Biến động Thị trường Mỹ: Nasdaq và S&P 500 sụt giảm khi nhóm cổ phiếu công nghệ thoái lui
Thị trường chứng khoán Mỹ đã trải qua một phiên giao dịch phân hóa vào thứ Tư, khi Nasdaq và S&P 500 đóng cửa trong sắc đỏ, trong khi Chỉ số Công nghiệp Dow Jones lại kết thúc ở mức cao hơn. Chuyển động của thị trường được định hình bởi sự giằng co giữa giá năng lượng đang hạ nhiệt và những lo ngại dai dẳng về định giá cao ngất ngưỡng của nhóm công nghệ cũng như kỳ vọng về chính sách thắt chặt (hawkish) của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Nhóm ngành Công nghệ chịu áp lực trước những lo ngại về định giá
Chỉ số Nasdaq Composite với trọng số công nghệ lớn đã dẫn đầu đà giảm, mất 104,58 điểm, tương đương 0,41%, để chốt phiên ở mức 25.482,46. Các nhà đầu tư đã thể hiện sự thận trọng cao độ đối với lĩnh vực bán dẫn, đặc biệt tập trung vào Micron Technology, công ty đã chứng kiến sự sụt giảm bất chấp mức tăng vọt 200% vào đầu năm nay. Thị trường hiện đang theo dõi sát sao báo cáo thu nhập sắp tới của Micron để tìm kiếm hướng đi tiếp theo.
Câu chuyện công nghệ càng trở nên phức tạp hơn với Cerebras Systems, khi cổ phiếu của công ty này lao dốc sau báo cáo đầu tiên dự báo rằng biên lợi nhuận cả năm sẽ giảm xuống dưới mức của quý đầu tiên. Thêm vào đó, thông báo của OpenAI về chip suy luận nội bộ mang tên 'Jalapeno' đã làm tăng thêm sự phức tạp về cạnh tranh trong hệ sinh thái phần cứng AI. Những thay đổi này diễn ra vào thời điểm quan trọng, khi chỉ số Nasdaq 100 đã bị bốc hơi hơn 1 nghìn tỷ USD vốn hóa thị trường trong tuần này do lo ngại về chi tiêu dựa trên nợ của các nhà cung cấp hạ tầng đám mây lớn (hyperscaler) và chính sách tiền tệ thắt chặt.
Giá năng lượng sụt giảm thúc đẩy nhóm hàng không và giúp Dow tăng điểm
Trái ngược hoàn toàn với sự sụt giảm của nhóm công nghệ, Chỉ số Công nghiệp Dow Jones đã tăng 187,97 điểm, tương đương 0,36%, lên mức 51.854,81. Sự phân hóa này phần lớn được thúc đẩy bởi giá dầu thô giảm, chạm mức thấp nhất kể từ khi bắt đầu cuộc chiến Iran. Giá dầu giảm sau các báo cáo cho thấy nhiều tàu chở dầu dự kiến sẽ rời khỏi eo biển Hormuz và các tuyên bố từ Tổng thống Donald Trump liên quan đến lập trường của Iran về phí cầu đường.
Chi phí năng lượng thấp hơn đã tạo ra lực đẩy đáng kể cho chỉ số hàng không hành khách S&P 500. Trong khi nhóm công nghệ gặp khó khăn, thị trường rộng lớn hơn đã tìm thấy điểm tựa ở các lĩnh vực được hưởng lợi từ việc giảm chi phí năng lượng và sự thay đổi của bối cảnh chính trị.
Sự phân hóa trong lĩnh vực nhà ở và kết quả kinh doanh
Lĩnh vực bất động sản đã chứng kiến đà tăng trưởng đáng kể sau khi Tổng thống Trump hủy bỏ kế hoạch ký kết luật lưỡng đảng nhằm đẩy nhanh việc cung ứng nhà ở giá rẻ. Động thái này đã kích hoạt đợt tăng giá ở các công ty xây dựng nhà ở lớn, bao gồm Hovnanian Enterprises, PulteGroup và Toll Brothers.
Về mặt kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp, các con số cho thấy sự trái chiều. Trong khi các công ty xây dựng nhà ở tăng vọt, gã khổng lồ cho thuê xe Hertz lại chứng kiến cổ phiếu lao dốc sau khi dự báo lợi nhuận cốt lõi điều chỉnh trong quý hai ở mức thấp nhất trong phạm vi hướng dẫn và thông báo đề xuất chào bán 100 triệu USD cổ phiếu phổ thông.
Sự chú ý chuyển sang Fed và dữ liệu lạm phát
Các thành viên thị trường đang ngày càng chuẩn bị tinh thần cho một động thái quyết liệt hơn từ Cục Dự trữ Liên bang. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang đặt cược vào một đợt tăng lãi suất thứ hai vào cuối tháng 12, thay vì kỳ vọng trước đó về một đợt tăng duy nhất 25 điểm cơ bản. Mọi ánh mắt hiện đang đổ dồn vào việc công bố Chỉ số Giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) vào thứ Năm — thước đo lạm phát ưa thích của Fed — điều này có khả năng sẽ quyết định quỹ đạo tương lai của lãi suất Mỹ.
Các điểm chính cần lưu ý
- Sự phân hóa giữa nhóm Công nghệ và nhóm Giá trị: Định giá cao và những lo ngại về chi tiêu cho AI đã kéo Nasdaq và S&P 500 xuống thấp, trong khi giá dầu giảm đã giúp Dow và cổ phiếu hàng không tăng điểm.
- Sự không chắc chắn về chính sách tiền tệ: Thị trường đang phản ánh xác suất cao hơn về một đợt tăng lãi suất thứ hai của Fed vào cuối năm, trong khi chờ đợi dữ liệu lạm phát PCE quan trọng.
- Sự chuyển dịch ngành: Các quyết định chính trị liên quan đến luật nhà ở đã thúc đẩy các công ty xây dựng nhà ở, trong khi sự biến động của ngành bán dẫn và thông báo về chip mới của OpenAI đã gây áp lực lên tâm lý nhóm công nghệ.