Iran przyspiesza sprzedaż ropy do Indii po zwolnieniu z sankcji przez administrację Trumpa

Teheran agresywnie dąży do dywersyfikacji bazy odbiorców ropy i pozbycia się ogromnych zapasów po ogłoszeniu przez administrację Donalda Trumpa 60-dniowego zwolnienia z sankcji na produkty naftowe. Mając miliony baryłek obecnie płynących na morzu, Iran zwraca się ku głównym azjatyckim importerom, w tym do Indii, aby przełamać swoją długotrwałą zależność od chińskich nabywców.

Problem ogromnych zapasów na morzu

Iran mierzy się ze znacznym wyzwaniem logistycznym, ponieważ ogromna ilość ropy naftowej i kondensatu pozostaje w transporcie. Według danych Vortexa i Bloomberga, w dniu 22 czerwca na morzu znajdowało się około 68 milionów baryłek ropy. Co kluczowe, ponad 80% tej objętości nie ma potwierdzonego miejsca docelowego, co czyni ją idealną do sprzedaży okazjonalnej.

Jak podaje się, National Iranian Oil Co. zaczęła kontaktować się z rafineriami w Indiach, Japonii i Korei Południowej jeszcze przed formalnym zatwierdzeniem zwolnienia. Cel Teheranu jest dwutorowy: zmniejszenie rosnących zapasów ładunków na morzu oraz zbadanie długoterminowych ustaleń dostaw w ramach dążenia do zwiększenia produkcji.

Dlaczego indyjskie rafinerie zachowują ostrożność

Mimo bliskości Iranu względem Indii — co pozwala na dostawy w ciągu zaledwie dwóch do trzech dni — indyjskie rafinerie stosują podejście „czekaj i obserwuj”. Kilka barier strukturalnych uniemożliwia masowy powrót do irańskiej ropy:

• Cykle zakupowe: Większość azjatyckich rafinerii planuje import z 2–3 miesięcznym wyprzedzeniem. Ponieważ obecne cykle planowania w rafineriach obejmują już pierwszą połowę sierpnia, 60-dniowe okno oferuje bardzo wąską możliwość dokonania znaczących przesunięć wolumenu.
• Niepewność związana z sankcjami: Głównym czynnikiem odstraszającym jest zmienność polityki USA. Rafinerie wahają się przed zobowiązywaniem się do dużych wolumenów, gdy nie mają pewności, czy handel pozostanie dozwolony po zamknięciu 60-dniowego okna.
• Alternatywne źródła dostaw: Indie zabezpieczyły już swoje łańcuchy dostaw. Rafinerie priorytetyzują obecnie gatunki rosyjskie i bliskowschodnie, a ropa wenezuelska również zyskuje udziały w rynku.
• Bariery finansowe i logistyczne: Nawet przy zwolnieniu z sankcji, restrykcje ze strony UE i Wielkiej Brytanii komplikują kwestie ubezpieczeń, finansowania i transportu. Ponadto wiele portów waha się przed przyjmowaniem jednostek powiązanych z tzw. „ciemną flotą” (dark fleet), używaną do transportu irańskiej ropy.

Czy Chiny pozostaną jedynym beneficjentem?

Analitycy rynkowi sugerują, że Chiny pozostają najbardziej prawdopodobnym głównym beneficjentem tego odroczenia. Podczas gdy Iran próbuje zabiegać o względy Zachodu i innych narodów azjatyckich, czas tranzytu do zachodnich celów może wydłużyć się do 40–45 dni. To sprawia, że zachodnim rafineriom niemal niemożliwe jest ukończenie pełnego cyklu łańcucha dostaw w ramach dozwolonego 60-dniowego okresu zwolnienia.

Aby jakikolwiek inny kraj niż Chiny mógł znacząco zwiększyć zakupy, irańska ropa musiałaby zostać zaoferowana z bardzo atrakcyjnymi rabatami, aby zrekompensować nieodłączne ryzyka geopolityczne i regulacyjne.

Kluczowe wnioski

• Presja na zapasy: Iran posiada ponad 54 miliony baryłek nieprzydzielonej ropy i kondensatu, które obecnie znajdują się na morzu i które musi pilnie sprzedać.
• Ograniczone okno czasowe: 60-dniowe zwolnienie z sankcji USA zapewnia bardzo krótki czas, co koliduje z typowymi 2–3 miesięcznymi cyklami planowania w azjatyckich rafineriach.
• Ryzyko a zysk: Mało prawdopodobne jest, aby indyjskie rafinerie dokonywały zakupów na dużą skalę, chyba że pojawią się głębokie rabaty oraz gwarancja stabilności mechanizmów płatności i ubezpieczeń.