യുഎസ് വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടം: ടെക് ഓഹരികളുടെ ഇടിവിനെത്തുടർന്ന് നാസ്ഡാക്കും എസ് ആൻഡ് പി 500-ഉം താഴേക്ക്

ബുധനാഴ്ച യുഎസ് ഓഹരി വിപണികളിൽ വൈവിധ്യമാർന്ന വ്യാപാരമാണ് ഉണ്ടായത്; നാസ്ഡാക്കും (Nasdaq) എസ് ആൻഡ് പി 500-ഉം (S&P 500) നഷ്ടത്തിൽ വ്യാപാരം അവസാനിപ്പിച്ചപ്പോൾ ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ എവറേജ് (Dow Jones Industrial Average) നേട്ടത്തോടെയാണ് വ്യാപാരം അവസാനിപ്പിച്ചത്. ഊർജ്ജ വിലയിലെ കുറവും, ഉയർന്ന സാങ്കേതിക മൂല്യനിർണ്ണയങ്ങളെക്കുറിച്ചുള്ള (valuation) ആശങ്കകളും, ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ കർശനമായ നയങ്ങളെക്കുറിച്ചുള്ള പ്രതീക്ഷകളും വിപണിയുടെ ചലനങ്ങളെ സ്വാധീനിച്ചു.

മൂല്യനിർണ്ണയ ആശങ്കകൾക്കിടയിൽ സാങ്കേതിക മേഖല സമ്മർദ്ദത്തിൽ

സാങ്കേതിക ഓഹരികളിൽ അധിഷ്ഠിതമായ നാസ്ഡാക് കോമ്പോസിറ്റ് (Nasdaq Composite) ആണ് ഏറ്റവും കൂടുതൽ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തിയത്; ഇത് 104.58 പോയിന്റോ അല്ലെങ്കിൽ 0.41% കുറവോ രേഖപ്പെടുത്തി 25,482.46 എന്ന നിലയിൽ എത്തി. സെമികണ്ടക്ടർ മേഖലയിൽ, പ്രത്യേകിച്ച് Micron Technology-യിൽ നിക്ഷേപകർ കൂടുതൽ ജാഗ്രത കാണിച്ചു. ഈ വർഷം തുടക്കത്തിൽ 200% വർദ്ധനവ് രേഖപ്പെടുത്തിയ Micron-ന്റെ ഓഹരികളിൽ ഇടിവ് സംഭവിച്ചു. മൈക്രോണിന്റെ വരാനിരിക്കുന്ന ലാഭവിവരങ്ങൾ (earnings) വിപണിയുടെ അടുത്ത ചലനത്തിന് നിർണ്ണായകമാകും.

സാങ്കേതിക മേഖലയിലെ പ്രതിസന്ധി വർദ്ധിപ്പിച്ചുകൊണ്ട് Cerebras Systems-ന്റെ ഓഹരി വില ഇടിഞ്ഞു. ഒന്നാം പാദത്തേക്കാൾ കുറഞ്ഞ ലാഭവിഹിതം വർഷം മുഴുവൻ ഉണ്ടാകുമെന്ന റിപ്പോർട്ടാണ് ഇതിന് കാരണം. കൂടാതെ, OpenAI തങ്ങളുടെ സ്വന്തം ഇൻഫറൻസ് ചിപ്പ് ആയ 'Jalapeno' പ്രഖ്യാപിച്ചത് AI ഹാർഡ്‌വെയർ മേഖലയിലെ മത്സരങ്ങൾ വർദ്ധിപ്പിച്ചു. ഹൈപ്പർസ്കെയിലർ കടബാധ്യതകളും കർശനമായ മോണിറ്ററി പോളിസിയും കാരണമായി ഈ ആഴ്ച മാത്രം Nasdaq 100-ന്റെ വിപണി മൂല്യത്തിൽ 1 ട്രില്യൺ ഡോളറിലധികം നഷ്ടം സംഭവിച്ചിട്ടുണ്ട്.

ഊർജ്ജ വില ഇടിവ് എയർലൈനുകൾക്കും ഡൗയ്ക്കും കരുത്ത് പകരുന്നു

സാങ്കേതിക മേഖലയിലെ ഇടിവിന് വിപരീതമായി, ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ എവറേജ് 187.97 പോയിന്റോ അല്ലെങ്കിൽ 0.36% നെയോ വർദ്ധിച്ച് 51,854.81 എന്ന നിലയിലെത്തി. ഇറാൻ യുദ്ധത്തിന്റെ തുടക്കം മുതൽ ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ നിരക്കിലെത്തിയ ക്രൂഡ് ഓയിൽ വില ഇടിയതാണ് ഇതിന് പ്രധാന കാരണം. ഹോർമുസ് കടലിടുക്കിലൂടെ (Strait of Hormuz) കൂടുതൽ ടാങ്കറുകൾ പുറത്തേക്ക് പോകുമെന്ന റിപ്പോർട്ടുകളും ഇറാൻ്റെ നിലപാടുകളെക്കുറിച്ചുള്ള പ്രസിഡന്റ് ഡൊണാൾഡ് ട്രംപിന്റെ പ്രസ്താവനകളും വില ഇടിയാൻ കാരണമായി.

കുറഞ്ഞ ഊർജ്ജ ചെലവ് S&P 500 പാസഞ്ചർ എയർലൈൻ സൂചികയ്ക്ക് വലിയ പിന്തുണ നൽകി. സാങ്കേതിക മേഖല കഷ്ടപ്പെട്ടപ്പോൾ, ഊർജ്ജ ചെലവ് കുറയുന്നതും രാഷ്ട്രീയ മാറ്റങ്ങളും പ്രയോജനപ്പെടുന്ന മറ്റ് മേഖലകളിൽ വിപണിക്ക് പിന്തുണ ലഭിച്ചു.

റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് മേഖലയിലെ മുന്നേറ്റവും ലാഭവിവരങ്ങളിലെ വ്യതിയാനവും

കുറഞ്ഞ നിരക്കിലുള്ള പാർപ്പിട സൗകര്യങ്ങൾ വേഗത്തിലാക്കാൻ ഉദ്ദേശിച്ചുള്ള നിയമനിർമ്മാണത്തിൽ പ്രസിഡന്റ് ട്രംപ് ഒപ്പുവെക്കുന്നത് റദ്ദാക്കിയതോടെ റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് മേഖലയിൽ വലിയ മുന്നേറ്റം ഉണ്ടായി. ഇത് Hovnanian Enterprises, PulteGroup, Toll Brothers തുടങ്ങിയ പ്രമുഖ ഹോം ബിൽഡർമാരുടെ ഓഹരികളിൽ മുന്നേറ്റത്തിന് കാരണമായി.

കോർപ്പറേറ്റ് ലാഭവിവരങ്ങൾ മിശ്രിതമായിരുന്നു. ഹോം ബിൽഡർമാരുടെ ഓഹരികൾ കുതിച്ചപ്പോൾ, കാർ റെന്റൽ ഭീമനായ Hertz തങ്ങളുടെ രണ്ടാം പാദത്തിലെ ലാഭം പ്രതീക്ഷിച്ചതിലും കുറവായിരിക്കുമെന്നും 100 മില്യൺ ഡോളറിന്റെ പുതിയ ഓഹരി വിഹിതം അവതരിപ്പിക്കാൻ ഉദ്ദേശിക്കുന്നുവെന്നും അറിയിച്ചതോടെ ഓഹരി വില ഇടിഞ്ഞു.

ശ്രദ്ധ ഫെഡിലേക്കും പണപ്പെരുപ്പ കണക്കുകളിലേക്കും മാറുന്നു

ഫെഡറൽ റിസർവ് കൂടുതൽ കർശനമായ നടപടികൾ സ്വീകരിച്ചേക്കാം എന്ന മുന്നറിയിപ്പിന് വിപണി തയ്യാറെടുക്കുകയാണ്. CME Group-ന്റെ FedWatch ടൂൾ പ്രകാരം, ഡിസംബർ അവസാനത്തോടെ രണ്ടാമതൊരു പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവ് ഉണ്ടാകുമെന്നാണ് വ്യാപാരികൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നത്. വ്യാഴാഴ്ച പുറത്തിറങ്ങുന്ന Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index—ഫെഡറലിന്റെ പ്രധാന പണപ്പെരുപ്പ സൂചിക—എല്ലാ കണ്ണുകളും ഇപ്പോൾ ഇതിലേക്കാണ്. ഇത് യുഎസ് പലിശ നിരക്കുകളുടെ ഭാവി തീരുമാനിക്കും.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ

• സാങ്കേതിക മേഖലയും മൂല്യമേഖലയും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം: ഉയർന്ന മൂല്യനിർണ്ണയവും AI ചെലവുകളെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകളും നാസ്ഡാക്കിനെയും S&P 500-നെയും താഴേക്ക് വലിച്ചു, എന്നാൽ കുറഞ്ഞ എണ്ണവില ഡൗവിനും എയർലൈൻ ഓഹരികൾക്കും നേട്ടമുണ്ടാക്കി.
• മോണിറ്ററി പോളിസിയിലെ അനിശ്ചിതത്വം: നിർണ്ണായകമായ PCE പണപ്പെരുപ്പ കണക്കുകൾക്ക് മുന്നോടിയായി, വർഷാവസാനം രണ്ടാമതൊരു ഫെഡ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവ് ഉണ്ടാകാനുള്ള സാധ്യത വിപണി കണക്കാക്കുന്നു.
• മേഖലകളിലെ മാറ്റങ്ങൾ: പാർപ്പിട നിയമങ്ങളിലെ രാഷ്ട്രീയ തീരുമാനങ്ങൾ ഹോം ബിൽഡർമാരെ സഹായിച്ചപ്പോൾ, സെമികണ്ടക്ടർ മേഖലയിലെ ചാഞ്ചാട്ടവും OpenAI-യുടെ പുതിയ ചിപ്പ് പ്രഖ്യാപനവും സാങ്കേതിക വിദ്യയിലുള്ള വിശ്വാസത്തെ ബാധിച്ചു.