अमेरिकेतील व्याजदर वाढण्याच्या शक्यतांमुळे सोन्याच्या किमतीत सलग चौथ्या आठवड्यात घसरण

मजबूत होत असलेला अमेरिकन डॉलर आणि फेडरल रिझर्व्हकडून व्याजदर वाढवण्याच्या वाढत्या अपेक्षांमुळे सोन्याच्या किमतीत सलग चौथ्या आठवड्यात घसरण होण्याची शक्यता आहे. वाढत्या महागाईच्या आकडेवारीमुळे बाजार वेगाने प्रतिक्रिया देत असून, सोन्याच्या किमती प्रति औंस $4,000 च्या महत्त्वपूर्ण सपोर्ट लेव्हलच्या जवळ जात आहेत.

मजबूत होत असलेला अमेरिकन डॉलर आणि फेडचे कठोर धोरणांचा प्रभाव

सध्याच्या घसरणीच्या ट्रेंडमागील मुख्य कारण म्हणजे अमेरिकन फेडरल रिझर्व्हच्या चलनविषयक धोरणाबाबतच्या अपेक्षांमध्ये वेगाने होणारे बदल. सततच्या महागाईचा सामना करण्यासाठी फेड अधिक आक्रमकपणे व्याजदर वाढवेल, अशी बाजारपेठेची अपेक्षा असल्याने अमेरिकन डॉलरमध्ये मोठी तेजी दिसून येत आहे. USD इंडेक्समधील या तेजीमुळे सोन्याच्या किमती आणि डॉलर यांच्यात थेट व्यस्त संबंध (inverse correlation) निर्माण झाला असून, यामुळे सोन्याचे दर खाली येत आहेत.

स्पॉट गोल्डमध्ये 0.5% ची घट होऊन ते $4,007.95 प्रति औंसवर आले आहे, तर ऑगस्ट डिलिव्हरीसाठीचे अमेरिकन गोल्ड फ्युचर्स 0.6% घसरून $4,024.10 वर पोहोचले आहेत. केवळ या आठवड्यातच, सोन्याच्या किमतीत सुमारे 4% घसरण होण्याची शक्यता आहे, आणि नोव्हेंबर 2025 नंतर पहिल्यांदाच सोन्याने $4,000 ची मानसिक पातळी (psychological level) ओलांडली आहे. OANDA चे वरिष्ठ बाजार विश्लेषक केल्विन वोंग यांनी नमूद केले की, फेडच्या कठोर धोरणामुळे किमतींमध्ये मोठी घसरण सुरू झाली आहे.

महागाईत वाढ आणि सोन्याची बदलती भूमिका

या अस्थिरतेमागे अमेरिकेतील महागाईची अलीकडील आकडेवारी हे एक महत्त्वाचे कारण आहे. मे महिन्यात अमेरिकेतील महागाई तीन वर्षांत पहिल्यांदाच 4% च्या मर्यादेच्या वर गेली आहे, ज्यामुळे व्यापाऱ्यांना फेडरल रिझर्व्हच्या पुढील पावलांचा पुनर्विचार करावा लागत आहे. सोने हे पारंपारिकपणे महागाईविरुद्ध एक संरक्षण (hedge) मानले जाते, परंतु सध्याच्या परिस्थितीमुळे त्याचे आकर्षण बदलत आहे.

व्याजदर वाढण्याची शक्यता असल्याने, व्याज न देणारी मालमत्ता (non-yielding asset) म्हणून सोन्याचे आकर्षण व्याज देणाऱ्या मालमत्तांच्या तुलनेत कमी झाले आहे. CME FedWatch Tool नुसार, सप्टेंबरमध्ये व्याजदर वाढण्याची 64% शक्यता व्यापाऱ्यांनी वर्तवली आहे आणि या वर्षात किमान तीन वेळा व्याजदर वाढण्याची अपेक्षा आहे. या बदलामुळे सोन्याच्या किमतीत मोठी घसरण झाली असून, 29 जानेवारी रोजी गाठलेल्या $5,594.82 च्या विक्रमी उच्चांकापासून सोन्याचे मूल्य सुमारे 29% घटले आहे.

दीर्घकालीन दृष्टिकोन आणि इतर धातूंच्या किमतीतील घसरण

बाजार विश्लेषकांच्या मते, जानेवारीतील विक्रमी उच्चांकावरून झालेली ही घसरण केवळ अल्पकाळासाठी नसू शकते. तज्ज्ञांना असे वाटते की ही घसरण पुढील काही महिने कायम राहू शकते आणि काही दीर्घकालीन अंदाजांनुसार, किमती शेवटी $3,400 प्रति औंसच्या पातळीपर्यंत खाली येऊ शकतात.

ही मंदी केवळ सोन्यापुरती मर्यादित नाही. मौल्यवान धातूंच्या संपूर्ण क्षेत्रात एकाच वेळी घसरण दिसून येत आहे. स्पॉट सिल्वरमध्ये 2.5% ची घट होऊन ते $56.42 प्रति औंसवर आले आहे, प्लॅटिनममध्ये 1.5% घट होऊन ते $1,577.15 वर आले आहे, आणि पॅलेडियममध्ये 0.4% घसरण होऊन ते $1,179.26 वर पोहोचले आहे. बाजार उच्च व्याजदर वातावरणासाठी तयार होत असल्याने, सर्व प्रमुख धातूंच्या किमतीत साप्ताहिक घसरणीचा कल दिसून येत आहे.

महत्त्वाचे मुद्दे

• फेड धोरणाचे वर्चस्व: या वर्षी अमेरिकन फेडरल रिझर्व्हकडून किमान तीन वेळा व्याजदर वाढवण्याच्या अपेक्षांमुळे अमेरिकन डॉलर मजबूत होत आहे आणि सोन्याच्या किमती खाली येत आहेत.
• महागाईचा विरोधाभास: अमेरिकेतील महागाई वाढूनही (मे महिन्यात 4% च्या वर), सोन्याचे महागाईविरुद्धचे संरक्षण म्हणून असलेले महत्त्व कमी होत आहे, कारण वाढत्या व्याजदरांमुळे व्याज न देणाऱ्या मालमत्तांचे आकर्षण कमी झाले आहे.
• मोठी घसरण: सोन्याचे मूल्य जानेवारीतील $5,594.82 च्या विक्रमी उच्चांकापासून सुमारे 29% घटले असून, विश्लेषकांच्या मते किमती दीर्घकाळात $3,400 पर्यंत खाली येऊ शकतात.