ಮಧ್ಯಪ್ರಾಚ್ಯದ ಉದ್ವಿಗ್ನತೆಯ ನಡುವೆ ಭಾರತ ಮತ್ತು ತೈವಾನ್ ETFಗಳಲ್ಲಿ ದಾಖಲೆ ಮಟ್ಟದ ಹಣದ ಹೊರಹರಿವು
ಮಾರ್ಚ್ ತಿಂಗಳಲ್ಲಿ ಜಾಗತಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಪ್ರಮುಖ ಏಷ್ಯನ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಿಂದ ಗಮನಾರ್ಹ ಪ್ರಮಾಣದ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಹಿಂಪಡೆದರು, ಇದು ಭಾರತ ಮತ್ತು ತೈವಾನ್ ಆಧಾರಿತ ETFಗಳಲ್ಲಿ ದಾಖಲೆ ಮಟ್ಟದ ಕುಸಿತಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಯಿತು. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಭೌಗೋಳಿಕ ರಾಜಕೀಯ ಭಾವನೆಯಲ್ಲಿನ ಹಠಾತ್ ಬದಲಾವಣೆಯು ಏಪ್ರಿಲ್ ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಭಾರಿ ಚೇತರಿಕೆಯನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡಿದೆ, ಇದು ಪ್ರಸ್ತುತ ಏಷ್ಯನ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಕಂಡುಬರುತ್ತಿರುವ ತೀವ್ರ ಏರಿಳಿತವನ್ನು ಎತ್ತಿ ತೋರಿಸುತ್ತದೆ.
INDA ಮತ್ತು EWT ನಿಂದ ಬೃಹತ್ ಬಂಡವಾಳದ ಹೊರಹರಿವು
ಏಷ್ಯಾದ ಏಕ ದೇಶಗಳ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳನ್ನು ಅನುಸರಿಸುವ ಅಮೆರಿಕದ ಪಟ್ಟಿಯಲ್ಲಿರುವ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ ಟ್ರೇಡೆಡ್ ಫಂಡ್ಗಳಿಗೆ (ETFs) ಮಾರ್ಚ್ ತಿಂಗಳು ಅಭೂತಪೂರ್ವ ಹಣ ಹಿಂಪಡೆಯುವಿಕೆಯ ತಿಂಗಳು ಎಂಬುದು ಸಾಬೀತಾಯಿತು. ಬ್ಲೂಮ್ಬರ್ಗ್ (Bloomberg) ಸಂಕಲಿಸಿದ ದತ್ತಾಂಶದ ಪ್ರಕಾರ, $6.7 ಬಿಲಿಯನ್ ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಬ್ಲಾಕ್ರಾಕ್ನ (BlackRock) iShares MSCI India ETF (INDA), $1.4 ಬಿಲಿಯನ್ನಷ್ಟು ಭಾರಿ ಪ್ರಮಾಣದ ಹಣದ ಹಿಂಪಡೆಯುವಿಕೆಯನ್ನು ಕಂಡಿದೆ.
ಅದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, $7 ಬಿಲಿಯನ್ ಮೌಲ್ಯದ iShares MSCI Taiwan ETF (EWT), $1.1 ಬಿಲಿಯನ್ನ ದಾಖಲೆ ಮಟ್ಟದ ಹಣದ ಹೊರಹರಿವನ್ನು ಕಂಡಿತು. ಮಧ್ಯಪ್ರಾಚ್ಯದ ಉದ್ವಿಗ್ನತೆಯು ಜಾಗತಿಕ ಪೂರೈಕೆ ಸರಪಳಿಗಳಿಗೆ ಬೆದರಿಕೆ ಹಾಕುತ್ತಿರುವ ಹಿನ್ನೆಲೆಯಲ್ಲಿ, ಈ ಪ್ರದೇಶದ ಇಂಧನ ಭದ್ರತೆ ಮತ್ತು ಸ್ಥೂಲ ಆರ್ಥಿಕ ಸ್ಥಿರತೆಯ ಬಗ್ಗೆ ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ಆತಂಕಗಳು ಈ ಬೃಹತ್ ನಗದೀಕರಣಕ್ಕೆ (liquidations) ಕಾರಣವಾದವು.
ಭಾರತದ ಸ್ಥೂಲ ಆರ್ಥಿಕ ಸವಾಲುಗಳು
ಭಾರತೀಯ ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಕಷ್ಟಕರವಾದ ಅವಧಿಯನ್ನು ಎದುರಿಸಿತು, ಮಾರ್ಚ್ ತಿಂಗಳಲ್ಲಿ ಅದರ ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕವು 11% ಕುಸಿತ ಕಂಡಿತು. ಇದು ವರ್ಷದ ಆರಂಭದಿಂದ ಇದುವರೆಗೆ (year-to-date) 15% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ನಷ್ಟವನ್ನು ತಂದಿದ್ದು, ಈ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಏಷ್ಯಾದಲ್ಲಿ ಅತ್ಯಂತ ಕಳಪೆ ಪ್ರದರ್ಶನ ನೀಡಿದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಭಾರತವನ್ನು ಸೇರಿಸಿದೆ.
ಹಲವಾರು ದೇಶೀಯ ಮತ್ತು ಜಾಗತಿಕ ಅಂಶಗಳು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಭಾವನೆಯ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರಿದವು:
- ಕರೆನ್ಸಿ ದೌರ್ಬಲ್ಯ: ಅಮೆರಿಕನ್ ಡಾಲರ್ ಎದುರು ಭಾರತೀಯ ರೂಪಾಯಿ ದಾಖಲೆ ಮಟ್ಟದ ಕುಸಿತ ಕಂಡಿತು.
- ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ಯೀಲ್ಡ್ಗಳು (Yields): ಸರ್ಕಾರಿ ಬಾಂಡ್ ಯೀಲ್ಡ್ಗಳ ಏರಿಕೆಯು ಷೇರು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳ ಮೇಲೆ ಒತ್ತಡವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿತು.
- ಇಂಧನ ಕಾಳಜಿಗಳು: ಮಧ್ಯಪ್ರಾಚ್ಯದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ಉದ್ವಿಗ್ನತೆಯು ಜಾಗತಿಕ ಇಂಧನ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ಭಯವನ್ನು ಹುಟ್ಟುಹಾಕಿತು, ಇದು ಭಾರತದ ಆಮದು ಅವಲಂಬಿತ ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ಮೇಲೆ ತೀವ್ರ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ.
ಈ ಅಪಾಯಗಳಿಂದಾಗಿ, UBS Global Wealth Management ಮತ್ತು HSBC ಸೇರಿದಂತೆ ಪ್ರಮುಖ ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಇತ್ತೀಚೆಗೆ ಭಾರತೀಯ ಷೇರುಗಳಿಗೆ "neutral" (ತಟಸ್ಥ) ರೇಟಿಂಗ್ ನೀಡಿದವು.
ತೈವಾನ್ನ ಉತ್ಪಾದನೆ ಮತ್ತು ಇಂಧನ ಹೋರಾಟಗಳು
ತೈವಾನ್ನ ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ ಷೇರು ಸೂಚ್ಯಂಕವು ಮಾರ್ಚ್ನಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು 13% ಕುಸಿತ ಕಂಡಿತು, ಇದು ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ 2022 ರ ನಂತರದ ಅತ್ಯಂತ ದೊಡ್ಡ ಕುಸಿತವಾಗಿದೆ. ತೈವಾನ್ನ ಪ್ರಮುಖ ಕಾಳಜಿಯೆಂದರೆ, ಅದರ ಬೃಹತ್ ಸೆಮಿಕಂಡಕ್ಟರ್ ಮತ್ತು ಉತ್ಪಾದನಾ ವಲಯಗಳಿಗೆ ಇಂಧನ ಪೂರೈಸಲು ನೈಸರ್ಗಿಕ ಅನಿಲ ಆಮದಿನ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುವುದು.
ನಡೆಯುತ್ತಿರುವ ಇಂಧನ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟು ತೈವಾನ್ನ ನಿರ್ಣಾಯಕ ಚಿಪ್ ಉದ್ಯಮದ ಭವಿಷ್ಯಕ್ಕೆ ಬೆದರಿಕೆ ಹಾಕಿದೆ. ಜಾಗತಿಕ ತಂತ್ರಜ್ಞಾನ ಪೂರೈಕೆ ಸರಪಳಿಯಲ್ಲಿ ತೈವಾನ್ ತನ್ನ ಪ್ರಾಬಲ್ಯದಿಂದಾಗಿ ಗಮನಾರ್ಹ ಬೆಲೆ ನಿರ್ಧಾರ ಮಾಡುವ ಶಕ್ತಿಯನ್ನು (pricing power) ಹೊಂದಿದೆ ಎಂದು ತಜ್ಞರು ಗಮನಿಸಿದರೂ, ರಫ್ತು ಆಧಾರಿತ ಉತ್ಪಾದನಾ ವಲಯದ ಮೇಲಿನ ತಕ್ಷಣದ ವೆಚ್ಚದ ಒತ್ತಡವು ಬಂಡವಾಳದ ಬೃಹತ್ ಹೊರಹರಿವಿಗೆ ಕಾರಣವಾಯಿತು.
ಭೌಗೋಳಿಕ ರಾಜಕೀಯದಿಂದ ಪ್ರೇರಿತವಾದ ಹಠಾತ್ ಚೇತರಿಕೆ
ದಾಖಲೆ ಮಟ್ಟದ ಹಣದ ಹೊರಹರಿವಿನ ಹೊರತಾಗಿಯೂ, ಏಪ್ರಿಲ್ ಮೊದಲ ದಿನ ಏಷ್ಯನ್ ಷೇರುಗಳು ಭಾರಿ ಚೇತರಿಕೆ ಕಂಡವು. ಈ ಹಠಾತ್ "greed rebound" (ದುರಾಸೆಯ ಚೇತರಿಕೆ) ಭೌಗೋಳಿಕ ರಾಜಕೀಯ ಸಂಕೇತಗಳ ಬದಲಾವಣೆಯಿಂದ ಉಂಟಾಯಿತು, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಮಧ್ಯಪ್ರಾಚ್ಯ ಸಂಘರ್ಷದಿಂದ ಶೀಘ್ರವಾಗಿ ಹೊರಬರಲು ಬಯಸುವ ಅಮೆರಿಕದ ಅಧ್ಯಕ್ಷ ಡೊನಾಲ್ಡ್ ಟ್ರಂಪ್ ಅವರ ಹೇಳಿಕೆಗಳು ಇದಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾದವು.
ಈ ಸುದ್ದಿಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತೀವ್ರವಾಗಿ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸಿದರೂ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಉದ್ವಿಗ್ನತೆ ಇರುವ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಇಂತಹ ಏರಿಳಿತಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯ ಎಂದು ವಿಶ್ಲೇಷಕರು ಸೂಚಿಸುತ್ತಾರೆ. ಭಾರತ ಮತ್ತು ತೈವಾನ್ ಎರಡರಲ್ಲೂ ಷೇರು ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳು ಯುದ್ಧಪೂರ್ವದ ಮಟ್ಟಕ್ಕಿಂತ ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಕೆಳಗಿದ್ದರೂ, ಈ ಹಠಾತ್ ಏರಿಕೆಯು ರಾಜತಾಂತ್ರಿಕ ಬೆಳವಣಿಗೆಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಭಾವನೆಗಳು ರಾತ್ರೋರಾತ್ರಿ ಬದಲಾಗಬಹುದು ಎಂಬುದನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.
ಪ್ರಮುಖ ಅಂಶಗಳು
- ದಾಖಲೆ ಮಟ್ಟದ ಹಣ ಹಿಂಪಡೆಯುವಿಕೆ: ಮಾರ್ಚ್ನಲ್ಲಿ ಬ್ಲಾಕ್ರಾಕ್ನ ಇಂಡಿಯಾ (INDA) ಮತ್ತು ತೈವಾನ್ (EWT) ETFಗಳು ಕ್ರಮವಾಗಿ $1.4 ಬಿಲಿಯನ್ ಮತ್ತು $1.1 ಬಿಲಿಯನ್ನ ದಾಖಲೆ ಮಟ್ಟದ ಹಣದ ಹೊರಹರಿವನ್ನು ಕಂಡವು.
- ಆರ್ಥಿಕ ದುರ್ಬಲತೆಗಳು: ಭಾರತವು ರೂಪಾಯಿ ಮೌಲ್ಯ ಕುಸಿತ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ಯೀಲ್ಡ್ಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೋರಾಡಬೇಕಾಯಿತು, ತೈವಾನ್ ತನ್ನ ಸೆಮಿಕಂಡಕ್ಟರ್ ವಲಯದ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುವ ಇಂಧನ ಭದ್ರತೆಯ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಎದುರಿಸಿತು.
- ಏರಿಳಿತದ ಬದಲಾವಣೆಗಳು: ಮಾರ್ಚ್ನಲ್ಲಿ ಭಾರಿ ನಷ್ಟಗಳಿದ್ದರೂ ಸಹ, ಮಧ್ಯಪ್ರಾಚ್ಯದ ಕುರಿತಾದ ಬದಲಾಗುತ್ತಿರುವ ಭೌಗೋಳಿಕ ರಾಜಕೀಯ ಭಾವನೆಗಳಿಂದಾಗಿ ಏಪ್ರಿಲ್ ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ಏಷ್ಯನ್ ಷೇರುಗಳು ಹಠಾತ್ ಚೇತರಿಕೆ ಕಂಡವು.