सेमीकंडक्टर विक्रीमुळे AI खर्चाबाबत भीती निर्माण झाल्याने अमेरिकन शेअर्समध्ये घसरण

मंगळवारी Nasdaq आणि S&P 500 सह प्रमुख अमेरिकन निर्देशांक एका आठवड्याच्या नीचांकी पातळीवर आले, कारण सेमीकंडक्टर शेअर्समधील तीव्र घसरणीमुळे गुंतवणूकदार घाबरले आहेत. आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स (AI) क्षेत्रात मोठ्या प्रमाणावर कर्ज घेऊन केल्या जाणाऱ्या भांडवली खर्चाच्या (capital expenditure) शाश्वततेबाबत वाढत्या संशयामुळे ही विक्री झाली.

सेमीकंडक्टर क्षेत्रातील दिग्गज कंपन्यांमुळे बाजार कोसळला

बाजारपेठेतील अस्थिरतेचा सर्वाधिक फटका तंत्रज्ञान क्षेत्राला बसला असून, Philadelphia SE Semiconductor निर्देशांक आणि S&P 500 माहिती तंत्रज्ञान (information tech) क्षेत्र निर्देशांकात मोठी घसरण झाली. हाय-प्रोफाईल चिपमेकर्स आणि तंत्रज्ञान क्षेत्रातील दिग्गज कंपन्यांवर याचा मोठा परिणाम झाला: Nvidia आणि Alphabet या दोन्ही कंपन्यांच्या किमतीत घट झाली, तर Intel, Marvell Technology आणि Advanced Micro Devices (AMD) चे शेअर्स देखील घसरले.

यावर्षी S&P 500 मधील सर्वोत्तम कामगिरी करणाऱ्या मेमरी चिपमेकर्सनाही फटका बसला. Micron Technology आणि SanDisk या दोन्ही कंपन्यांना विक्रीचा दबाव सहन करावा लागला. अलीकडील तीव्र तेजीनंतर मेमरी आणि AI चिप क्षेत्राची वास्तविक स्थिती आणि भविष्यकाळ तपासण्यासाठी बाजारपेठेतील सहभागी आता बुधवारी जाहीर होणाऱ्या Micron च्या तिमाही निकालांकडे लक्ष लावून आहेत.

कर्ज-आधारित AI भांडवली खर्चाबाबत वाढती चिंता

बाजारपेठेतील या घसरणीचे मुख्य कारण म्हणजे "hyperscalers"—म्हणजेच AI क्षेत्रात आघाडीवर असलेल्या मोठ्या तंत्रज्ञान कंपन्यांची वाढती तपासणी. सेमीकंडक्टर क्षमता वाढवण्यासाठी आवश्यक असलेल्या प्रचंड भांडवली खर्चाच्या (capex) दीर्घकालीन व्यवहार्यतेवर गुंतवणूकदार प्रश्न उपस्थित करत आहेत.

ही चिंता या विस्तारकामासाठी निधी कसा उभारला जात आहे यावर आधारित आहे. AI पायाभूत सुविधांसाठी कर्जावर मोठ्या प्रमाणावर अवलंबून राहण्याबाबत भीती वाढत आहे. अनेक मोठ्या कंपन्या (megacaps) भांडवल उभारण्यासाठी बाँड मार्केटचा वापर करत आहेत, ही बाब या ट्रेंडवर प्रकाश टाकते. एलन मस्क यांची SpaceX कंपनी देखील विस्तारासाठी कर्ज बाजाराचा वापर करणाऱ्या कंपन्यांच्या यादीत सामील झाली आहे.

फेडकडून कठोर भूमिकेची अपेक्षा आणि अस्थिरतेत वाढ

केवळ क्षेत्रापुरत्या मर्यादित भीती व्यतिरिक्त, मॅक्रोइकोनॉमिक (macroeconomic) दबावाचा वॉल स्ट्रीटवर मोठा परिणाम होत आहे. अमेरिकन फेडरल रिझर्व्हकडून अधिक कठोर (hawkish) भूमिकेची अपेक्षा व्यापारी करत आहेत. LSEG च्या डेटा नुसार, बाजारपेठेतील सहभागी आता डिसेंबरपर्यंत व्याजदरात दुसऱ्यांदा वाढ होण्याची शक्यता वर्तवत आहेत, जे दोन आठवड्यांपूर्वी केवळ २५ बेसिस पॉईंटच्या एका वाढीच्या अपेक्षेपेक्षा लक्षणीय बदल आहे. नवीन अध्यक्ष केविन वॉश (Kevin Warsh) यांच्या नेतृत्वाखाली अधिक आक्रमक चलनविषयक धोरणासाठी गुंतवणूकदार तयार होत असताना हा बदल दिसून येत आहे.

बाजारातील घबराट CBOE Volatility Index (VIX) मध्ये दिसून आली, ज्याला अनेकदा "fear gauge" म्हटले जाते; हा निर्देशांक एका आठवड्याच्या उच्चांकी पातळीवर पोहोचला. गुंतवणूकदार या गुरुवारी जाहीर होणाऱ्या फेडचे पसंतीचे महागाई मोजण्याचे साधन असलेल्या Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index च्या निकालासाठीही सज्ज आहेत.

बाजार कामगिरीचा आढावा

प्रमुख निर्देशांकांमधील घसरण लक्षणीय होती:

  • Nasdaq Composite: ५७८.७६ अंकांनी किंवा २.२१% ने घसरून २५,५८७.८४ वर बंद झाला.
  • S&P 500: १०८.४२ अंकांनी किंवा १.४५% ने घसरून ७,३६४.३७ अंकांशी बंद झाला.
  • Dow Jones Industrial Average: ४४.६७ अंकांनी किंवा ०.०९% ने किंचित घसरून ५१,६६५.३२ वर बंद झाला.

महत्त्वाचे मुद्दे

  • AI Capex संशय: AI पायाभूत सुविधांसाठी तंत्रज्ञान क्षेत्रातील दिग्गज कंपन्यांकडून मोठ्या प्रमाणावर कर्ज घेऊन केल्या जाणाऱ्या भांडवली खर्चाच्या शाश्वततेवर गुंतवणूकदार प्रश्न उपस्थित करत आहेत.
  • सेमीकंडक्टर क्षेत्रातील घसरण: Nvidia, Intel आणि Micron यांसारख्या दिग्गज कंपन्यांमुळे चिप क्षेत्रात मोठी घसरण झाली, ज्याचा Nasdaq आणि S&P 500 वर लक्षणीय परिणाम झाला.
  • फेडची कठोर भूमिका: नवीन नेतृत्वाखाली व्याजदरात वारंवार वाढ होण्याची शक्यता असल्याने बाजार त्याप्रमाणे स्वतःला जुळवून घेत आहेत, ज्यामुळे एकूण अस्थिरता वाढत आहे.