Iran haast zich om olie aan India te verkopen na Trump-sanctievrijstelling

Teheran probeert agressief zijn olieklantenbestand te diversifiëren en enorme drijvende voorraden te lozen na een 60-daagse vrijstelling van sancties die is aangekondigd door de regering van Donald Trump. Met miljoenen vaten ruwe olie die momenteel op zee liggen, richt Iran zich op grote Aziatische markten, waaronder India, om de langdurige afhankelijkheid van China te doorbreken.

De race om drijvende ruwe olie te lozen

De omvang van de huidige voorraad op zee is aanzienlijk. Gegevens van Vortexa en Bloomberg geven aan dat er op 22 juni ongeveer 68 miljoen vaten ruwe olie en condensaat op tankers voeren. Cruciaal is dat meer dan 80% van dit volume geen bevestigde bestemming heeft, wat een enorme kans biedt voor opportunistische kopers.

Tussenpersonen en functionarissen van de National Iranian Oil Co. zouden in gesprek zijn met raffinaderijen in India, Japan en Zuid-Korea. Naast directe ladingen onderzoekt Teheran ook langetermijnleveringsregelingen om de productiecapaciteit te versterken en de groeiende voorraden die momenteel op tankers worden vastgehouden te verminderen.

Zullen Indiase raffinaderijen overstappen op Iraanse ruwe olie?

Hoewel de geografische nabijheid van India tot Iran een logistiek voordeel is — waardoor levering binnen twee tot drie dagen mogelijk is — blijven Indiase raffinaderijen voorzichtig. Historisch gezien hebben Indiase kopers ruwe olie die onderhevig is aan Amerikaanse sancties vermeden om secundaire gevolgen te voorkomen.

Marktanalyse suggereert dat hoewel "opportunistische aankopen" mogelijk zijn als de kortingen groot genoeg zijn, een massale verschuiving in de inkoop onwaarschijnlijk is om verschillende redenen:

• Planningcycli van raffinaderijen: De meeste Aziatische raffinaderijen plannen hun importen 2 tot 3 maanden van tevoren. Momenteel hebben velen de leveringen voor de eerste helft van augustus al veiliggesteld.
• Bestaande toeleveringsketens: Indiase raffinaderijen geven momenteel de voorkeur aan Russische en Midden-Oosterse soorten, waarbij Venezolaanse ruwe olie ook marktaandeel wint.
• Beleidsvolatiliteit: Het venster van 60 dagen is kort, en de snelle veranderingen in het Amerikaanse sanctiebeleid maken het voor raffinaderijen moeilijk om zich aan grote volumes te committeren zonder langetermijnzekerheid.

Grote obstakels: logistiek, financiën en geopolitiek

Zelfs met een vrijstelling zijn er verschillende structurele hindernissen die de terugkeer van Iraanse olie naar de wereldmarkt bemoeilijken. Ten eerste blijft de onzekerheid met betrekking tot de Straat van Hormuz een belangrijke zorg voor de stabiliteit van de scheepvaart. Ten tweede stuiten de "dark fleet"-schepen die worden gebruikt voor het transport van Iraanse olie op weerstand bij veel internationale havens.

Financiële en logistieke complexiteiten vormen ook een barrière. Om zaken te doen met Iran moeten raffinaderijen navigeren door:

• Verzekering en financiering: Sancties van de EU en het VK blijven verzekeringsregelingen en betalingsmechanismen compliceren.
• Transittijden: Hoewel India olie snel kan ontvangen, hebben westerse bestemmingen te maken met transittijden van 40 tot 45 dagen, waardoor het bijna onmogelijk is om de toeleveringsketen binnen de 60-daagse vrijstellingsperiode te voltooien.

Als gevolg hiervan blijft China, terwijl Teheran zijn aanbod aan de wereld presenteert, de meest waarschijnlijke primaire begunstigde van dit tijdelijke respijt.

Belangrijkste conclusies

• Enorme voorraad op zee: Meer dan 54 miljoen vaten niet-toegewezen Iraanse ruwe olie en condensaat drijven momenteel op zee, wat Teheran aanzet tot een dringende verkoopcampagne.
• Beperkt venster voor India: Hoewel de nabijheid snelle levering mogelijk maakt, zijn Indiase raffinaderijen terughoudend vanwege de korte vrijstelling van 60 dagen en de behoefte aan langetermijnstabiliteit in het beleid.
• China heeft het voordeel: Vanwege bestaande relaties en kortere toeleveringsketencycli wordt verwacht dat China de dominante koper blijft in vergelijking met de voorzichtiger Aziatische en westerse markten.