Volatilità dei mercati USA: Nasdaq e S&P 500 in calo mentre i titoli tech indietreggiano

I mercati azionari statunitensi hanno vissuto una sessione di trading divergente mercoledì, con il Nasdaq e l'S&P 500 chiusi in rosso, mentre il Dow Jones Industrial Average è riuscito a chiudere in rialzo. Il movimento del mercato è stato plasmato da un braccio di ferro tra il raffreddamento dei prezzi dell'energia e le persistenti preoccupazioni riguardanti le elevate valutazioni tecnologiche e le aspettative di una politica restrittiva della Federal Reserve.

Settore tech sotto pressione per preoccupazioni sulle valutazioni

Il Nasdaq Composite, fortemente orientato al settore tecnologico, ha guidato il declino, perdendo 104,58 punti o lo 0,41% per assestarsi a 25.482,46. Gli investitori hanno mostrato una maggiore cautela nel comparto dei semiconduttori, concentrandosi in particolare su Micron Technology, che ha subito un ribasso nonostante un massiccio aumento del 200% all'inizio dell'anno. Il mercato osserva ora con attenzione i prossimi risultati trimestrali di Micron per capirne la direzione.

A complicare ulteriormente il quadro tecnologico è stato Cerebras Systems, il cui titolo è crollato a seguito di un rapporto iniziale che prevedeva che i margini di profitto annuali sarebbero scesi al di sotto dei livelli del primo trimestre. Inoltre, l'annuncio di OpenAI del proprio chip di inferenza interno, 'Jalapeno', ha aggiunto complessità competitiva all'ecosistema dell'hardware per l'IA. Questi cambiamenti avvengono in un momento critico, poiché il Nasdaq 100 ha visto erodere oltre 1 trilione di dollari di valore di mercato questa settimana a causa dei timori legati alla spesa sostenuta dal debito degli hyperscaler e all'inasprimento della politica monetaria.

Il calo dell'energia sostiene le compagnie aeree e i guadagni del Dow

In netto contrasto con il calo del tech, il Dow Jones Industrial Average è salito di 187,97 punti, o lo 0,36%, raggiungendo quota 51.854,81. Questa divergenza è stata alimentata in gran parte dal calo dei prezzi del petrolio greggio, che hanno toccato i livelli minimi dall'inizio della guerra con l'Iran. Il calo dei prezzi è seguito a rapporti secondo cui si prevede che un numero maggiore di petroliere uscirà dallo Stretto di Hormuz e alle dichiarazioni del presidente Donald Trump riguardo alla posizione dell'Iran sui pedaggi.

I minori costi energetici hanno fornito un significativo vento favorevole all'indice delle compagnie aeree passeggeri dell'S&P 500. Mentre il settore tech faticava, il mercato più ampio ha trovato sostegno nei settori che beneficiano della riduzione dei costi energetici fissi e dei cambiamenti nel panorama politico.

Divergenza tra settore immobiliare e utili societari

Il settore immobiliare ha registrato un significativo slancio al rialzo dopo che il presidente Trump ha annullato la firma prevista di una legislazione bipartisan destinata ad accelerare la disponibilità di alloggi a prezzi accessibili. Questa mossa ha innescato rally nei principali costruttori di case, tra cui Hovnanian Enterprises, PulteGroup e Toll Brothers.

Sul fronte degli utili societari, i risultati sono stati misti. Mentre i costruttori di case sono volati, il gigante del noleggio auto Hertz ha visto il proprio titolo crollare dopo aver previsto utili core rettificati per il secondo trimestre nella fascia bassa delle sue previsioni e aver annunciato una proposta di offerta di azioni ordinarie da 100 milioni di dollari.

L'attenzione si sposta sulla Fed e sui dati sull'inflazione

Gli operatori di mercato si stanno preparando sempre più a una Federal Reserve più aggressiva. Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, i trader scommettono ora su un secondo aumento dei tassi entro la fine di dicembre, allontanandosi dalla precedente aspettativa di un unico aumento di 25 punti base. Tutti gli occhi sono puntati sul rilascio di giovedì dell'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) — il parametro dell'inflazione preferito dalla Fed — che probabilmente detterà la futura traiettoria dei tassi di interesse statunitensi.

Punti chiave

• Divergenza Tech vs. Value: Le elevate valutazioni e le preoccupazioni sulla spesa per l'IA hanno trascinato verso il basso il Nasdaq e l'S&P 500, mentre il calo dei prezzi del petrolio ha aiutato il Dow e i titoli delle compagnie aeree a guadagnare.
• Incertezza sulla politica monetaria: I mercati stanno prezzando una maggiore probabilità di un secondo aumento dei tassi da parte della Fed entro la fine dell'anno, in attesa dei cruciali dati sull'inflazione PCE.
• Spostamenti settoriali: Le decisioni politiche riguardanti la legislazione abitativa hanno favorito i costruttori di case, mentre la volatilità dei semiconduttori e l'annuncio del nuovo chip di OpenAI hanno pesato sul sentiment tecnologico.