Цены на золото демонстрируют четвертое недельное снижение на фоне роста ожиданий повышения ставок в США

Цены на золото готовятся к четвертому недельному снижению подряд, так как укрепление доллара США и усиливающиеся ожидания повышения процентных ставок Федеральной резервной системой оказывают серьезное давление на драгоценный металл. Рынок остро реагирует на растущие данные по инфляции, что толкает золото к критическим уровням поддержки в районе отметки 4 000 долларов за унцию.

Влияние укрепления доллара США и «ястребиной» политики ФРС

Основным драйвером текущего нисходящего тренда является быстрая переоценка ожиданий относительно денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США. Поскольку рынок ожидает более агрессивного повышения ставок для борьбы с устойчивой инфляцией, доллар США набрал значительные обороты. Это бычье движение индекса USD создало прямую обратную корреляцию, толкая цены на золото вниз.

Спотовая цена на золото снизилась на 0,5% до 4 007,95 доллара за унцию, в то время как фьючерсы на золото США с поставкой в августе упали на 0,6% до 4 024,10 доллара. Только за эту неделю «желтый металл» теряет почти 4%, впервые с ноября 2025 года преодолев психологический уровень в 4 000 долларов. Келвин Вонг, старший рыночный аналитик OANDA, отметил, что «ястребиный» разворот ФРС спровоцировал значительный нисходящий тренд цен.

Всплеск инфляции и меняющаяся роль золота

Критическим фактором этой волатильности стали недавние данные по инфляции в США. В мае инфляция в США впервые за три года превысила порог в 4%, что заставило трейдеров пересмотреть следующие шаги Федеральной резервной системы. Хотя золото традиционно считается инструментом хеджирования инфляции, текущая ситуация меняет его привлекательность.

В условиях ожидаемого роста процентных ставок золото — актив, не приносящий дохода — становится менее привлекательным для инвесторов по сравнению с доходными активами. Согласно инструменту CME FedWatch Tool, трейдеры в настоящее время закладывают 64-процентную вероятность повышения ставки в сентябре, при этом в течение этого года ожидается как минимум три повышения. Этот сдвиг способствовал масштабной коррекции: золото упало почти на 29% по сравнению со своим рекордным максимумом в 5 594,82 доллара, установленным 29 января.

Долгосрочный прогноз и общее падение цен на металлы

Рыночные аналитики предполагают, что текущий откат от январских рекордных максимумов может не быть краткосрочной коррекцией. Эксперты полагают, что понижательное давление может сохраняться в течение нескольких месяцев, а некоторые долгосрочные прогнозы указывают на то, что цены в конечном итоге могут приблизиться к уровню 3 400 долларов за унцию.

Этот «медвежий» настрой не ограничивается только золотом. В более широком секторе драгоценных металлов наблюдается синхронное снижение. Спотовая цена на серебро упала на 2,5% до 56,42 доллара за унцию, платина потеряла 1,5%, опустившись до 1 577,15 доллара, а палладий снизился на 0,4% до 1 179,26 доллара. Все основные металлы в настоящее время демонстрируют тенденцию к еженедельным потерям, поскольку рынок готовится к условиям высоких процентных ставок.

Основные выводы

• Доминирование политики ФРС: Ожидания как минимум трех повышений ставок Федеральной резервной системой США в этом году укрепляют доллар США и толкают цены на золото вниз.
• Парадокс инфляции: Несмотря на рост инфляции в США (превысившей 4% в мае), золото теряет свой статус предпочтительного инструмента хеджирования, так как рост ставок делает не приносящие дохода активы менее привлекательными.
• Значительная коррекция: Золото рухнуло почти на 29% по сравнению с январским рекордом в 5 594,82 доллара, при этом аналитики прогнозируют возможное долгосрочное снижение к уровню 3 400 долларов.