जागतिक अस्थिरतेमुळे भारत आणि तैवानच्या ETF मधून विक्रमी भांडवल बाहेर पडले

भूराजकीय तणाव आणि ऊर्जाविषयक चिंतेमुळे, मार्चमध्ये भारतीय आणि तैवानी बाजारपेठांचा मागोवा घेणाऱ्या प्रमुख अमेरिकन-सूचीबद्ध एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETFs) मधून ऐतिहासिक प्रमाणात भांडवल बाहेर पडले. तथापि, जागतिक भावनांमध्ये अचानक झालेल्या बदलामुळे आणि मध्यपूर्वेतील बदलत्या परिस्थितीमुळे गुंतवणूकदारांनी आशियाई इक्विटीमध्ये मोठी खरेदी सुरू केली असून, यामुळे बाजारपेठेत वेगाने सुधारणा दिसून येत आहे.

भारत आणि तैवानच्या ETF मधून मोठ्या प्रमाणात भांडवल बाहेर पडले

मार्च महिन्यात अमेरिकेत सूचीबद्ध असलेल्या सर्वात मोठ्या एकल-देशाच्या आशियाई ETF मधून अभूतपूर्व रिडेम्प्शन (भांडवल परतफेडी) दिसून आले. ब्लूमबर्गने संकलित केलेल्या डेटा અનુસાર, $6.7 अब्ज व्यवस्थापित करणाऱ्या BlackRock च्या iShares MSCI India ETF (INDA) मधून $1.4 अब्जचा विक्रमी ओघ बाहेर पडला. त्याचप्रमाणे, $7 अब्ज AUM असलेल्या iShares MSCI Taiwan ETF (EWT) मध्ये $1.1 अब्जचे विक्रमी रिडेम्प्शन झाले.

हे व्यवहार ऊर्जा-केंद्रित आशियाई अर्थव्यवस्थांच्या स्थिरतेबाबत गुंतवणूकदारांच्या मोठ्या चिंतेचे दर्शन घडवतात. भारतासाठी, रुपयाचे मूल्य कमी होणे, सरकारी बाँड यील्डमध्ये वाढ आणि कॉर्पोरेट नफ्याबाबत वाढत्या चिंता यामुळे हे भांडवल बाहेर पडले. तैवानमध्ये, उत्पादन क्षेत्रावर आधारित अर्थव्यवस्था वाढत्या खर्च आणि ऊर्जा संकटामुळे तीव्र दबावाखाली होती.

मॅक्रोइकोनॉमिक आव्हाने आणि भूराजकीय जोखीम

मध्यपूर्वेतील वाढत्या तणावामुळे मार्चमधील घसरण अधिक तीव्र झाली, ज्यामुळे जागतिक ऊर्जा संकट दीर्घकाळ टिकण्याची भीती निर्माण झाली. भारताच्या देशांतर्गत शेअर बाजाराच्या बेंचमार्कमध्ये मार्चमध्ये ११% घट झाली, ज्यामुळे वर्षाच्या सुरुवातीपासून झालेला तोटा १५% च्या वर पोहोचला असून, आशियातील सर्वात खराब कामगिरी करणाऱ्या प्रमुख बाजारपेठांपैकी भारत एक ठरला आहे. अमेरिकन डॉलरच्या तुलनेत रुपयाची ऐतिहासिक घसरण आणि वाढते यील्ड यामुळे UBS Global Wealth Management आणि HSBC सारख्या प्रमुख संस्थांनी भारतीय इक्विटीचे रेटिंग कमी करून "neutral" (तटस्थ) केले आहे.

तैवानला वेगळ्या पण तितक्याच गंभीर आव्हानाचा सामना करावा लागला. तैवानचा बेंचमार्क इक्विटी इंडेक्स मार्चमध्ये सुमारे १३% नी कोसळला—जो सप्टेंबर २०२२ नंतरची सर्वात मोठी घसरण आहे. देशातील महत्त्वपूर्ण सेमीकंडक्टर आणि तंत्रज्ञान क्षेत्रासाठी नैसर्गिक वायूच्या आयातीवर असलेल्या मोठ्या अवलंबित्वामुळे, ऊर्जा पुरवठ्यातील व्यत्यय आणि किमतींमधील अस्थिरतेमुळे हा देश विशेषतः असुरक्षित झाला आहे.

अचानक झालेला बदल: "Greed Rebound"

विक्रमी भांडवल बाहेर पडले असूनही, एप्रिलच्या पहिल्या दिवशी आशियाई शेअर्समध्ये मोठी सुधारणा दिसून आली. अमेरिकेचे राष्ट्राध्यक्ष डोनाल्ड ट्रम्प यांनी मध्यपूर्वेतील संघर्ष लवकर संपवण्याची इच्छा व्यक्त केल्यामुळे ही अचानक सुधारणा झाली. त्यांच्या या विधानामुळे विश्लेषकांनी ज्याला "greed rebound" म्हटले आहे, तशी स्थिती निर्माण झाली, कारण गुंतवणूकदारांनी पूर्वीच्या अंदाजानुसार संघर्ष कमी काळ टिकेल अशी अपेक्षा करण्यास सुरुवात केली.

या बातम्यांवर बाजारपेठेत तीव्र प्रतिक्रिया उमटली असली तरी, तज्ज्ञांच्या मते ही अस्थिरता दर्शवते की आशियाई बाजारपेठा भूराजकीय घडामोडींबाबत किती संवेदनशील आहेत. अलीकडील सुधारणा होऊनही, भारत आणि तैवान या दोन्ही देशांतील शेअर बाजाराचे निर्देशांक अलीकडील प्रादेशिक तणाव सुरू होण्यापूर्वीच्या पातळीपेक्षा लक्षणीयरीत्या कमी आहेत.

मुख्य मुद्दे

• अभूतपूर्व भांडवल बाहेर पडणे: मार्चमध्ये BlackRock च्या India ETF (INDA) मधून $1.4 अब्ज बाहेर पडले, तर Taiwan ETF (EWT) मध्ये $1.1 अब्जचे रिडेम्प्शन झाले.
• आर्थिक असुरक्षितता: भारताला चलनाची कमकुवतता आणि वाढत्या बाँड यील्डचा सामना करावा लागला, तर तैवानचे सेमीकंडक्टर क्षेत्र ऊर्जा आयातीतील जोखमीबाबत संवेदनशील राहिले.
• भावनांमधील अस्थिरता: आशावादी भूराजकीय विधानांनंतर आशियाई इक्विटीमध्ये अचानक सुधारणा झाली, ज्यातून जागतिक बातम्यांबाबत या बाजारपेठांची कमालीची संवेदनशीलता दिसून येते.