Iran haast zich om olie aan India te verkopen na vrijstelling van Trump-sancties
Teheran probeert agressief zijn olieklantenbestand te diversifiëren en enorme voorraden te lozen na een 60-daagse vrijstelling voor petroleumproducten die is aangekondigd door de regering van Donald Trump. Met miljoenen vaten die momenteel op zee drijven, richt Iran zich op grote Aziatische importeurs, waaronder India, om de langdurige afhankelijkheid van Chinese kopers te doorbreken.
Het enorme probleem van de drijvende voorraden
Iran staat voor een aanzienlijke logistieke uitdaging, aangezien een enorme hoeveelheid ruwe olie en condensaat in transit is. Volgens gegevens van Vortexa en Bloomberg dreef er op 22 juni ongeveer 68 miljoen vaten ruwe olie op zee. Cruciaal is dat meer dan 80% van dit volume geen bevestigde bestemming heeft, wat het een ideale kans maakt voor opportunistische verkoop.
De National Iranian Oil Co. heeft naar verluidt al contact gezocht met raffinaderijen in India, Japan en Zuid-Korea, nog voordat de vrijstelling formeel was goedgekeurd. Het doel van Teheran is tweeledig: het verminderen van de groeiende voorraad ladingen op zee en het verkennen van langetermijnleveringsregelingen terwijl het probeert de productie op te voeren.
Waarom Indiase raffinaderijen voorzichtig blijven
Ondanks de nabijheid van Iran tot India — wat leveringen binnen slechts twee tot drie dagen mogelijk maakt — hanteren Indiase raffinaderijen een "wait and watch"-benadering. Verschillende structurele barrières verhinderen een massale terugkeer naar Iraanse ruwe olie:
- Inkoopprocessen: De meeste Aziatische raffinaderijen plannen hun importen 2 tot 3 maanden van tevoren. Omdat de huidige planningscycli van raffinaderijen de eerste helft van augustus al dekken, biedt het venster van 60 dagen een zeer beperkte mogelijkheid voor aanzienlijke verschuivingen in volumes.
- Onzekerheid over sancties: De belangrijkste afschrikking is de volatiliteit van het Amerikaanse beleid. Raffinaderijen aarzelen om zich aan grote volumes te committeren wanneer zij niet zeker weten of de handel toegestaan blijft zodra het venster van 60 dagen sluit.
- Alternatieve leveringen: India heeft zijn toeleveringsketens al veiliggesteld. Raffinaderijen geven momenteel de voorkeur aan Russische en Midden-Oosterse soorten, waarbij Venezolaanse ruwe olie ook marktaandeel wint.
- Financiële en logistieke hindernissen: Zelfs met een vrijstelling bemoeilijken sancties van de EU en het VK de verzekering, financiering en verscheping. Bovendien zijn veel havens terughoudend om schepen te accepteren die geassocieerd worden met de "dark fleet" die wordt gebruikt voor het transport van Iraanse olie.
Zal China de enige begunstigde blijven?
Marktananalisten suggereren dat China de meest waarschijnlijke grote begunstigde van dit respijt blijft. Hoewel Iran probeert het Westen en andere Aziatische landen te verleiden, kunnen de transittijden naar westerse bestemmingen oplopen tot 40–45 dagen. Dit maakt het voor westerse raffinaderijen bijna onmogelijk om de volledige toeleveringsketencyclus te voltooien binnen de toegestane vrijstellingsperiode van 60 dagen.
Om voor een ander land dan China de aankopen substantieel te vergroten, zou Iraanse ruwe olie waarschijnlijk tegen zeer aantrekkelijke kortingen aangeboden moeten worden om de inherente geopolitieke en regelgevende risico's te compenseren.
Belangrijkste conclusies
- Voorraaddruk: Iran heeft meer dan 54 miljoen vaten niet-toegewezen ruwe olie en condensaat die momenteel op zee drijven en die het dringend moet verkopen.
- Beperkt venster: De 60-daagse Amerikaanse sanctievrijstelling biedt een zeer korte tijdspanne, wat botst met de typische planningscycli van raffinaderijen van 2 tot 3 maanden in Azië.
- Risico versus beloning: Het is onwaarschijnlijk dat Indiase raffinaderijen op grote schaal aankopen doen, tenzij er diepe kortingen zijn en gegarandeerde stabiliteit in betalingsmechanismen en verzekeringen.