تراجعت أسهم IBM بنسبة 25% بعد أن صرح الرئيس التنفيذي Arvind Krishna للمستثمرين بأن الشركة "تعثرت" في مواكبة التحول السريع لرأس المال المؤسسي نحو الأجهزة الموجهة للذكاء الاصطناعي. ويمثل هذا الهبوط أكبر خسارة يومية للسهم منذ انهيار عام 1987، ويسلط الضوء على كيفية تسبب طفرة الإنفاق المدفوعة بالذكاء الاصطناعي في الضغط على موردي البنية التحتية التقليدية.

لماذا أثر التحول في الإنفاق على الذكاء الاصطناعي بقوة على IBM

في رسالة إلى المساهمين، قال Krishna إن IBM أخطأت في تقدير السرعة التي سيعيد بها العملاء تخصيص ميزانياتهم من حلول الحواسيب المركزية (mainframe) والتخزين التقليدية إلى الرقائق والخوادم والذاكرة اللازمة لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي التوليدي. ويظهر هذا الخطأ في التوقعات الخاصة بوحدة البنية التحتية في الشركة، حيث من المتوقع أن تنخفض إيرادات الربع الثاني بنسبة 7% على أساس سنوي. ويشمل هذا القطاع أعمال الحواسيب المركزية العريقة التي شكلت العمود الفقري لشركة IBM لعقود من الزمن.

تتسابق الشركات لتخزين السيليكون عالي الأداء ووحدات التخزين، مما يترك المزودين المتخصصين في المنصات التقليدية في حالة من التخبط من أجل التكيف.

أين لا تزال IBM تظهر القوة

على الرغم من انخفاض السهم، سلطت IBM الضوء على مناطق نمو تخفف من حدة الصدمة. فقد ارتفعت إيرادات البرمجيات بنسبة 5%، وسجلت شركة Red Hat التابعة لها زيادة بنسبة 11%، مما يشير إلى استمرار الطلب على عروض الشركة التي تركز على البرمجيات. والأكثر لفتاً للانتباه هو قفزة أعمال البنية التحتية الموزعة بنسبة 37%، مما يشير إلى رغبة قوية في الأجهزة الجاهزة للذكاء الاصطناعي والموجهة للحوسبة الطرفية (edge-focused) والتي تقع خارج نموذج مراكز البيانات التقليدي.

كما أكد Krishna مجدداً على رهانات الشركة طويلة المدى في مجال الأمن السيبراني والحوسبة الكمية. وتخصص IBM مبلغ 5 مليارات دولار لشركة Lightwell، وهي منصة للأمن السيبراني مدعومة بالذكاء الاصطناعي، كما خصصت أكثر من 10 مليارات دولار على مدى السنوات الخمس المقبلة لأبحاث الحوسبة الكمية. والهدف هو الوصول إلى حاسوب كمي واسع النطاق ومقاوم للأخطاء بحلول عام 2029—وهو جدول زمني، في حال تحقيقه، قد يضع IBM في طليعة التكنولوجيا التي قد تدعم أنظمة الذكاء الاصطناعي المستقبلية.

الرهانات الأوسع لسباق التسلح في مجال الذكاء الاصطناعي

يعكس تراجع أسهم IBM تحولاً أكبر في السوق. فالشركات التي تسيطر على السيليكون والبنية التحتية للحوسبة عالية الأداء (HPC) مهيأة للاستحواذ على حصة الأسد من الإنفاق على الذكاء الاصطناعي. وأصبحت "ضريبة الذكاء الاصطناعي"—وهي الأسعار المرتفعة للأجهزة المتطورة والنادرة—واقعاً يواجه الشركات التي لا تستطيع التحول بسرعة إلى العروض التي تركز على الذكاء الاصطناعي.

وجهة نظر مغايرة: IBM ليست وحدها

قد يجادل النقاد بأن مأزق IBM فريد من نوعه، لكن الضغط يطال الصناعة بأكملها. وفي الوقت نفسه، يظهر نمو برمجيات IBM، وطفرة Red Hat، والتوسع السريع لوحدة البنية التحتية الموزعة أن الشركة ليست خارج المسار تماماً. ويمكن لهذه القطاعات أن توفر حماية بينما تعيد أعمال الأجهزة ضبط نفسها.

ما يجب مراقبته لاحقاً

  • سرعة إبرام الصفقات: هل ستتمكن IBM من تقصير دورات المبيعات الخاصة بها بما يكفي للفوز بعقود أجهزة الذكاء الاصطناعي قبل أن يغلق المنافسون الأبواب على العملاء؟
  • ديناميكيات سلاسل التوريد: أي تخفيف في نقص السيليكون قد يعيد توازن الطلب، مما يمنح اللاعبين التقليديين مساحة أكبر للتنفس.

التداعيات على الهند

  • الطلب على المواهب: من المرجح أن يؤدي توجه IBM نحو الأمن السيبراني للذكاء الاصطناعي والحوسبة الكمية إلى خلق فرص للمهندسين المهرة في الخوارزميات الكمية والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وسيحتاج القوى العاملة البرمجية الكبيرة في الهند إلى تطوير مهاراتهم للبقاء في المنافسة.
  • تحول خدمات تكنولوجيا المعلومات: مع توجه الإنفاق الرأسمالي العالمي نحو الخوادم والتخزين، قد تشهد شركات خدمات تكنولوجيا المعلومات ومشغلو مراكز البيانات في الهند طفرة في المشاريع التي تتضمن نشر وإدارة الأجهزة الجاهزة للذكاء الاصطناعي، حتى مع تراجع أعمال الحواسيب المركزية التقليدية.
  • السيادة التكنولوجية: يؤكد السباق نحو السيليكون المرتكز على الذكاء الاصطناعي على أهمية مبادرات الهند الخاصة في مجال أشباه الموصلات والحوسبة، والتي تهدف إلى نقل البلاد من مجرد مستهلك إلى مشارك في سلسلة قيمة الأجهزة والبرمجيات.

يعد هبوط أسهم IBM بنسبة 25% تذكيراً صارخاً بأن طفرة الذكاء الاصطناعي تعيد تشكيل النظام البيئي التكنولوجي بأكمله. فالشركات التي يمكنها مواءمة خرائط طريق منتجاتها بسرعة مع متطلبات الأجهزة للذكاء الاصطناعي التوليدي ستزدهر؛ أما تلك التي تتباطأ في المجالات التقليدية فتخاطر بالتخلف عن الركب. وستكشف الأرباع القليلة القادمة ما إذا كانت IBM قادرة على ترجمة زخم برمجياتها ورهانات البحث والتطوير الطموحة إلى مسار قابل للتطبيق في عالم الذكاء الاصطناعي الجديد.