Vàng và Bạc đối mặt với biến động trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran và sức mạnh của đồng đô la
Các kim loại quý đang chuẩn bị cho một tuần đầy biến động khi các nhà đầu tư phải đối mặt với bối cảnh phức tạp của sự bất ổn địa chính trị và các chỉ số kinh tế vĩ mô quan trọng. Với việc đồng đô la Mỹ tiếp tục duy trì vị thế thống trị và căng thẳng giữa Mỹ và Iran leo thang, cả vàng và bạc đều đang đối mặt với những trở ngại đáng kể.
Căng thẳng địa chính trị và các yếu tố thúc đẩy từ dữ liệu kinh tế vĩ mô
Tuần tới dự kiến sẽ là một phép thử đối với giá kim loại quý khi các thành viên thị trường hấp thụ một lịch trình dày đặc các dữ liệu kinh tế. Các nhà phân tích đang theo dõi sát sao chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ từ các nền kinh tế lớn trên thế giới, cùng với dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng Euro. Quan trọng hơn, các con số về bảng lương phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ sẽ đóng vai trò then chốt, vì chúng cung cấp những manh mối cần thiết cho các quyết định chính sách tiền tệ sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Rủi ro địa chính trị vẫn là động lực chính tác động đến tâm lý thị trường. Sau sự bế tắc trong các cuộc đàm phán Mỹ-Iran và sự leo thang mạnh mẽ của xung đột quân sự, các nhà đầu tư đang cân nhắc những tác động đối với sự ổn định toàn cầu. Mặc dù các xung đột như vậy thường thúc đẩy các tài sản trú ẩn an toàn, nhưng sức mạnh hiện tại của đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc đang tăng cao đang tạo ra một môi trường đầy thách thức cho các kim loại quý.
Hiệu suất giá gần đây: Một tuần giảm mạnh
Tuần qua đã chứng kiến một giai đoạn điều chỉnh đáng kể cho cả vàng và bạc trên nhiều sàn giao dịch khác nhau. Trên Sàn giao dịch Đa hàng hóa (MCX), giá vàng tương lai giao tháng 8 đã chứng kiến mức giảm mạnh 3.041 ₹, tương đương 2,06%, chốt ở mức 1,44 lakh ₹ mỗi 10 gram. Bạc còn phải đối mặt với mức thua lỗ thậm chí còn nặng nề hơn, với hợp đồng tháng 9 giảm mạnh 15.269 ₹, tương đương 6,4%, xuống mức đóng cửa là 2,23 lakh ₹ mỗi kg.
Trên thị trường quốc tế, xu hướng giảm còn rõ rệt hơn. Giá vàng tương lai Comex giảm 149,6 USD (3,5%) xuống mức đóng cửa 4.096,3 USD mỗi ounce. Bạc tại New York giảm 7,13 USD, tương đương mức giảm khổng lồ 10,7% để chốt ở mức 59,67 USD mỗi ounce. Sự điều chỉnh này phần lớn là do đồng đô la Mỹ mạnh lên và sự điều chỉnh mạnh 10% của giá dầu thô, điều này đã làm giảm vai trò của vàng như một công cụ phòng ngừa lạm phát.
Các tín hiệu trái chiều: Lực mua từ Ngân hàng Trung ương và các mối đe dọa thuế quan
Bất chấp đà giảm giá, một số yếu tố nhất định đang tạo ra mức giá sàn. Các hoạt động mua vào giá rẻ đã xuất hiện vào cuối tuần trước sau khi dữ liệu Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ cho thấy lạm phát đang tăng với tốc độ chậm hơn. Hơn nữa, việc Ngân hàng Trung ương Trung Quốc tiếp tục thu mua vàng — được thúc đẩy bởi các cuộc tấn công mới giữa Mỹ và Iran — cùng với lời đe dọa áp thuế 100% đối với Liên minh Châu Âu của Tổng thống Donald Trump đã mang lại một số hỗ trợ cho kim loại quý.
Tuy nhiên, bạc tiếp tục gặp khó khăn hơn vàng do tính chất kép vừa là kim loại quý vừa là kim loại công nghiệp. Sự suy yếu trong lĩnh vực kim loại công nghiệp nói chung, kết hợp với nhu cầu yếu và đồng đô la Mỹ mạnh mẽ, đã khiến bạc chịu áp lực kéo dài.
Các điểm chính cần lưu ý
- Trọng tâm kinh tế vĩ mô: Bảng lương phi nông nghiệp sắp tới của Mỹ và dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng Euro sẽ là những động lực chính cho quỹ đạo chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
- Tác động địa chính trị: Căng thẳng Mỹ-Iran leo thang và các mức thuế thương mại tiềm năng đang tạo ra sự biến động, cân bằng giữa nhu cầu trú ẩn an toàn và sức mạnh của đồng đô la Mỹ.
- Điều chỉnh thị trường: Cả vàng và bạc đều đã trải qua các đợt điều chỉnh hàng tuần đáng kể, trong đó bạc ghi nhận mức giảm đáng chú ý 10,7% tại các thị trường nước ngoài.