미국 시장의 엇갈린 행보: 기술주 매도세에 나스닥과 S&P 500 하락
목요일 월스트리트는 주요 기술주들이 후퇴하면서 나스닥과 S&P 500 지수가 하락세를 보이는 등 뚜렷한 시장 양극화를 보였습니다. 반도체 섹터의 강력한 랠리에도 불구하고 기술주가 약세를 보인 것입니다. 칩 제조사들이 강력한 실적을 발표하며 축배를 들었지만, 투자자들은 AI 주도 지출의 장기적 지속 가능성에 대해 점점 더 신중한 태도를 보이고 있습니다.
AI 지출 우려 속에 빅테크 후퇴
나스닥 종합지수는 120.07포인트(0.47%) 하락한 25,356.57에 마감했으며, S&P 500 지수는 0.01% 소폭 하락한 7,357.17포인트로 장을 마쳤습니다. 이러한 하락세는 주로 기술 거물들이 초기에 기록했던 상승분을 반납하면서 나타났습니다. 투자자들은 이제 대형 클라우드 제공업체들이 인공지능에 투입하는 막대한 자본 지출인 '하이퍼스케일러(hyperscaler)' 모델과, 궁극적으로 이 인프라 구축 비용을 누가 부담하게 될 것인지에 대해 의문을 제기하고 있습니다.
애플은 메모리 및 스토리지 칩 비용 상승을 상쇄하기 위한 아이패드와 맥북의 가격 인상 여파로 주가가 하락했습니다. 엔비디아, 마이크로소프트, 알파벳을 포함한 다른 대형주들도 매도 압력에 직면했습니다. BMO 패밀리 오피스의 CIO인 캐롤 슐라이프(Carol Schleif)가 언급했듯이, 시장은 마이크론과 같은 기업들의 폭발적인 실적이 결국 해당 하드웨어 비용을 지불하는 대형 기업들의 희생을 담보로 할 수 있다는 점을 깨닫기 시작했습니다.
반도체 붐, 시장의 한 줄기 빛
전반적인 기술주 하락세와는 극명하게 대조적으로, 반도체 섹터는 놀라운 강세를 보였습니다. 필라델피아 반도체 지수는 상승하며 역대 최고의 분기 실적을 향해 나아가고 있습니다. 마이크론 테크놀로지는 월가의 예상치를 상회하는 실적과 전망치를 발표한 후 주가가 급등하며 독보적인 성과를 거두었습니다.
칩 분야의 모멘텀은 샌디스크, 퀄컴, 웨스턴 디지털, 씨게이트 테크놀로지 등 다른 업계 플레이어들에게도 확산되며 상승세를 이어갔습니다. 이는 시장의 중대한 양극화를 보여줍니다. 소프트웨어 및 플랫폼 거물들이 AI 투자 대비 수익률(ROI)에 대한 정밀 조사를 받는 동안, AI 혁명에 필수적인 하드웨어 공급업체들은 전례 없는 수요를 계속해서 누리고 있습니다.
경제 데이터와 연방준비제도(Fed) 변수
다우 존스 산업평균지수는 87.33포인트(0.17%) 상승한 51,936.23에 마감하며 드물게 밝은 모습을 보였습니다. 이러한 시장의 엇갈린 행보는 혼조세를 보이는 경제 신호에 의해 촉발되었습니다. 미국의 인플레이션은 에너지 가격 상승의 영향으로 5월에 3년 만에 처음으로 4.0%를 넘어섰습니다. 이러한 '뜨거운(toasty)' 인플레이션으로 인해 트레이더들은 연방준비제도가 연말 이전에 최소 25베이시스포인트(bp)의 금리 인상을 단행할 수 있다고 예상하고 있습니다.
하지만 다른 거시 경제 지표들은 회복력을 유지했습니다. 1분기 최종 GDP 데이터에 따르면 미국 경제는 이전 추정치인 1.6%에서 상향 조정된 2.1%의 성장률을 기록했습니다. 또한, 신규 실업수당 청구 건수가 예상보다 더 많이 감소하며 노동 시장이 견조함을 시사했습니다. M&A 분야에서는 독일의 머크(Merck KGaA)가 바이오테크네(Bio-Techne Corp)를 주당 현금 73달러에 인수하기로 합의하면서, 약 113억 달러 규모의 거래와 함께 바이오테크네의 주가가 크게 급등했습니다.
핵심 요약
- 기술주 vs 반도체주 양극화: 애플, 마이크로소프트와 같은 빅테크 거물들은 AI 지출 우려로 하락한 반면, 마이크론, 퀄컴과 같은 반도체 주식은 강력한 수요에 힘입어 상승했습니다.
- 인플레이션 압력: 미국의 인플레이션이 3년 만에 처음으로 4%를 초과하면서 연방준비제도의 금리 인상에 대한 시장의 기대감이 높아졌습니다.
- 견조한 경제: 시장의 변동성에도 불구하고, 미국 경제는 수정된 2.1%의 GDP 성장률과 실업수당 청구 건수의 상당한 감소를 통해 강세를 나타냈습니다.