US మార్కెట్ల అస్థిరత: టెక్ స్టాక్‌ల తగ్గుదల వల్ల Nasdaq మరియు S&P 500 పడిపోయాయి

బుధవారం US ఈక్విటీ మార్కెట్లు భిన్నమైన ట్రేడింగ్ సెషన్‌ను నమోదు చేశాయి; Nasdaq మరియు S&P 500 నష్టాల్లో ముగియగా, Dow Jones Industrial Average లాభాల్లో ముగియగలిగింది. తగ్గుతున్న ఇంధన ధరలు మరియు అధికంగా ఉన్న టెక్నాలజీ వాల్యుయేషన్లు (valuations), అలాగే ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క కఠినమైన (hawkish) విధానాలపై ఉన్న నిరంతర ఆందోళనల మధ్య జరిగిన పోరాటమే మార్కెట్ కదలికలకు కారణమైంది.

వాల్యుయేషన్ ఆందోళనల మధ్య ఒత్తిడిలో టెక్ రంగం

టెక్ రంగం ప్రాధాన్యత కలిగిన Nasdaq Composite పతనాన్ని నడిపించింది, ఇది 104.58 పాయింట్లు లేదా 0.41% తగ్గి 25,482.46 వద్ద ముగిసింది. సెమీకండక్టర్ రంగంపై, ముఖ్యంగా Micron Technology పై పెట్టుబడిదారులు అప్రమత్తంగా ఉన్నారు; ఈ ఏడాది ప్రారంభంలో 200% భారీ వృద్ధిని నమోదు చేసినప్పటికీ, ఈ స్టాక్ తగ్గుదలని చూసింది. మార్కెట్ ఇప్పుడు తదుపరి దిశను అంచనా వేయడానికి Micron యొక్క రాబోయే ఆదాయ ఫలితాలను (earnings) నిశితంగా గమనిస్తోంది.

Cerebras Systems యొక్క మొదటి నివేదిక ప్రకారం, పూర్తి సంవత్సర లాభాల మార్జిన్లు మొదటి త్రైమాసిక స్థాయిల కంటే తక్కువగా ఉంటాయని అంచనా వేయడంతో దాని స్టాక్ పడిపోయింది, ఇది టెక్ రంగంలో మరింత సంక్లిష్టతను పెంచింది. అదనంగా, OpenAI తన సొంత ఇన్ఫరెన్స్ చిప్ 'Jalapeno' గురించి ప్రకటించడం వల్ల AI హార్డ్‌వేర్ ఎకోసిస్టమ్‌లో పోటీ మరింత పెరిగింది. హైపర్‌స్కేలర్ అప్పుల ఆధారిత వ్యయం మరియు కఠినమైన ద్రవ్య విధానం (monetary policy) పట్ల భయాల వల్ల ఈ వారం Nasdaq 100 మార్కెట్ విలువ $1 ట్రిలియన్ కంటే ఎక్కువగా తగ్గడంతో, ఈ మార్పులు కీలక సమయంలో సంభవించాయి.

ఇంధన ధరల తగ్గుదల వల్ల ఎయిర్‌లైన్స్ మరియు Dow లాభాల్లోకి

టెక్ రంగ పతనానికి భిన్నంగా, Dow Jones Industrial Average 187.97 పాయింట్లు లేదా 0.36% పెరిగి 51,854.81కి చేరుకుంది. ఇరాన్ యుద్ధం ప్రారంభమైనప్పటి నుండి కనిష్ట స్థాయికి చేరుకున్న ముడి చమురు ధరల పతనం ఈ వ్యత్యాసానికి ప్రధాన కారణం. స్ట్రెయిట్ ఆఫ్ హార్ముజ్ (Strait of Hormuz) నుండి మరిన్ని ట్యాంకర్లు బయటకు వచ్చే అవకాశం ఉందని వచ్చిన నివేదికలు మరియు టోల్స్ (tolls) పై ఇరాన్ వైఖరి గురించి అధ్యక్షుడు డొనాల్డ్ ట్రంప్ చేసిన ప్రకటనల వల్ల ధరలు తగ్గాయి.

తక్కువ ఇంధన ఖర్చులు S&P 500 ప్యాసింజర్ ఎయిర్‌లైన్స్ ఇండెక్స్‌కు గణనీయమైన ఊతాన్ని ఇచ్చాయి. టెక్ రంగం ఇబ్బందులు ఎదుర్కొంటుండగా, ఇంధన ఖర్చులు తగ్గడం మరియు మారుతున్న రాజకీయ పరిస్థితుల వల్ల ప్రయోజనం పొందుతున్న రంగాలలో మార్కెట్ మద్దతును పొందింది.

హౌసింగ్ మరియు ఆదాయ ఫలితాల మధ్య వ్యత్యాసం

సరసమైన ధరల ఇళ్లను (affordable housing) వేగవంతం చేసే ఉద్దేశంతో ఉన్న బైపార్టిసన్ చట్టంపై సంతకం చేయాలని ప్లాన్ చేసిన అధ్యక్షుడు ట్రంప్, ఆ ప్రణాళికను రద్దు చేయడంతో రియల్ ఎస్టేట్ రంగం గణనీయమైన వృద్ధిని సాధించింది. ఈ నిర్ణయం Hovnanian Enterprises, PulteGroup మరియు Toll Brothers వంటి ప్రధాన హోమ్ బిల్డర్ల స్టాక్స్‌లో పెరుగుదలకు దారితీసింది.

కార్పొరేట్ ఆదాయ ఫలితాల విషయానికి వస్తే, ఫలితాలు మిశ్రమంగా ఉన్నాయి. హోమ్ బిల్డర్లు లాభపడగా, కార్-రెంట్ దిగ్గజం Hertz తన రెండవ త్రైమాసిక సర్దుబాటు చేసిన కోర్ ఆదాయం (adjusted core earnings) అంచనా కంటే తక్కువగా ఉంటుందని మరియు $100 మిలియన్ల కామన్ స్టాక్ ఆఫరింగ్‌ను ప్రతిపాదించినట్లు ప్రకటించడంతో దాని స్టాక్ పడిపోయింది.

ఫెడ్ మరియు ద్రవ్యోల్బణ డేటాపై దృష్టి

మార్కెట్ భాగస్వాములు మరింత కఠినమైన ఫెడరల్ రిజర్వ్ విధానం కోసం సిద్ధమవుతున్నారు. CME Group యొక్క FedWatch టూల్ ప్రకారం, ట్రేడర్లు ఇప్పుడు డిసెంబర్ చివరి నాటికి రెండవ వడ్డీ రేటు పెంపుపై పందెం వేస్తున్నారు; గతంలో కేవలం 25-బేసిస్ పాయింట్ పెంపు మాత్రమే ఉంటుందని భావించారు. ఇప్పుడు అందరి దృష్టి గురువారం విడుదల కానున్న Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index పై ఉంది — ఇది ఫెడ్ ప్రాధాన్యత ఇచ్చే ద్రవ్యోల్బణ సూచిక — ఇది US వడ్డీ రేట్ల భవిష్యత్తు దిశను నిర్ణయించవచ్చు.

ముఖ్య అంశాలు

  • టెక్ vs. వాల్యూ వ్యత్యాసం: అధిక వాల్యుయేషన్లు మరియు AI వ్యయాలపై ఆందోళనలు Nasdaq మరియు S&P 500లను కిందకు లాగగా, చమురు ధరల పతనం Dow మరియు ఎయిర్‌లైన్ స్టాక్‌లు లాభపడటానికి సహాయపడింది.
  • ద్రవ్య విధాన అనిశ్చితి: కీలకమైన PCE ద్రవ్యోల్బణ డేటా కోసం వేచి చూస్తూ, సంవత్సరం చివరి నాటికి రెండవ ఫెడ్ రేటు పెంపు జరిగే అవకాశం ఎక్కువగా ఉందని మార్కెట్లు భావిస్తున్నాయి.
  • రంగాల మార్పులు: హౌసింగ్ చట్టానికి సంబంధించిన రాజకీయ నిర్ణయాలు హోమ్ బిల్డర్లను పెంచగా, సెమీకండక్టర్ అస్థిరత మరియు OpenAI కొత్త చిప్ ప్రకటన టెక్ సెంటిమెంట్‌పై ప్రభావం చూపాయి.