Ceny złota rosną, gdy rozmowy pokojowe Iran-USA łagodzą obawy o globalną inflację
Ceny złota wzrosły w poniedziałek o ponad 1%, odbijając od tygodniowego dołka, w miarę jak napięcia geopolityczne zaczęły słabnąć. Hossa była napędzana głównie optymizmem wokół rozmów pokojowych USA-Iran w Szwajcarii, co w konsekwencji obniżyło ceny ropy i zmieniło nastroje rynkowe.
Deeskalacja geopolityczna napędza wzrosty cen złota
Głównym katalizatorem wzrostów metali szlachetnych był komunikat irańskiego ministerstwa spraw zagranicznych dotyczący „dobrych postępów” poczynionych podczas rozmów czteroosobowych w Szwajcarii. Rozwój sytuacji nastąpił po okresie intensywnej zmienności, podczas której Teheran zapowiedział zamknięcie cieśniny Ormuz, a prezydent USA Donald Trump powtórzył groźby działań militarnych.
Wraz ze zmniejszającą się perspektywą konfliktu, natychmiastowa premia za ryzyko w surowcach uległa osłabieniu. Cena złota spot wzrosła o 1,2%, osiągając poziom 4 209,03 USD za uncję, podczas gdy inne metale szlachetne również odnotowały znaczące wzrosty. Srebro spot gwałtownie wzrosło o 2,6% do 66,60 USD za uncję, platyna zyskała 1,3% do 1 684,85 USD, a pallad wzrósł o 1,5% do 1 276,88 USD.
Ropa naftowa i implikacje dla stóp procentowych
Postępy dyplomatyczne w Szwajcarii miały bezpośredni wpływ na rynki energii, powodując spadek kontraktów terminowych na ropę Brent o 0,5%. Na rynku surowców niższe ceny ropy zazwyczaj sygnalizują zmniejszenie presji inflacyjnej. Jest to kluczowy wskaźnik dla inwestorów monitorujących kolejne kroki Rezerwy Federalnej.
Ostatnie komentarze przewodniczącego Rezerwy Federalnej Kevina Warsha trzymają rynki w napięciu. Jego nacisk na ryzyka inflacyjne, bez podania konkretnych wytycznych dotyczących obniżek stóp, skłonił inwestorów do przewidywania środowiska stóp procentowych typu „higher-for-longer” (wyższe stopy przez dłuższy czas). Choć wiele globalnych domów maklerskich spodziewało się wcześniej dwóch obniżek stóp na początku roku, oczekiwania te uległy odwróceniu; większość obstawia obecnie, że Fed utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie do końca 2026 roku, aby walczyć z uporczywą inflacją i odpornym rynkiem pracy.
Globalny popyt i trendy eksportowe
Podczas gdy złoto zyskuje impet na rynkach globalnych, regionalne historie popytu pozostają zróżnicowane. W Indiach popyt na złoto w zeszłym tygodniu określono jako umiarkowany, ponieważ ceny osiągnęły najniższe poziomy od dwóch i pół miesiąca w warunkach wysokiej zmienności. Tymczasem Chiny — główny konsument — odnotowały ostatnio przesunięcie w stronę rynku z dyskontem.
Dane handlowe podkreślają również zmieniające się przepływy w sektorze metali szlachetnych. Dane szwajcarskich służb celnych wykazały, że szwajcarski eksport złota spadł w maju o 9% w porównaniu z poprzednim miesiącem. Spadek ten przypisano głównie zmniejszeniu wysyłek do kluczowych rynków, takich jak Indie i Hongkong, mimo że dostawy do Wielkiej Brytanii i Chin odnotowały wzrost.
Kluczowe wnioski
- Zwrot geopolityczny: Postępy w rozmowach pokojowych USA-Iran w Szwajcarii obniżyły geopolityczną premię za ryzyko, co spowodowało odbicie cen złota i srebra.
- Korelacja inflacji i ropy: Spadek ceny ropy Brent o 0,5% po wiadomościach o rozmowach pokojowych złagodził natychmiastowe obawy dotyczące wysokiej globalnej inflacji.
- Perspektywy polityki Fed: Inwestorzy zmieniają oczekiwania w stronę stabilnych stóp procentowych do 2026 roku, reagując na ostrożne komentarze przewodniczącego Fed Kevina Warsha.