트럼프 행정부의 제재 유예 조치 이후, 이란의 대인도 원유 판매 가속화
도널드 트럼프 행정부가 발표한 석유 제품에 대한 60일간의 제재 유예 조치에 따라, 테헤란은 석유 고객층을 다변화하고 막대한 재고를 처분하기 위해 공격적인 행보를 보이고 있습니다. 현재 수백만 배럴의 원유가 해상에 떠 있는 상황에서, 이란은 중국 구매자에 대한 오랜 의존도를 탈피하기 위해 인도를 포함한 아시아의 주요 수입국들을 주목하고 있습니다.
막대한 해상 재고 문제
막대한 양의 원유와 콘덴세이트(condensate)가 운송 중인 상태로 남아 있어 이란은 심각한 물류적 과제에 직면해 있습니다. Vortexa와 Bloomberg의 데이터에 따르면, 6월 22일 기준으로 약 6,800만 배럴의 원유가 해상에 떠 있는 상태였습니다. 결정적으로, 이 물량의 80% 이상이 목적지가 확정되지 않아 기회주의적 판매가 이루어지기 쉬운 상황입니다.
이란 국영 석유 공사(National Iranian Oil Co.)는 제재 유예의 공식 승인 전부터 이미 인도, 일본, 한국의 정유사들에 접촉을 시작한 것으로 알려졌습니다. 테헤란의 목표는 두 가지입니다. 해상에 쌓여가는 화물 재고를 줄이는 동시에, 생산량을 늘리기 위한 장기적인 공급 계약을 모색하는 것입니다.
인도 정유사들이 신중한 태도를 유지하는 이유
이란과 인도의 지리적 근접성 덕분에 단 2~3일 내에 인도가 가능하다는 이점에도 불구하고, 인도 정유사들은 '관망(wait and watch)' 태도를 유지하고 있습니다. 다음과 같은 몇 가지 구조적 장벽이 이란산 원유의 대규모 복귀를 가로막고 있습니다.
- 조달 주기: 대부분의 아시아 정유사들은 수입 계획을 2~3개월 전에 수립합니다. 현재 정유사들의 계획 주기가 이미 8월 상반기까지 채워져 있어, 60일이라는 유예 기간은 대규모 물량 변화를 꾀하기에는 매우 짧은 기회입니다.
- 제재의 불확실성: 가장 큰 저해 요인은 미국 정책의 변동성입니다. 60일의 유예 기간이 끝난 후에도 거래가 계속 허용될지 확신할 수 없는 상황에서 정유사들은 대규모 물량 계약을 주저하고 있습니다.
- 대체 공급원: 인도는 이미 공급망을 확보해 두었습니다. 정유사들은 현재 러시아산 및 중동산 원유를 우선시하고 있으며, 베네수엘라산 원유 또한 시장 점유율을 높여가고 있습니다.
- 금융 및 물류적 장애물: 제재 유예 조치가 있더라도 EU와 영국의 제재로 인해 보험, 금융, 운송이 복잡해집니다. 또한, 많은 항구가 이란산 원유 운송에 사용되는 이른바 '다크 플릿(dark fleet, 그림자 선단)' 관련 선박의 입항을 꺼리고 있습니다.
중국이 유일한 수혜자로 남을 것인가?
시장 분석가들은 이번 유예 조치의 가장 유력한 주요 수혜자로 중국이 남을 것으로 보고 있습니다. 이란이 서방 국가 및 다른 아시아 국가들을 유인하려 노력하고 있지만, 서방 목적지까지의 운송 시간은 40~45일에 달할 수 있습니다. 이로 인해 서방 정유사들이 허용된 60일의 유예 기간 내에 전체 공급망 사이클을 완료하는 것은 거의 불가능합니다.
중국 이외의 국가가 실질적으로 구매량을 늘리려면, 내재된 지정학적 및 규제적 리스크를 상쇄할 수 있을 만큼 매우 매력적인 할인율로 이란산 원유가 제공되어야 할 것입니다.
핵심 요약
- 재고 압박: 이란은 현재 해상에 떠 있는, 판매가 시급한 미배정 원유 및 콘덴세이트 물량이 5,400만 배럴 이상에 달합니다.
- 제한된 기간: 미국의 60일 제재 유예는 매우 짧은 기간을 제공하며, 이는 아시아 정유사들의 통상적인 2~3개월 계획 주기와 충돌합니다.
- 리스크 대비 보상: 인도 정유사들은 대폭적인 할인과 더불어 결제 방식 및 보험의 안정성이 보장되지 않는 한 대규모 구매에 나서지 않을 가능성이 높습니다.