Volatilidad en los mercados de EE. UU.: el Nasdaq y el S&P 500 caen mientras las acciones tecnológicas retroceden
Los mercados de renta variable de EE. UU. experimentaron una sesión de negociación divergente el miércoles, con el Nasdaq y el S&P 500 cerrando en rojo, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones logró finalizar al alza. El movimiento del mercado estuvo marcado por un tira y afloja entre el enfriamiento de los precios de la energía y las persistentes preocupaciones sobre las elevadas valoraciones tecnológicas y las expectativas de una postura restrictiva de la Reserva Federal.
El sector tecnológico bajo presión ante las preocupaciones por las valoraciones
El Nasdaq Composite, con un fuerte peso tecnológico, lideró la caída, perdiendo 104,58 puntos o un 0,41% para situarse en 25.482,46. Los inversores mostraron una mayor cautela en torno al espacio de los semiconductores, centrándose específicamente en Micron Technology, que experimentó un retroceso a pesar de un masivo aumento del 200% a principios de año. El mercado observa ahora de cerca los próximos resultados de Micron para determinar la dirección.
Complicando aún más la narrativa tecnológica se encontró Cerebras Systems, cuyas acciones se desplomaron tras un informe de debut que pronosticaba que los márgenes de beneficio anual caerían por debajo de los niveles del primer trimestre. Además, el anuncio de OpenAI sobre su chip de inferencia propio, 'Jalapeno', aumentó la complejidad competitiva dentro del ecosistema de hardware de IA. Estos cambios se producen en un momento crítico, ya que el Nasdaq 100 ha visto cómo se borraban más de 1 billón de dólares en valor de mercado esta semana debido al temor por el gasto respaldado por deuda de los hiperescaladores y el endurecimiento de la política monetaria.
El desplome de la energía impulsa a las aerolíneas y las ganancias del Dow
En marcado contraste con la caída tecnológica, el Promedio Industrial Dow Jones subió 187,97 puntos, o un 0,36%, para alcanzar los 51.854,81. Esta divergencia fue impulsada en gran medida por la caída de los precios del petróleo crudo, que alcanzaron sus niveles más bajos desde el inicio de la guerra de Irán. La caída de los precios se produjo tras informes de que se espera que más petroleros salgan del Estrecho de Ormuz y tras las declaraciones del presidente Donald Trump con respecto a la postura de Irán sobre los peajes.
Los menores costes energéticos proporcionaron un viento de cola significativo para el índice de aerolíneas de pasajeros del S&P 500. Mientras la tecnología sufría, el mercado en general encontró apoyo en sectores que se benefician de la reducción de los gastos generales de energía y de los cambios en el panorama político.
Divergencia en la vivienda y los resultados corporativos
El sector inmobiliario experimentó un importante impulso alcista después de que el presidente Trump cancelara la firma prevista de una legislación bipartidista destinada a acelerar la disponibilidad de viviendas asequibles. Este movimiento desencadenó repuntes en las principales constructoras de viviendas, incluidas Hovnanian Enterprises, PulteGroup y Toll Brothers.
En cuanto a los resultados corporativos, los resultados fueron mixtos. Mientras que las constructoras de viviendas se dispararon, el gigante del alquiler de coches Hertz vio cómo sus acciones caían tras proyectar los beneficios básicos ajustados del segundo trimestre en el extremo inferior de sus previsiones y anunciar una propuesta de oferta de acciones ordinarias por 100 millones de dólares.
El enfoque se desplaza hacia la Fed y los datos de inflación
Los participantes del mercado se preparan cada vez más para una Reserva Federal más agresiva. Según la herramienta FedWatch de CME Group, los operadores apuestan ahora por una segunda subida de tipos para finales de diciembre, alejándose de la expectativa previa de un único incremento de 25 puntos básicos. Ahora, todas las miradas están puestas en la publicación del jueves del Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE), el indicador de inflación preferido de la Fed, que probablemente dictará la trayectoria futura de los tipos de interés en EE. UU.
Conclusiones clave
- Divergencia entre tecnología y valor: Las elevadas valoraciones y las preocupaciones por el gasto en IA arrastraron al Nasdaq y al S&P 500 a la baja, mientras que la caída de los precios del petróleo ayudó a que el Dow y las acciones de las aerolíneas ganaran terreno.
- Incertidumbre en la política monetaria: Los mercados están descontando una mayor probabilidad de una segunda subida de tipos de la Fed para finales de año, a la espera de los cruciales datos de inflación del PCE.
- Cambios sectoriales: Las decisiones políticas relativas a la legislación de la vivienda impulsaron a las constructoras, mientras que la volatilidad de los semiconductores y el anuncio del nuevo chip de OpenAI pesaron sobre el sentimiento tecnológico.