Bending Spoons、時価総額190億ドルを目指し、16.2億ドルの米国IPOを計画
イタリアのテック大手Bending Spoonsは、最大16.2億ドルの資金調達を目指し、大規模な米国新規株式公開（IPO）に向けた準備を進めている。この動きは、活気を取り戻した米国資本市場への参入を目指す欧州テクノロジー企業にとって、重要な節目となる。
巨額の時価総額とIPOの仕組み
VimeoやWeTransferといった著名なデジタルプラットフォームを傘下に持つミラノ拠点の企業、Bending Spoonsは、5,800万株を売り出す計画であると報じられている。同社は1株あたり26ドルから28ドルの価格帯を目標としており、価格帯の上限で適用された場合、時価総額は約190億ドルに達する見込みだ。
今回の売り出しは、発行済株式の約60%を会社側が販売し、残りの40%を既存株主が提供するという構成になっている。Baillie Giffordを含む著名な投資家も売却に参加する見込みだ。同社は、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケットへの7月初旬の上場を目指しており、ティッカーシンボルは「BSP」となる。主幹事にはGoldman Sachs、JPMorgan Chase、Allen & Coが名を連ねている。
財務パフォーマンスの劇的な転換
今回のIPOは、同社の劇的な財務状況の改善を受けて行われる。最近のSEC（米証券取引委員会）への提出書類によると、Bending Spoonsは3月31日を期末とする四半期において、売上高6億100万ドルに対し、2,750万ドルの純利益を報告した。これは、売上高が2億5,900万ドルと大幅に低かった前年同期に、1億1,220万ドルの巨額の純損失を計上していたこととは対照的である。
2013年の設立以来、Bending Spoonsはデジタル資産の買収と再生を中心とした独自のビジネスモデルを構築してきた。拡大を続ける同社のポートフォリオには、現在VimeoやWeTransferといった有力企業が含まれており、今年に入ってはインターネットブランドのAOLや、チケット販売マーケットプレイスのEventbriteも新たに加わっている。
回復傾向にある米国市場での試金石
米国のIPO市場が大きな勢いを取り戻していることから、今回のIPOのタイミングは戦略的である。長期的な停滞期を経て、SpaceXやCerebras Systemsといった注目度の高い上場が、テック系案件に対する旺盛な需要を示唆している。Dealogicによると、今年これまでに実施された179件の米国IPOを通じて、企業は合計1,500億ドルを調達しており、これは2021年以来、最も好調な年初のスタートとなっている。
しかし、Bending Spoonsの上場は、ソフトウェア企業に対する投資家心理の試金石にもなるだろう。人工知能（AI）がビジネスモデルを再構築し、競争が激化する中で、投資家は、急速に進化する環境においてどのソフトウェア企業が収益性と成長を維持できるかについて、より厳しい目を持つようになっている。
主なポイント
- 野心的な時価総額: Bending Spoonsは、ナスダックでの16.2億ドルのIPOを通じて、190億ドルの時価総額を目指している。
- 強力な財務転換: 同社はここ数ヶ月で、四半期ベースで1億1,220万ドルの損失から2,750万ドルの純利益へと転換した。
- 戦略的なポートフォリオ: 買収主導のモデルにより、Vimeo、WeTransfer、AOL、Eventbriteといった主要ブランドを保有している。