യുഎസ് വിപണികളിലെ വ്യതിയാനം: ടെക് ഓഹരികളുടെ ഇടിവ് നാസ്ഡാക്കിനെയും (Nasdaq) എസ് ആൻഡ് പി 500-നെയും (S&P 500) താഴേക്ക് വലിച്ചു

സെമികണ്ടക്ടർ മേഖലയിൽ വലിയ മുന്നേറ്റമുണ്ടായെങ്കിലും, പ്രധാന സാങ്കേതിക ഓഹരികളുടെ ഇടിവ് നാസ്ഡാക്കിനെയും എസ് ആൻഡ് പി 500-നെയും നഷ്ടത്തിലേക്ക് നയിച്ചതോടെ വ്യാഴാഴ്ച വോൾ സ്ട്രീറ്റിൽ വലിയ മാറ്റങ്ങൾ ദൃശ്യമായി. ചിപ്പ് നിർമ്മാതാക്കൾ മികച്ച ലാഭം രേഖപ്പെടുത്തിയപ്പോൾ, ആർട്ടിഫിഷ്യൽ ഇന്റലിജൻസ് (AI) അധിഷ്ഠിത ചെലവുകളുടെ ദീർഘകാല നിലനിൽപ്പിനെക്കുറിച്ച് നിക്ഷേപകർ കൂടുതൽ ജാഗ്രത പാലിക്കുന്നു.

AI ചെലവുകളെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾക്കിടയിൽ ബിഗ് ടെക് ഓഹരികൾ ഇടിയുന്നു

നാസ്ഡാക് കോമ്പോസിറ്റ് 120.07 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 0.47% ഇടിഞ്ഞ് 25,356.57-ൽ ക്ലോസ് ചെയ്തു. എസ് ആൻഡ് പി 500 0.01% നേരിയ ഇടിവോടെ 7,357.17 പോയിന്റിൽ അവസാനിച്ചു. ടെക് ഭീമന്മാരുടെ ഓഹരികളിൽ നേരത്തെ ഉണ്ടായ നേട്ടങ്ങൾ തിരിച്ചടച്ചതാണ് ഈ ഇടിവിന് പ്രധാന കാരണം. വലിയ ക്ലൗഡ് സേവനദാതാക്കൾ ആർട്ടിഫിഷ്യൽ ഇന്റലിജൻസിനായി നടത്തുന്ന വൻതോതിലുള്ള മൂലധന ചെലവുകളെ സൂചിപ്പിക്കുന്ന "ഹൈപ്പർസ്കെയിലർ" (hyperscaler) മാതൃകയെക്കുറിച്ചും, ഈ ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ നിർമ്മാണത്തിന്റെ ചിലവ് ആര് വഹിക്കുമെന്നതിനെക്കുറിച്ചും നിക്ഷേപകർ ഇപ്പോൾ ചോദ്യങ്ങൾ ഉയർത്തുന്നു.

മെമ്മറി, സ്റ്റോറേജ് ചിപ്പ് വില വർദ്ധനവ് പരിഹരിക്കുന്നതിനായി ഐപാഡുകളുടെയും (iPad) മാക്ബുക്കുകളുടെയും (MacBook) വില വർദ്ധിപ്പിച്ചതിനെത്തുടർന്ന് ആപ്പിളിന്റെ ഓഹരികൾ ഇടിഞ്ഞു. എൻവിഡിയ (Nvidia), മൈക്രോസോഫ്റ്റ് (Microsoft), ആൽഫബെറ്റ് (Alphabet) തുടങ്ങിയ മറ്റ് വൻകിട കമ്പനികളും വിൽപന സമ്മർദ്ദത്തെ നേരിട്ടു. മൈക്രോൺ (Micron) പോലുള്ള കമ്പനികളുടെ മികച്ച ലാഭം, ആ ഹാർഡ്‌വെയറിന് പണം നൽകുന്ന വലിയ കമ്പനികളുടെ നഷ്ടമായി മാറാൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്ന് വിപണി തിരിച്ചറിഞ്ഞു തുടങ്ങുകയാണെന്ന് ബിഎംഒ ഫാമിലി ഓഫീസിന്റെ (BMO Family Office) സിഐഒ കാരോൾ ഷ്ലീഫ് നിരീക്ഷിച്ചു.

സെമികണ്ടക്ടർ കുതിപ്പ് പ്രതീക്ഷയുടെ കിരണമായി മാറുന്നു

സാങ്കേതിക മേഖലയിലെ പൊതുവായ ഇടിവിന് വിപരീതമായി, സെമികണ്ടക്ടർ മേഖല മികച്ച കരുത്ത് പ്രകടിപ്പിച്ചു. ഫിലാഡൽഫിയ എസ്ഇ സെമികണ്ടക്ടർ ഇൻഡക്സ് ഉയരുകയും റെക്കോർഡ് നേട്ടങ്ങളിലേക്ക് നീങ്ങുകയും ചെയ്തു. വോൾ സ്ട്രീറ്റ് പ്രതീക്ഷകളെക്കാൾ മികച്ച ലാഭവും പ്രവചനങ്ങളും നൽകിയതിനെത്തുടർന്ന് മൈക്രോൺ ടെക്നോളജി (Micron Technology) ഓഹരികൾ കുതിച്ചുയർന്നു.

ചിപ്പ് നിർമ്മാണ മേഖലയിലെ ഈ മുന്നേറ്റം സാൻഡിസ്ക് (Sandisk), ക്വാൽകോം (Qualcomm), വെസ്റ്റേൺ ഡിജിറ്റൽ (Western Digital), സീഗേറ്റ് ടെക്നോളജി (Seagate Technology) എന്നിവരിലേക്കും വ്യാപിച്ചു. വിപണിയിലെ ഈ വലിയ മാറ്റം ശ്രദ്ധേയമാണ്: സോഫ്റ്റ്‌വെയർ, പ്ലാറ്റ്‌ഫോം ഭീമന്മാർ AI-ൽ നിന്നുള്ള ലാഭക്ഷമതയെക്കുറിച്ച് (ROI) ചോദ്യം നേരിടുമ്പോൾ, AI വിപ്ലവത്തിന് അത്യന്താപേക്ഷിതമായ ഹാർഡ്‌വെയർ വിതരണക്കാർക്ക് അഭൂതപൂർവമായ ഡിമാൻഡ് തുടരുന്നു.

സാമ്പത്തിക വിവരങ്ങളും ഫെഡറൽ റിസർവ് ഘടകവും

ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് 87.33 പോയിന്റ് (0.17%) ഉയർന്ന് 51,936.23-ൽ ക്ലോസ് ചെയ്തത് വിപണിയിലെ അപൂർവ്വമായ ഒരു നേട്ടമായിരുന്നു. വൈവിധ്യമാർന്ന സാമ്പത്തിക സൂചകങ്ങളാണ് ഈ മാറ്റത്തിന് കാരണമായത്. ഉയർന്ന ഊർജ്ജ വില കാരണം യുഎസ് പണപ്പെരുപ്പം മെയ് മാസത്തിൽ മൂന്ന് വർഷത്തിനിടെ ആദ്യമായി 4.0%-ന് മുകളിൽ ഉയർന്നു. ഈ പണപ്പെരുപ്പം കാരണം, ഈ വർഷം അവസാനിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് ഫെഡറൽ റിസർവ് കുറഞ്ഞത് 25 ബേസിസ് പോയിന്റ് എങ്കിലും പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിച്ചേക്കാം എന്ന് വ്യാപാരികൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.

എന്നിരുന്നാലും, മറ്റ് മാക്രോ ഇക്കണോമിക് സൂചകങ്ങൾ കരുത്ത് കാട്ടി. ആദ്യ പാദത്തിലെ ജിഡിപി (GDP) കണക്കുകൾ പ്രകാരം യുഎസ് സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥ 2.1% വളർച്ച രേഖപ്പെടുത്തി, ഇത് മുൻപ് കണക്കാക്കിയ 1.6%-ത്തേക്കാൾ കൂടുതലാണ്. കൂടാതെ, തൊഴിലില്ലായ്മ അവകാശവാദങ്ങൾ (jobless claims) പ്രതീക്ഷിച്ചതിലും കുറഞ്ഞത് ശക്തമായ തൊഴിൽ വിപണിയെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. കമ്പനികളുടെ ലയനത്തിന്റെയും ഏറ്റെടുക്കലിന്റെയും (M&A) മേഖലയിൽ, ജർമ്മനിയുടെ മെർക്ക് കെജിഎഎ (Merck KGaA), ബയോ-ടെക്നെ കോർപ്പിനെ (Bio-Techne Corp) ഓഹരിക്ക് 73 ഡോളർ നിരക്കിൽ ഏറ്റെടുക്കാൻ സമ്മതിച്ചതോടെ കമ്പനിയുടെ ഓഹരിയിൽ വലിയ വർദ്ധനവുണ്ടായി. ഈ ഇടപാടിന്റെ മൂല്യം ഏകദേശം 11.3 ബില്യൺ ഡോളറാണ്.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ

• ടെക് vs ചിപ്സ് വൈവിധ്യം: ആപ്പിൾ, മൈക്രോസോഫ്റ്റ് തുടങ്ങിയ ബിഗ് ടെക് കമ്പനികൾ AI ചെലവുകളെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ കാരണം ഇടിഞ്ഞപ്പോൾ, മൈക്രോൺ, ക്വാൽകോം തുടങ്ങിയ സെമികണ്ടക്ടർ ഓഹരികൾ ശക്തമായ ഡിമാൻഡ് കാരണം കുതിച്ചുയർന്നു.
• പണപ്പെരുപ്പ സമ്മർദ്ദം: മൂന്ന് വർഷത്തിനിടെ ആദ്യമായി യുഎസ് പണപ്പെരുപ്പം 4 ശതമാനത്തിന് മുകളിൽ ഉയർന്നത് ഫെഡറൽ റിസർവ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുമെന്ന വിപണി പ്രതീക്ഷ വർദ്ധിപ്പിച്ചു.
• കരുത്തുറ്റ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥ: വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടങ്ങൾക്കിടയിലും, പുതുക്കിയ 2.1% ജിഡിപി വളർച്ചാ നിരക്കും തൊഴിലില്ലായ്മ അവകാശവാദങ്ങളിലെ വലിയ കുറവും യുഎസ് സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയുടെ കരുത്ത് തെളിയിക്കുന്നു.