Preços do Ouro Enfrentam Quarta Perda Semanal com Aumento de Apostas em Alta de Juros nos EUA

Os preços do ouro estão se preparando para sua quarta queda semanal consecutiva, à medida que o fortalecimento do dólar americano e a intensificação das expectativas de aumentos nas taxas de juros pelo Federal Reserve pesam sobre o metal precioso. O mercado está reagindo fortemente aos dados de inflação em ascensão, empurrando o ouro em direção a níveis de suporte críticos próximos à marca de US$ 4.000 por onça.

O Impacto do Fortalecimento do Dólar Americano e da Postura Rigorosa (Hawkish) do Fed

O principal motor por trás da atual tendência de queda é o rápido ajuste de preços das expectativas em relação à política monetária do Federal Reserve dos EUA. À medida que o mercado antecipa aumentos de taxas mais agressivos para combater a inflação persistente, o dólar americano ganhou um impulso significativo. Esse movimento de alta no índice USD criou uma correlação inversa direta, arrastando os preços do ouro para baixo.

O ouro à vista registrou queda de 0,5%, cotado a US$ 4.007,95 por onça, enquanto os contratos futuros de ouro dos EUA para entrega em agosto tiveram uma queda de 0,6%, para US$ 4.024,10. Somente esta semana, o metal amarelo está a caminho de uma perda de quase 4%, tendo rompido o nível psicológico de US$ 4.000 pela primeira vez desde novembro de 2025. Kelvin Wong, analista sênior de mercado da OANDA, observou que a mudança para uma postura mais rigorosa (hawkish) do Fed desencadeou uma tendência de queda significativa nos preços.

Aumento da Inflação e a Mudança no Papel do Ouro

Um fator crítico nesta volatilidade são os recentes dados de inflação dos EUA. Em maio, a inflação nos EUA ultrapassou o limite de 4% pela primeira vez em três anos, um desenvolvimento que forçou os traders a reconsiderarem os próximos passos do Federal Reserve. Embora o ouro seja tradicionalmente visto como uma proteção (hedge) contra a inflação, o ambiente atual está mudando seu apelo.

Com a expectativa de aumento das taxas de juros, o ouro — um ativo que não rende juros — torna-se menos atraente para os investidores em comparação com ativos que rendem juros. De acordo com a ferramenta CME FedWatch Tool, os traders estão precificando atualmente uma chance de 64% de um aumento de taxa em setembro, com pelo menos três aumentos de taxa esperados ainda este ano. Essa mudança contribuiu para uma correção massiva; o ouro caiu quase 29% em relação à sua máxima histórica de US$ 5.594,82, estabelecida em 29 de janeiro.

Perspectiva de Longo Prazo e Queda Mais Ampla dos Metais

Analistas de mercado sugerem que o recuo atual das máximas recordes de janeiro pode não ser uma correção passageira. Especialistas acreditam que a pressão de baixa pode persistir por vários meses, com algumas previsões de longo prazo sugerindo que os preços podem eventualmente gravitar em direção ao nível de US$ 3.400 por onça.

Esse sentimento de baixa (bearish) não se limita ao ouro. O setor de metais preciosos de forma mais ampla está apresentando um declínio sincronizado. A prata à vista caiu 2,5%, para US$ 56,42 por onça, a platina perdeu 1,5%, caindo para US$ 1.577,15, e o paládio teve uma queda de 0,4%, para US$ 1.179,26. Todos os principais metais estão atualmente em tendência de perdas semanais, enquanto o mercado se prepara para um ambiente de taxas de juros elevadas.

Principais Conclusões

• Dominância da Política do Fed: As expectativas de pelo menos três aumentos nas taxas de juros do Federal Reserve dos EUA este ano estão fortalecendo o dólar americano e derrubando os preços do ouro.
• Paradoxo da Inflação: Apesar da inflação crescente nos EUA (ultrapassando os 4% em maio), o ouro está perdendo seu status de proteção preferida, pois o aumento das taxas torna os ativos que não rendem juros menos atraentes.
• Correção Significativa: O ouro despencou quase 29% de sua máxima recorde de janeiro de US$ 5.594,82, com analistas prevendo uma potencial queda de longo prazo em direção a US$ 3.400.