют страхование, финансирование и транспортировку. Кроме того, многие порты неохотно принимают суда, связанные с «теневым флотом», используемым для перевозки иранской нефти.

Останется ли Китай единственным бенефициаром?

Рыночные аналитики полагают, что Китай остается наиболее вероятным основным бенефициаром этой передышки. В то время как Иран пытается привлечь внимание Запада и других азиатских стран, время транзита до западных пунктов назначения может составлять 40–45 дней. Это делает практически невозможным завершение полного цикла цепочки поставок для западных нефтепереработчиков в течение разрешенного 60-дневного периода.

Чтобы любая страна, кроме Китая, могла существенно увеличить закупки, иранская нефть, вероятно, должна предлагаться с очень привлекательными скидками, чтобы компенсировать присущие ей геополитические и регуляторные риски.

Основные выводы

• Давление запасов: У Ирана есть более 54 миллионов баррелей нераспределенной сырой нефти и конденсата, которые в настоящее время находятся в море и которые стране необходимо срочно продать.
• Ограниченное окно: 60-дневное разрешение США на снятие санкций предоставляет очень короткие сроки, что вступает в противоречие с типичными 2–3 месячными циклами планирования НПЗ в Азии.
• Риск против выгоды: Маловероятно, что индийские нефтепереработчики совершат крупномасштабные закупки, если не будет предоставлено глубоких скидок и гарантированной стабильности механизмов оплаты и страхования.