ABD Piyasalarında Ayrışma: Teknoloji Satışları Nasdaq ve S&P 500'ü Aşağı Çekti
Wall Street, Perşembe günü büyük teknoloji hisselerinin geri çekilmesiyle keskin bir ayrışmaya tanıklık etti; yarı iletken sektöründeki devasa yükselişe rağmen Nasdaq ve S&P 500 ekside kapandı. Çip üreticileri güçlü kazançlarını kutlarken, yatırımcılar yapay zeka odaklı harcamaların uzun vadeli sürdürülebilirliği konusunda giderek daha temkinli hale geldi.
Yapay Zeka Harcaması Endişeleriyle Dev Teknoloji Şirketlerinde Geri Çekilme
Nasdaq Composite 120,07 puan veya %0,47 değer kaybederek 25.356,57 seviyesinden kapanırken, S&P 500 %0,01'lik marjinal bir düşüşle 7.357,17 puanda tamamlandı. Bu aşağı yönlü hareket, büyük ölçüde teknoloji devlerinin erken dönem kazançlarının tersine dönmesinden kaynaklandı. Yatırımcılar artık "hyperscaler" modelini —büyük bulut sağlayıcılarının yapay zeka için yaptığı devasa sermaye harcamalarını— ve bu altyapı kurulumunun maliyetini nihayetinde kimin üstleneceğini sorguluyor.
Apple, artan bellek ve depolama çipi maliyetlerini dengelemek amacıyla iPad ve MacBook fiyatlarına yapılan zamların ardından hisselerinde düşüş yaşadı. Nvidia, Microsoft ve Alphabet gibi diğer devler de satış baskısıyla karşılaştı. BMO Family Office CIO'su Carol Schleif'in belirttiği gibi piyasa, Micron gibi şirketlerin elde ettiği rekor kazançların, nihayetinde bu donanımların bedelini ödeyen daha büyük oyuncuların aleyhine olabileceğini fark etmeye başlıyor.
Yarı İletken Patlaması Teselli Sağlıyor
Genel teknoloji düşüşünün aksine, yarı iletken sektörü dikkat çekici bir güç sergiledi. Philadelphia SE Semiconductor endeksi yükselerek rekor kırdığı en güçlü çeyreğine doğru ilerledi. Micron Technology, Wall Street tahminlerini aşan kazanç ve öngörüler açıklamasıyla hisselerinin hızla yükselmesiyle öne çıkan bir performans sergiledi.
Çip sektöründeki ivme Sandisk, Qualcomm, Western Digital ve Seagate Technology gibi diğer sektör oyuncularına da yayıldı ve hepsi kazanç sağladı. Bu durum piyasadaki önemli bir ayrışmaya işaret ediyor: Yazılım ve platform devleri yapay zeka yatırım getirisi (ROI) konusunda incelemelerle karşı karşıya kalırken, yapay zeka devrimi için elzem olan donanım sağlayıcıları eşi benzeri görülmemiş bir talep görmeye devam ediyor.
Ekonomik Veriler ve Federal Rezerv Faktörü
Dow Jones Sanayi Ortalaması, 87,33 puan (%0,17) artarak 51.936,23 seviyesinden kapanmasıyla nadir görülen bir parlak nokta sundu. Bu ayrışma, karışık ekonomik sinyallerle beslendi. ABD enflasyonu, yüksek enerji fiyatlarının etkisiyle Mayıs ayında üç yıl aradan sonra ilk kez %4,0'ın üzerine çıktı. Bu "sıcak" enflasyon, yatırımcıların Federal Rezerv'in yıl sonundan önce en az 25 baz puanlık bir faiz artışı uygulayabileceğini öngörmesine yol açtı.
Ancak diğer makroekonomik göstergeler dirençli kalmaya devam etti. Kesinleşen ilk çeyrek GSYH verileri, ABD ekonomisinin önceki %1,6 tahmininin üzerine çıkarak %2,1 büyüdüğünü gösterdi. Ayrıca, işsizlik maaşı başvuruları beklenenden daha fazla düştü ve bu da sıkı bir iş gücü piyasasına işaret etti. Birleşme ve satın alma (M&A) alanında ise Bio-Techne Corp, Almanya merkezli Merck KGaA'nın şirketi hisse başına 73 dolar nakit karşılığında satın almayı kabul etmesinin ardından önemli bir sıçrama yaşadı; bu anlaşmanın değeri yaklaşık 11,3 milyar dolar olarak hesaplanıyor.
Önemli Çıkarımlar
- Teknoloji ve Çip Ayrışması: Apple ve Microsoft gibi dev teknoloji şirketleri yapay zeka harcaması endişeleri nedeniyle gerilerken, Micron ve Qualcomm gibi yarı iletken hisseleri güçlü talep sayesinde yükseldi.
- Enflasyonist Baskılar: ABD enflasyonunun üç yıl aradan sonra ilk kez %4'ü aşması, piyasanın Federal Rezerv faiz artırımı beklentilerini artırdı.
- Dirençli Ekonomi: Piyasa oynaklığına rağmen ABD ekonomisi, revize edilen %2,1'lik GSYH büyüme oranı ve işsizlik başvurularındaki önemli düşüşle güç gösterdi.