Amerikaanse markten lopen uiteen: Tech-verkoop drukt Nasdaq en S&P 500 omlaag
Wall Street zag op donderdag een scherpe divergentie terwijl grote technologieaandelen terugtrokken, wat de Nasdaq en S&P 500 in het rood trok ondanks een enorme rally in de halfgeleidersector. Terwijl chipmakers hun sterke resultaten vierden, werden beleggers steeds voorzichtiger over de duurzaamheid op de lange termijn van de door AI gedreven uitgaven.
Big Tech trekt zich terug te midden van zorgen over AI-uitgaven
De Nasdaq Composite daalde met 120,07 punten, of 0,47%, om op 25.356,57 te sluiten, terwijl de S&P 500 een marginale daling van 0,01% zag en eindigde op 7.357,17 punten. Deze neerwaartse beweging werd grotendeels gedreven door een omkeer in de eerdere winsten van techgiganten. Beleggers stellen nu vragen bij het "hyperscaler"-model — de enorme kapitaaluitgaven van grote cloudproviders aan kunstmatige intelligentie — en wie uiteindelijk de kosten van deze infrastructuuruitbreiding zal dragen.
De aandelen van Apple daalden na prijsverhogingen op iPads en MacBooks, een maatregel die bedoeld is om de stijgende kosten voor geheugen- en opslagchips te compenseren. Andere zwaargewichten, waaronder Nvidia, Microsoft en Alphabet, kregen ook te maken met verkoopdruk. Zoals Carol Schleif, CIO van BMO Family Office, opmerkte, begint de markt te beseffen dat enorme winsten voor bedrijven als Micron uiteindelijk ten koste kunnen gaan van de grotere spelers die voor die hardware betalen.
Halfgeleiderboom biedt een lichtpuntje
In schril contrast met de bredere daling in de techsector toonde de halfgeleidersector een opmerkelijke kracht. De Philadelphia SE Semiconductor-index steeg en beweegt richting het sterkste kwartaal ooit. Micron Technology kwam naar voren als een uitschieter, waarbij de aandelen omhoog schoten na het presenteren van resultaten en prognoses die de Wall Street-schattingen overtroffen.
Het momentum in chips breidde zich uit naar andere spelers in de sector, waarbij Sandisk, Qualcomm, Western Digital en Seagate Technology allemaal winst boekten. Dit onderstreept een significante tweedeling in de markt: terwijl software- en platformgiganten onder de loep liggen wat betreft de ROI van AI, blijven de hardwareleveranciers die essentieel zijn voor de AI-revolutie een ongekende vraag zien.
Economische gegevens en de factor Federal Reserve
De Dow Jones Industrial Average bood een zeldzaam lichtpuntje en steeg met 87,33 punten (0,17%) om op 51.936,23 te sluiten. De divergentie werd gevoed door gemengde economische signalen. De Amerikaanse inflatie steeg in mei voor het eerst in drie jaar boven de 4,0%, gedreven door hogere energieprijzen. Deze "hete" inflatie heeft ervoor gezorgd dat handelaren verwachten dat de Federal Reserve voor het einde van het jaar mogelijk een renteverhoging van ten minste 25 basispunten doorvoert.
Andere macro-economische indicatoren bleven echter veerkrachtig. De definitieve BBP-cijfers voor het eerste kwartaal lieten zien dat de Amerikaanse economie met 2,1% groeide, een upgrade ten opzichte van de eerdere schatting van 1,6%. Daarnaast vielen de werkloosheidsaanvragen meer dan verwacht, wat wijst op een krappe arbeidsmarkt. In de M&A-sector zag Bio-Techne Corp een aanzienlijke sprong nadat de Duitse Merck KGaA ermee instemde het bedrijf over te nemen voor $73 per aandeel in contanten, een deal met een waarde van ongeveer $11,3 miljard.
Belangrijkste conclusies
- Divergentie tussen Tech en Chips: Terwijl Big Tech-giganten zoals Apple en Microsoft daalden vanwege zorgen over AI-uitgaven, stegen halfgeleideraandelen zoals Micron en Qualcomm door de robuuste vraag.
- Inflatoire druk: De Amerikaanse inflatie die voor het eerst in drie jaar de 4% overschreed, heeft de marktverwachtingen voor een renteverhoging door de Federal Reserve vergroot.
- Veerkrachtige economie: Ondanks de marktvolatiliteit toonde de Amerikaanse economie kracht met een herziene BBP-groei van 2,1% en een aanzienlijke daling van de werkloosheidsaanvragen.