Золото и серебро сталкиваются с волатильностью на фоне напряженности между США и Ираном и укрепления доллара
Драгоценные металлы готовятся к турбулентной неделе, пока инвесторы пытаются сориентироваться в сложной ситуации геополитической нестабильности и критических макроэкономических показателей. На фоне сохраняющегося доминирования доллара США и эскалации напряженности между США и Ираном, как золото, так и серебро сталкиваются со значительными трудностями.
Геополитическая напряженность и макроэкономические показатели как драйверы рынка
Предстоящая неделя станет лакмусовой бумажкой для цен на драгоценные металлы, так как участники рынка будут анализировать плотный график экономических данных. Аналитики внимательно следят за индексами PMI в производственном секторе и сфере услуг крупнейших мировых экономик, а также за данными по инфляции в Еврозоне. Решающее значение будут иметь данные по количеству новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США (nonfarm payrolls) и показатели безработицы, поскольку они дадут необходимые подсказки для будущих решений Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике.
Геополитический риск остается основным драйвером рыночных настроений. После тупика в переговорах между США и Ираном и резкой эскалации военного конфликта инвесторы оценивают последствия для глобальной стабильности. Хотя подобные конфликты обычно поддерживают активы-убежища, текущее укрепление доллара США и рост доходности казначейских облигаций создают сложную среду для драгоценных металлов.
Динамика цен за последнее время: неделя резкого падения
Прошедшая неделя ознаменовалась значительной коррекционной фазой как для золота, так и для серебра на различных биржах. На Мультитоварной бирже (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе продемонстрировали резкое падение на ₹3 041, или на 2,06%, остановившись на отметке ₹1,44 лакха за 10 граммов. Серебро столкнулось с еще более серьезными потерями: сентябрьский контракт рухнул на ₹15 269, или на 6,4%, закрывшись на уровне ₹2,23 лакха за килограмм.
На международных рынках нисходящий тренд был еще более выраженным. Фьючерсы на золото Comex упали на 149,6 доллара США (3,5%) и закрылись на уровне 4 096,3 доллара США за унцию. Серебро в Нью-Йорке упало на 7,13 доллара США, что составило масштабное снижение на 10,7%, и закрылось на уровне 59,67 доллара США за унцию. Эта коррекция была в значительной степени обусловлена укреплением доллара США и резкой 10-процентной коррекцией цен на сырую нефть, что снизило роль золота как инструмента хеджирования инфляции.
Смешанные сигналы: закупки центральных банков и угрозы введения тарифов
Несмотря на медвежий импульс, определенные факторы создают ценовой уровень поддержки. В конце прошлой недели начались выгодные покупки после того, как данные по личным потребительским расходам (PCE) в США указали на замедление темпов роста инфляции. Кроме того, продолжающиеся закупки золота центральным банком Китая — спровоцированные новыми ударами между США и Ираном — и угроза президента Дональда Трампа ввести 100-процентные тарифы на Европейский союз оказали некоторую поддержку драгоценным металлам.
Однако серебро продолжает испытывать больше трудностей, чем золото, из-за своей двойственной природы как драгоценного и промышленного металла. Слабость в более широком секторе промышленных металлов в сочетании со слабым спросом и сильным долларом США удерживает серебро под постоянным давлением.
Основные выводы
- Макроэкономический фокус: Предстоящие данные по количеству новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США и инфляции в Еврозоне станут основными драйверами траектории политики Федеральной резервной системы.
- Геополитическое влияние: Эскалация напряженности между США и Ираном и потенциальные торговые тарифы создают волатильность, балансируя спрос на защитные активы и сильный доллар США.
- Рыночная коррекция: И золото, и серебро подверглись значительным еженедельным коррекциям, при этом на зарубежных рынках серебро продемонстрировало заметное падение на 10,7%.