Goldpreise erholen sich, da Friedensgespräche zwischen dem Iran und den USA die globalen Inflationssorgen lindern
Die Goldpreise stiegen am Montag um über 1 % und erholten sich von einem Ein-Wochen-Tief, da die geopolitischen Spannungen Anzeichen einer Entspannung zeigten. Die Rallye wurde primär durch Optimismus im Zusammenhang mit den US-iranischen Friedensgesprächen in der Schweiz getrieben, was in der Folge die Ölpreise dämpfte und die Marktstimmung veränderte.
Geopolitische Deeskalation treibt Gold-Rallye voran
Der Hauptkatalysator für die Aufwärtsbewegung der Edelmetalle war die Ankündigung des iranischen Außenministeriums über „gute Fortschritte“ bei den vierseitigen Gesprächen in der Schweiz. Diese Entwicklung folgt auf eine Phase intensiver Volatilität, in der Teheran die Schließung der Straße von Hormus angekündigt hatte und US-Präsident Donald Trump Drohungen mit militärischen Maßnahmen bekräftigt hatte.
Da die Aussicht auf einen Konflikt schwindet, hat sich die unmittelbare Risikoprämie bei Rohstoffen abgeschwächt. Der Gold-Spotpreis stieg um 1,2 % auf 4.209,03 $ pro Unze, während auch andere Edelmetalle deutliche Gewinne verzeichneten. Silber (Spot) stieg kräftig um 2,6 % auf 66,60 $ pro Unze, Platin legte 1,3 % auf 1.684,85 $ zu und Palladium kletterte um 1,5 % auf 1.276,88 $.
Auswirkungen auf Rohöl und Zinssätze
Der diplomatische Fortschritt in der Schweiz hatte direkte Auswirkungen auf die Energiemärkte und führte dazu, dass Brent-Rohöl-Futures um 0,5 % fielen. Auf dem Rohstoffmarkt signalisieren niedrigere Ölpreise in der Regel eine Verringerung des Inflationsdrucks. Dies ist eine entscheidende Kennzahl für Anleger, die die nächsten Schritte der Federal Reserve beobachten.
Jüngste Kommentare des Federal-Reserve-Chefs Kevin Warsh haben die Märkte in Atem gehalten. Seine Betonung der Inflationsrisiken, ohne dabei konkrete Hinweise auf Zinssenkungen zu geben, hat dazu geführt, dass Anleger ein „higher-for-longer“-Zinsumfeld (länger höhere Zinsen) erwarten. Während viele globale Broker zuvor zwei Zinssenkungen zu Beginn des Jahres erwartet hatten, hat sich die Erwartung nun umgekehrt; die meisten setzen nun darauf, dass die Fed die Zinssätze bis zum Ende des Jahres 2026 stabil halten wird, um der hartnäckigen Inflation und einem robusten Arbeitsmarkt entgegenzuwirken.
Globale Nachfrage und Exporttrends
Während Gold auf den globalen Märkten an Dynamik gewinnt, bleibt die regionale Nachfrage gemischt. In Indien wurde die Goldnachfrage in der vergangenen Woche als moderat gemeldet, da die Preise angesichts hoher Volatilität die niedrigsten Stände seit zweieinhalb Monaten erreichten. Unterdessen hat in China – einem Hauptverbraucher – in letzter Zeit eine Verschiebung hin zu einem Discount-Markt stattgefunden.
Handelsdaten verdeutlichen ebenfalls die sich verändernden Warenströme im Edelmetallsektor. Schweizer Zolldaten ergaben, dass die Schweizer Goldexporte im Mai im Vergleich zum Vormonat um 9 % zurückgingen. Dieser Rückgang wurde weitgehend auf verringerte Lieferungen an Schlüsselmärkte wie Indien und Hongkong zurückgeführt, obwohl die Lieferungen nach Großbritannien und China einen Anstieg verzeichneten.
Wichtigste Erkenntnisse
- Geopolitischer Wendepunkt: Fortschritte bei den US-iranischen Friedensgesprächen in der Schweiz haben die geopolitische Risikoprämie gesenkt, was zu einer Erholung von Gold und Silber führte.
- Inflation & Öl-Korrelation: Ein Rückgang von 0,5 % bei Brent-Rohöl infolge der Nachrichten über die Friedensgespräche hat die unmittelbaren Sorgen über eine erhöhte globale Inflation gemildert.
- Fed-Geldpolitik-Ausblick: Anleger verlagern ihre Erwartungen hin zu stabilen Zinssätzen bis 2026, als Reaktion auf die vorsichtigen Kommentare des Fed-Chefs Kevin Warsh.