US-Iran ఒప్పందం వల్ల ప్రపంచ సరఫరా ఆందోళనలు తగ్గడంతో అల్యూమినియం షేర్లు పడిపోయాయి

ఇటీవలి మధ్యంతర US-Iran ఒప్పందం బేస్ మెటల్స్ రంగంలో యుద్ధం కారణంగా నెలకొన్న పెరుగుదలను అకస్మాత్తుగా ముగించింది, దీనివల్ల భారతీయ అల్యూమినియం షేర్లలో భారీ అమ్మకాలు జరిగాయి. సరఫరా పరిమితులు తగ్గడంతో, పెట్టుబడిదారులు మెటల్ షేర్ల నుండి వైదొలుగుతున్నారు, దీనివల్ల Vedanta మరియు Hindalco వంటి ప్రధాన కంపెనీల షేర్ల ధరలలో గణనీయమైన తగ్గుదల కనిపిస్తోంది.

భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు తగ్గడంతో సరఫరా అధికమయ్యే అవకాశం

మధ్యప్రాచ్యంలో భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతల వల్ల కలిగిన సరఫరా అనిశ్చితియే అల్యూమినియం ధరల ఇటీవలి పెరుగుదలకు ప్రధాన కారణం. అయితే, US మరియు ఇరాన్ మధ్య కుదిరిన మధ్యంతర ఒప్పందం వల్ల స్ట్రెయిట్ ఆఫ్ హార్ముజ్ వద్ద ఉన్న అడ్డంకులు తొలగిపోతాయని, దీనివల్ల నిలిచిపోయిన దిగుమతులు మళ్లీ ప్రారంభమవుతాయని భావిస్తున్నారు.

LKP Securities లో VP రీసెర్చ్ అనలిస్ట్ అయిన Jateen Trivedi ప్రకారం, ఈ ఒప్పందం వల్ల ప్రపంచ ప్రాథమిక అల్యూమినియం సరఫరాలో దాదాపు 10% విడుదల కావచ్చు. ప్రపంచ ఉత్పత్తి వ్యయాలను తగ్గించిన ఇంధన ధరల పతనం మరియు ఈ అకస్మాత్తుగా పెరిగిన సరఫరా, ధరలపై తీవ్రమైన ఒత్తిడిని కలిగిస్తున్నాయి. దీని ఫలితంగా, అల్యూమినియం ఆధారిత కంపెనీలు గతంలో పొందుతున్న ప్రీమియం గణనీయంగా తగ్గే అవకాశం ఉంది.

మార్కెట్ స్పందన మరియు భారతీయ మెటల్ షేర్లపై ప్రభావం

మంగళవారం ఈ వార్తపై భారతీయ ఈక్విటీ మార్కెట్లు వేగంగా స్పందించాయి. బెంచ్‌మార్క్ Nifty 0.6% పెరగగా, Nifty Metal Index 1.6% పడిపోయింది. అల్యూమినియం ఉత్పత్తిదారుల విషయంలో ఈ ప్రభావం మరింత స్పష్టంగా కనిపించింది:

• Vedanta Aluminium Metal 5% భారీగా పడిపోయింది.
• National Aluminium Company (NALCO) 4.1% తగ్గింది.
• Hindalco Industries 3.1% పడిపోయింది.

లండన్ మెటల్ ఎక్స్ఛేంజ్ (LME)లో, మార్చిలో గరిష్ట స్థాయికి చేరుకున్న ఆరు నెలల పెరుగుదల తర్వాత, జూన్ నెలలోనే అల్యూమినియం ధరలు 8% కంటే ఎక్కువ పడిపోయాయి. ధరలు ఇటీవల మెట్రిక్ టన్నుకు $3,333 మార్కుకు చేరుకున్నాయి, విశ్లేషకులు ధరలు మరింత తగ్గి $3,200 నుండి $3,250 అనే కీలకమైన గ్లోబల్ ప్రైస్ ఫ్లోర్ వైపు వెళ్లే అవకాశం ఉందని అంచనా వేస్తున్నారు.

దీర్ఘకాలిక దృక్పథం మరియు పెట్టుబడి వ్యూహం

స్వల్పకాలిక దృక్పథం ప్రతికూలంగా (bearish) ఉన్నప్పటికీ, ప్రస్తుత అస్థిరత భవిష్యత్తులో పెట్టుబడి పెట్టడానికి మంచి అవకాశాలను (entry points) అందించవచ్చని విశ్లేషకులు సూచిస్తున్నారు. Anand Rathi Institutional Equities కి చెందిన Parthiv Jhonsa మాట్లాడుతూ, అధిక ధరలు వినియోగానికి నిలకడగా లేకపోయినప్పటికీ, ఇటీవలి ధరల పెరుగుదల వల్ల లభించిన మార్జిన్ ప్రయోజనాల కారణంగా ఈ కంపెనీల Q1 ఆదాయం బలంగా ఉండే అవకాశం ఉందని పేర్కొన్నారు.

భవిష్యత్తును పరిశీలిస్తే, FY27లో LME ధరలు సుమారు $3,300 వద్ద ఉండవచ్చని మరియు FY28 నాటికి $3,175కి పడిపోయే అవకాశం ఉందని అంచనా వేస్తున్నారు. ఈ ధరల సర్దుబాటును (correction) ఎదుర్కోవాలనుకునే పెట్టుబడిదారుల కోసం:

• NALCO ప్రస్తుత స్థాయిల నుండి మరో 15% తగ్గిన తర్వాత ఆకర్షణీయమైన కొనుగోలు అవకాశంగా మారవచ్చు.
• Hindalco Industries ఒక ఉత్తమ "defensive pick"గా పరిగణించబడుతుంది. దీని అమెరికా అనుబంధ సంస్థ అయిన Novelis, ఒక స్ట్రక్చరల్ హెడ్జ్ (structural hedge)ను అందిస్తుంది, ఎందుకంటే దీని మార్జిన్లు అస్థిరమైన LME ప్రాథమిక ధరల కంటే ప్రాసెసింగ్ కన్వర్షన్ స్ప్రెడ్స్‌పై ఆధారపడి ఉంటాయి.
• కొత్త పెట్టుబడులు పెట్టే ముందు Nifty Metal Indexలో 5-8% సర్దుబాటు వచ్చే వరకు వేచి ఉండాలని నిపుణులు సూచిస్తున్నారు.

ముఖ్య అంశాలు

• సరఫరా పెరుగుదల (Supply Surge): అమెరికా-ఇరాన్ ఒప్పందం వల్ల ప్రపంచ అల్యూమినియం సరఫరాలో 10% విడుదలయ్యే అవకాశం ఉంది, దీనివల్ల ఇటీవలి రేటు పెరుగుదలకు కారణమైన కొరత (scarcity premium) తొలగిపోతుంది.
• ధరల సర్దుబాటు (Price Correction): LME అల్యూమినియం ధరలు తగ్గుముఖం పడుతున్నాయి, సాంకేతిక సూచికలు (technical indicators) ధరలు $3,200–$3,250 పరిధికి చేరుకునే అవకాశం ఉందని సూచిస్తున్నాయి.
• ఎంపిక చేసిన కొనుగోళ్లు (Selective Accumulation): ఈ రంగం స్వల్పకాలికంగా స్థిరీకరణ (consolidation) ఎదుర్కొంటున్నప్పటికీ, Hindalco ఒక రక్షణ కవచంలా (defensive option) కనిపిస్తుంది మరియు NALCOలో మరింత ధర తగ్గిన తర్వాత మంచి విలువ లభించే అవకాశం ఉంది.